Giornata di recuperi TECNICI per i mercati finanziari, dopo gli ampi sell-off, esecuzione di STOP-LOSS elevati, avvenuti tra venerdi e ieri, sulla scia della GEOPOLITICA.

NZ prezzi consumo rialzo confermato – CINA interventi sostegno small cap – PHIL, COREA, interventi – JPN BoJ warning su yen. Tankan calo – ZAR prezzi consumo rialzo - SING bil comm rallenta, export rallentato, import calo netto – UK prezzi consumo rialzo oltre. Prezzi prod stabili. Prezzi case recupero – BRAS attività eco rallentata - EU prezzi consumo rialzo confermato – USA commenti Powell tassi. Mutui domanda rialzo, yield rialzo. Giornata di recuperi TECNICI per i mercati finanziari, dopo gli ampi sell-off, esecuzione di STOP-LOSS elevati, avvenuti tra venerdi e ieri, sulla scia della GEOPOLITICA. Tutto resta focalizzato sui rischi di ulteriori manovre entro ISR-IRAN, con rischi di un allargamento dei conflitti già in atto in Medio Oriente. Maggiori timori per le FORNITURE, ulteriori DAZI e misure contro il COMMERCIO dalla CINA, METALLI, EV, BATTERIE, CHIP. Segnali, inoltre, a confermare quanto già sottolineato piu’ volte, di fine rientro INFLAZIONE, che su ASPETTATIVE estremamente elevate verso un cambio di politica monetaria verso TAGLI, sono a mano a mano rientrate, e maggiormente posizionate per giugno, e settembre. COMMENTI dalla FED di ieri, di Powell, indicano ancora una volta TASSI elevati per lungo tempo, a prolungare le tempistiche, a confrontarsi anche con il periodo ELEZIONI USA. Resta a mio avviso molto probabile, che prossimamente le Banche Centrali cancelleranno il loro TARGET 2pc INFLAZIONE, lasciando maggiore flessibilità di manovra, visto che i presupposti per raggiungerlo vengono meno. Con la recente forza del DOLLARO, su max5 mesi contro le principali valute, hanno messo in maggiore crisi varie valute EMERGENTI, ASIA (Corea Won, Phil peso, e altri), con necessità di INTERVENTI a sostegno. Dal GIAPP la speculazione resta focalizzata sulla BoJ-interventi, per il momento verbali, e a “giocare” contro lo YEN, per trovare il punto di “rottura”. Presente anche PBOC CINA, a sostenere small cap, lo yuan, settore immobiliare/costruttori. Sul fronte DATI economici, migliori dalle aspettative, come pure per gli UTILI, focus elevato attuale. Rallentamento del COMMERCIO, Asia, EU, con ampio calo import, rallentamento export. FORNITURE materie prime, energia, in elevato focus. INFLAZIONE in ripresa, con rialzo PREZZI penalizzante per i CONSUMI privati. OGGI chiusura INDICI rialzo, con Cina, EU-UK, ripresa USA. Migliori finanziari, assicurativi, lusso. Meglio aerei, autocarri, minerari, e cedono farma, medical, bio. YIELDS rialzo ulteriore, +2/+5bps e max nov 2023. SPREAD stabile su recente max. METALLI mix, correttivi ENERGIA, PREZIOSI, COMMODITY. CRYPTO consolidamento, 0.0/+3.0pc, cedono miners. Sulle VALUTE un DOLLARO consolida su max5 mesi, EURO stabile su min. YEN leggera ripresa da min34anni. CHF sostenuto, stabili ASIA, YUAN, RUBLO, meglio GBP, ANGLO, EST-EU. cedono LATAM, TURK, peggiore NOK. Dai CHARTS per gli INDICI situazione invariata, con oversold marcato NIKKEY, neutralità CSI Cina, oversold marcato, trendline/supporto 7780 per FTSE-UK. Segnali ripresa, recupero tecnico dai supporti, per EUstoxx, S&P, Nasdaq, Dow, SMI-Ch. Resta correttivo PETROLIO. BITCOIN in fascia consolidamento in attesa halving. EURO/DOLL oversold di breve, potenziale 1.0720 prima resistenza. DOLLAR Index tetto / barriera 106.20 resta inviolata, overbought di breve, con supporto 105.50. CHF/cross neutro, medio-lungo graduale cedimento.

DATI ECONOMICI:

DAZI dagli Usa progetto per dazi triplicati su acciaio, alluminio alla Cina – PETROLIO +inventari, -1,0 – GAS -3.5 – METALLI mix, ORO -1.0, ARG -1.50 – EU cpi 0.8 e 2.4anno, core 1.1 e 2.9anno. Draghi per una ristrutturazione, cambio, completo radicale di EU – CHF yield 10anni 0.7390. banche, assic, Sandoz, Adecco, Richemont, Belimo, +1.5/+2.5. Idorsia -21pc ulteriori. Kuros +4.8. NY Live Global funding 390mln 8anni – UK yield 4.34. cpi 0.6 e 3.2, core 0.6 e 4.2anno. ppi input -0.1 e -2.5anno, output 0.2 e 0.6anno, core 0.1 da 0.2anno. prezzi case -0.2 da -0.6anno. RioTinto +3.0, Asos perdita, -3.0. Just Eat nel prev, -5.5. banche +1.5, BHP +2.2 – GER yield 2.51. 30anni 2.62 da 2.52pc. Continental -4.50, Pro7 +3.50, Adidas +7.7, Varta -4.8, Rheinmetall -2.0. VW vendite EV -25pc – FF yield 3.03. LVMH vendite rallentate meno, meglio Cina, +4.0 - ITL yield 3.93. btp/bund 140. Campari +2.0, da genn -22pc. Banche +1.50/+2.50. Diasorin +3.3 – ESP yield 3.35. banche +1.50/+2.0 – SEK Volvo Truck utili oltre, +1.7 – NL ASML utili sotto, calo ordini, -4.8. TomTom perdita rialzo – IRL prezzi immob +6.10 da 5.40anno - USA yield 2annni 4.99. 10anni 4.68. 30anni 4.77. Tesoro, cash 897bln max may22, da pagamento tasse, +172bln. Fed Powell, tassi elevati per lungo, prev taglio settembre?  Mutui 30anni 7.13 da 7.01pc, domanda +3.3pc. Morgan Stanley licenzia 50 bankers Asia, Hk, Cina, sui 400. Lockheed Martin contratto 17bln missili. UAL +5.5. Urban Outfitter -4.0 Autodesk -6.7, JB Hunt -7.5, Travelers -2.5 - JPN yield 0.8800. Tankan apr 9 da 10. Bil comm 366.5 da -377.8bln, exp 7.3 da 7.8pc, imp -4.9 da 0.5pc – PHIL peso min nov22 57.30/doll, attesi interventi – COREA won interventi verbali – NZ cpi 1trim 0.6 e 4.0anno – SING bil comm 4.66 da 5.96bln, exp -8.40 da -4.90, imp -20.70 da -0.20 – CINA peso small caps da rischi delisting, governo rassicura. Import petrolio rec max +10pc 2023, da Urss – ZAR cpi 0.8 e 5.3anno, core 0.7 e 4.9anno - BRAS attività eco 0.40 dopo 0.60.