Nella situazione generale non ci sono stati cambiamenti. Mercati comunque in VOLATILITÀ, dopo la riunione della BoJ-JPN, con un nulla di fatto.
JPN BoJ riconferma pol mon, tassi inv negativi rec min. Tankan in calo, ordini macchinari core calo oltre. Produz industr meglio, capacity calo – CINA investimenti fissi diretti rallentati – ZAR prezzi consumo rialzo, vendite dettaglio meglio – UK inflazione ulteriore rallentamento da max41 anni. Vendita auto calo. Prezzi case calo oltre – EU vendita auto recupero, FF negative. Prezzi consumo calo, produz costruz calo oltre, prezzi case rialzo – ITL bil comm recupero oltre, bene exp/imp – CAD prezzi produz calo oltre - USA domanda mutui balzo, yield calo. Prezzi produz, vendite dettaglio, produz industr e manifatt, calo oltre. Inventari rialzo. indice immob recupero oltre. Nella situazione generale non ci sono stati cambiamenti. Mercati comunque in VOLATILITA’, dopo la riunione della BoJ-JPN, con un nulla di fatto. Ampie ricoperture POSIZIONI, dalla speculazione, attività di breve termine, che “giocava” per un cambio di paradigma, di entrata in stretta monetaria. Effetti ampi immediati, con uno YEN che cede 2.5pc, contro CHF il 3.5pc, NIKKEY +2.50pc, YIELDS fino a -15bps, con effetti “derivati” su altri mercati, da posizioni ampie di yen vs doll, chf, euro, gbp, valute asia. Le ASPETTATIVE sono rivolte alla CINA, dalle sue riaperture post-covid, con segnali di ripresa, a spingere l’interesse per le COMMODITY; ENERGIA, singoli INDICI. I mercati sempre alla ricerca di segnali di un PICCO TASSI, dopo il PICCO INFLAZIONE con un rallentamento in atto. Grazie al rientro/calo marcato dei PREZZI ENERGIA, soprattutto GAS, dei METALLI, COMMODITY. Nel frattempo queste aspettative vengono contrastate da vari elementi banche centrali, ministri finanze, che indicano di non sottovalutare il livello di INFLAZIONE, che una RECESSIONE sarà probabilmente evitata, con un SOFT LANDING, che i TASSI necessitano di ulteriori rialzi senza indugi. VOCI di un +25bps il prox ECB del 2febbr, dopo FED del 1febbr. Poi la stagione di pubblicazione degli UTILI, positivi per il 4.trim, sopra le attese generali, nonostante dei rallentamenti evidenti. Nessuna novità da GEOPOLITICA, POLITICA, che restano ampiamente negative, ma largamente conosciute, e quindi prezzate. OGGI chiusura INDICI Asia sostenuti, JPN +2.50pc, EU e UK mix. Sotto tono biotec, utility, lusso, telefonia. Meglio banche commerciali, medical, farma, petroliferi. YIELDS grande nervosismo, prima rialzi +2/+7bps, con JPN -15bps, CH -5bps. Poi nel durante EU-UK -10/-17bps. Lo SPREAD in calo. COMMODITY sostenuti, METALLI in rialzo, PREZIOSI sostenuti. PETROLIO rialzo, GAS in rinnovato calo. CRYPTO volatilità, settore -2/+2.0pc, Shiba +20, GALA -8pc. Iran e URSS presto emissione Stable Coin basato su oro. Sulle VALUTE ristorno del DOLLARO dopo un sostegno iniziale, nuovamente sui minimi recenti, sostegno per EURO, ANGLO, GBP, YUAN, ASIA, EST-EU, LATAM, URSS, e riprende totalmente CHF quanto perso ultimi giorni. Male sempre ARG, cede TURK, NOK, e lo YEN fino a -2.50 e -3.50 con CHF. Dai CHARTS correttivo confermato per INDICI, YEN, ORO, consolidamento per CRYPTO dopo balzo recente. Vari eccessi di breve termine, quasi corretti completamente. DOLLARO INDEX su min per varie volte, dal 12gennaio ad oggi, indicatori neutri, supporto forte. EURO/CHF ribasso correttivo completato al 100pc, da overbought elevato, ora oversold marcato, in canale rialzista graduale di medio termine, verso nuovi test sopra 1.00, target primo 1.0200.
DATI ECONOMICI:
SMART PHONE vendite globali 4trim -17pc e -11pc anno – PETROLIO +1.50 da aspett ripresa Cina – GAS -4.0 – COMMODITY sostenuti – RAME +2.50, METALLI +1.0/+2.0 – EU produz costruz nov -0.81 da +1.0, prezzi immob 0.20 e 8.60anno. cpi dic -0.4 e 9.2anno, core 0.6 e 5.2anno. vendita auto 2022 -4.6pc. ECB Villeroy forse recessione evitata. Voci tassi febbr +25bps, picco vicino – CH yield 10anni 1.0780. Richjemont vendite deboli, +2.0. BCallebaut vendite -5pc, +1.5. AeroportiZH +3.5, Tecan, VAT, SIKA, +1.50/+2.50. Leclanché successo prodotto, +11.5pc – UK yield 3.39, poi 3.25. vendita auto dic -10.1 e 10.3anno da 10.7pc. cpi dic 0,4 e 10.5, core 0.5 e 6.3anno. prezzi case 10.3 da 12.6pc. Burberry vendite rallentate, BTGroup -1.7 – GER yield 2.09, poi 1.98. BASF Eramet 2.6bln invest EV Batterie Indonesia. Vendita auto 38.1 da 31.4pc. Commerzbk +3.2, Dtel -1.50 – FF yield 2.54, poi 2.40. vendita auto -0.1 da 9.8anno – ITL yield 3.91, poi 3.71. btp/bund 174. Vendita auto dic 21 da 14.7anno. bil comm 1.44 da -2.05bln, exp +18/imp +20.4pc. Saipem +4.0, Tenaris +5.8, Bper +2.5 – ESP yield 2.92 – NL ASM +8.0, da balzo vendite – CAD ppi -1.1 e 7.6anno - USA yield 10anni 3.39 30anni 3.54. DeSantis REP 45pc, Biden 42pc se voto oggi, cede TRUMP. Mutui 30anni +27.9pc, yield 6.23 da 6.42pc. ppi -0.5 e 6.2anno da 7.3pc, core 0.1 e 5.5anno. vendite dett -1.1 e 6.0anno, core -1.1pc. prod industr -0.7 e +1.65anno, manifatt -1.3pc. capacity 78.8 da 79.4. inventari grossisti +0.4, dettaglio -0.3. NAHB indice immob 35 da 31. Microsoft licenziamenti per 10k. IBM -1.5, Seagate +3.0. Tesla +2.8. DeltaAir +2.0, Apple +1.9, Amazon +1.7, UAL balzo utili, +2.5 - JPN yield 0.3920, poi 0.4130, chiude 0.4220. BoJ riconferma pol mon, tassi -0.10pc inv. Effetto yields -15bps, yen -2.50pc, Nikkey +2.5pc, banche -4.0pc. Tankan genn 4 da 8. Ordini macch core -8.3 e -3.7anno. prod industr 0.2, capacity -1.4 – HK prezzi case recupero prev 2023 da Cina, +50pc – CINA FDI dic 6.30 da 9.90. nel 2022 raddoppiate a doll 218bln – ZAR cpi 0.4 e 7.2anno, core 0.2 e 4.9anno, vendite dett 0.4.
