CINA riduzione tassi banche oltre attese. Stimoli record – HK interventi ulteriori, atteso rialzo tassi - EGITTO tassi ampio rialzo – S. COREA prezzi produz rialzo ulteriore, atteso rialzo tassi.
GER prezzi produz balzo – NZ bilancia comm stabile, exp/imp rallentato – UK fiducia consumatori calo oltre, rec min. vendite dettaglio recupero, resta negativo – JPN prezzi consumo rialzo oltre – BEL, NL netto calo fiducia consumatori – CH produz industr rialzo - G7 commenti. Fine settimana con tranquillità maggiore nei mercati, grazie soprattutto al taglio dei TASSI CINA, sui prestiti lungo termine, effettuato dalle banche. E maggiori sono le speranze di una riapertura Shangai dal COVID entro inizio giugno. Questo ha fatto ridurre il nervosismo presente, dopo il rimbalzo correttivo completamente riassorbito in poche ore, in mercati molto infragiliti dalle ampie esecuzioni di STOP-LOSS, continue liquidazioni da parte dei FONDI. Una PULIZIA generale dei mercati, salutare, dopo l’effetto TINA, there-is-no-alternative, con un eccesso di ottimismo, ASPETTATIVE, con LIQUIDITA’ distribuita a elicottero, che ha fatto salire in maniera spropositata tutto quanto disponibile nei mercati finanziari. Prima OPULENZA, ora verso SCARSITA’. Ora il SENTIMENT è ai record minimi, con sintomi depressivi, su stretta monetaria, calo consumi, rallentamento crescita, prezzi materie prime alle stelle, mancanza di componenti e personale, limitazioni all’export su agro-alimentari, e lockdown cinese, geopolitica in ebollizione con vari ampi focolai, politica fragile con ampie perdite consensi per molti “leader” e con l’approssimarsi delle PRIMARIE USA, che vede Biden ai minimi, e repubblicani vincenti. Problemi irrisolti per logistica, supply-chain, debiti record globali in rialzo e in deterioramento, esposizioni immobiliari/mutui a maggiore rischio, rischio elevato fallimenti e settore costruttori Cina, fallimento Sri Lanka e altri a rischio, calo margini operativi corporates, stoccaggi ricostruiti ai massimi e ai massimi prezzi recenti. Ora il 68pc dei CEO Usa prevede una RECESSIONE. Come conseguenza, i FONDI hanno liquidato, e devono liquidare da stop-loss e a fronte dei deflussi investitori, i TRADERS hanno perso marcatamente su meme stocks, token, etf, nft, bonds, titoli, commodity. Ora, per non perdere il treno di un potenziale rimbalzo, ripresa trend rialzo, acquistano CALL, prodotti strutturati CAPITALE GARANTITO, STEP-IN e STEP-OUT con barriere. Questo riduce capitale investito, e conferma le totali INCERTEZZE e frustrazione presenti. Questo mese abbiamo SCADENZE derivati per doll 1.9trln. Sono in aumento gli INTERVENTI, diretti e verbali, da varie banche centrali. Situazione generale quindi resta invariata, con ampi SHORT presenti su singoli mercati/prodotti. Questo mi lascia piu’ ottimista del mercato, per un mantenimento delle fasce di oscillazione medio termine, dei vari supporti chiave, di un picco INFLAZIONE, PREZZI COMMODITY, YIELDS, almeno fino alla prossima ondata, con innesco da sett/ott in avanti.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO -1.0. acquisti petrolio RUSSO in aumento da CINA, ITALIA (ora prima in EU per forniture) - GAS -5,0 – ACCIAIO +6.5 – GRANO -2.0, PALM OIL +4.0 – PLAT +3.0 – G7 garantiti 20bln per UKR. Determinazione a freno inflazione. Monitoraggio da vicino mercati e commitment su FOREX, vista elevata volatilità recente. Dal JPN un freno all’indebolimento YEN, causa di aumento prezzi import - EU fiducia consumatori maggio . CommissioneEU studia mezzo per sequestro fondi URSS per finanziare ricostruzione UKR – CH yield 10anni 0.6880. produz industr 1trim 7.9 da 7.3pc, fatturato +9.9pc. Richemont piu’ utili e fatturato, disappunto margini, -12.50pc. Elettrico tariffe 2023 prev +20pc. Banche +2.5, Dufry, Lonza, AMS, Schindler +3.0/3.5 – UK yield 1.87. vendite dett apr +1.4 e -4.9anno, core +1.4 e -6.1anno. Gfk fid cons may -40 da -38. Banche +2.50/3.0, BHP +3.0 Vodafone +2.0 – GER yield 0.98. ppi apr 2.8 e 33.5anno. industriali +3.0, Helo Fresch +2.5, auto +2.5, Commerzbk +2.0. export verso URSS -75pc. Governo, debito supplementare per 40bln nel 2022 – FF yield 1.49. AirFF KLM jv Apollo, invest 500mln, +3.5. SocGen +2.0. atteso nuovo Governo – ITL yield 2.96. btp/bund 198. Stellantis +4.0. Lusso scure da anti-trust eu – EsP yield 2.08 – NL fid cons -47 e min 1986.
