Un OTTIMISMO che resta elevato, nella quasi certezza di un PICCO effettuato sui TASSI, e di PROSPETTIVE elevate di una loro riduzione.
JJPN BoJ riduce acq bonds lungo termine. Prezzi consumo Tokyo calo. Calo spese consumatori – AUD nuove costruz recupero modesto. Vendite dettaglio meglio – CINA vendita auto rialzo robusto – UK vendite dett deboli – CH disocc ripresa. BNS prev perdita, aumento riserve – GER produz industr calo ulteriore, oltre – FF deficit comm calo oltre, da calo import – ITL calo disoccupaz – EU disocc calo e min storico – IRL vendite dett recupero modesto – PORT deficit comm leggera contrazione - CAD bil comm surplus calo oltre, permessi costruz calo marcato - USA aspett inflaz consumatori calo, crediti consumo balzo, ottimismo eco rialzo oltre, bil comm calo deficit oltre, calo import/export. TIPP ottimismo eco rialzo oltre attese. Prosegue la fase di consolidamento / aggiustamento, senza grandi stimoli, in POSIZIONI generali già effettuate da mesi, con maggioranza di LONG, titoli, bonds, emergenti, preziosi, e varie. Un OTTIMISMO che resta elevato, nella quasi certezza di un PICCO effettuato sui TASSI, e di PROSPETTIVE elevate di una loro riduzione. Movimenti che valuto eccessivi, dati anche dalla minore presenza nei mercati, dalle recenti festività e fine anno, e dagli INTERVENTI da parte delle Banche Centrali e Governi, diretti e di commenti. Di fatto abbiamo una ECONOMIA che segna il passo, verso un soft-landing, deterioramento dei DEBITI, CREDITI, con un aumento dei PREZZI (che non é necessariamente inflazione) che difficilmente cederanno e mai ritorneranno ai livelli precedenti, che vanno ad erodere le disponibilità dei consumatori. Calo quindi dei CONSUMI da calo potere di acquisto, maggiore pressione sugli UTILI da calo margini operativi, aumento costi trasporto, stoccaggi, finanziamento, personale. Ma visto che tutti cerchiamo un REDDITO, sono stati ampiamente favoriti BONDS, TITOLI in vari settori, EMERGENTI, con rendimenti tutti sommato molto interessanti. La distorsione quindi entro economia finanziaria e reale, prosegue ad allargarsi, troppo ed eccessivamente. Comunque, per il momento, tutto questo non conta, non interessa piu’ di tanto, come la GEOPOLITICA, la fragilità POLITICA. Per OGGI, la BoJ-GIAPP, ha dichiarato di ridurre gli acquisti di bonds di ultra-lungo termine, dando spinta a YEN, NIKKEY, peso su YIELDS. Le aspettative di inflazione dai consumatori in Usa in rientro. Poi il FOCUS sul dato INFLAZIONE USA di giovedì, il VOTO TAIWAN nel fine settimana, poi DAVOS forum economico, e inizio stagione UTILI societari. OGGI chiusura INDICI meglio da tec, AI, MEME, per Cina, con NIKKEY max da 34anni. EU-UK-USA cedenti con energia, finanziari, telefonia. YIELDS piu’ sostenuti, maggiori per UK, ITL, calo JPN. PREZIOSI stabili, ENERGIA ripresa dopo affondo di ieri, METALLI sottotono. CRYPTO balzo nel target indicato prima del previsto, su prox decisione SEC, attese per 11 o 15gennaio, settore +4pc. Previsioni analisti rialzate molto. Sulle VALUTE un DOLLARO, EURO, ASIA, YUAN, RUBLO, BRAS, stabili, un CHF robusto in eccesso. Cedono TURK, LATAM, NOK, ANGLO, meglio GBP.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO +2.8 - GAS +5.0 – METALLI -1.0 – COMMODITY mix – EU disocc nov 6.4 da 6.5, min storico. Draghi verso presidenza Consiglio Europeo – CHF yield 10anni 0.8380. BNS prev perdita 3bln, zero dividendo e nessuna distribuz. riserve valute dic 653.74 da 642.36bln. Disocc dic 2.3 da 2.1, TI 2.9 da 2.7pc. MBurger -10 e min2020. Tecan -3.5, Ubox -5.8, Adecco -5.0, AMS -4.2. Sandoz +2.0. Posta necessario risparmiare, licenzia 110. Emissioni Cred Mutuel 310mln 8anni – UK yield 3.85. BRC vendite dett 1.9 da 2.6anno – GER yield 2.18. prod industr nov -0.7 e -4.87. MunRE perdite 23bln, da catastrofi naturali 95bln. BMW, VW, fatturato robusto. Trasporti sciopero 3giorni – FF yield 2.72. bil comm -5.9 da -8.5bln – ITL yield 3.87. btp/bund 169. Ex-Ilva, acciaierie italia verso nazionalizz. Disocc nov 7.5 da 7.7pc. BPM -5.5, MPS -4.5 – ESP yield 3.16. banche -1.7/-2.7pc, Repsol -2.8 – PORT bil comm nov -7.1 da -7.5bln – IRL vendite dett dic +0.2 e 0.2anno da -0.2pc – CAD bil comm +1.57 da 3.2bln, +imp/-exp. Permessi costruz -3.9pc - USA yield 2anni 4.39, 10anni 4.04, 30anni 4.18. aspett inflaz cons 3.0 da 3.40pc. cred cons 23.7 da 5.79bln. ottimismo piccole az eco 91.9 da 90.6. bil comm -63.2 da -64.5bln, -exp/-imp. TIPP ott eco 44.7 da 40.0. Google causa da 7bln su AI, EU, -0.7pc. BioNtec -1.9, Tilray +6.0, netflix -1.7. Match +13.5. HP -9pc, acq Juniper imminente da doll 13bln, +24pc. Starbucks vendite robuste, apre nuovi negozi globale. Unity Software -25pc forza lavoro, 1800persone, +3.2 – JPN yield 0.5890. BoJ riduz acq bond super long. Cpi Tokyo 2.4 da 2.7anno, core 2.1 da 2.3. spese cons -2.9 da -2.5pc – S. COREA Samsung prev calo utili 35pc da chip, lancio S24 il 17pv – INDIA Zee Enterprise -14pc da chiusura merger da Sony – AUD nuove costruz -4.60 da -5.50anno. vendite dett nov 2.0 dopo -0.4 – TAIW voto vicino – CINA vendite auto dic +8.3pc e 5.6 anno, EV 2023 +21.9pc, 6.1mln e 2.7mln di ibride, export +27pc, nel mondo 59pc EV sono cinesi.
