Inizio settimana con rientro dell’euforia elevata innescata dal rallentamento dell’INFLAZIONE USA, e quindi della riduzione della velocità e ampiezza dei rialzi TASSI USA.
INDIA prezzi ingrosso, manifatt, rallentati a min19 mesi – NZ attività servizi meglio – BRAS attività eco recupero inferiore - CINA invest diretti fissi inv, attuate misure sostegno proprietà – UK prezzi case in calo – CH prezzi produz industr calo – EU produz industriale rialzo oltre. Inizio settimana con rientro dell’euforia elevata innescata dal rallentamento dell’INFLAZIONE USA, e quindi della riduzione della velocità e ampiezza dei rialzi TASSI USA. Fattore piu’ temperato, con ASPETTATIVE intatte per +50bps a dicembre, grazie anche ai COMMENTI FED, e altre banche centrali, che la lotta all’inflazione non è finita. Un netto calo dovrebbe verificarsi dal 1trimestre, in sintonia al già avvenuto crollo dai max, di commodity, metalli, e vari. Ottimismo per gli INDICI, dall’innesco delle misure di sostegno alle proprietà, costruttori, immobiliare, in CINA. Resta ancora la fermezza a contrastare il COVID, che lascia maggiori timori per un rallentamento della domanda, della crescita, a pesare su metalli, commodity varie. In settimana avremo il budget UK, primo vero test di Sunak, con inizio austerity. Per la GEOPOLITICA, POLITICA proseguono le tensioni, aree di crisi, ma con maggiori spiragli, visto che ora anche gli USA premono per un accordo su UKR, e avremo un incontro al G20 di Bali (senza Putin, Bolsonaro), tra Biden e Xi Cina su Taiw, Ukr ed economia, nonostante le ampie divergenze, e discussioni su clima, economia, accordo cereali. Colloqui da USA e URSS in TURK. Pressioni da USA su INDIA per farli allontanare dalla Russia, e all’interno di vari Stati EU in contrasto su IMMIGRAZIONE, e fra Michel e Von Der Leyen, le massime cariche EU, prosegue il gelo. Tensioni sempre all’ordine del giorno in Medio Oriente, con vari attori, e SANZIONI ulteriori, ora tocca ancora a IRAN. Archiviate le MID-TERM si guarda oltre. Nulla di particolare, e la situazione generale resta invariata, con DATI economici negativi, in degrado, ma meno delle aspettative. UTILI societari migliori del previsto. E con tutti i “problemi” già largamente conosciuti, prezzati, in mercati scarsamente investiti, ampi SHORT ancora presenti in vari contesti, con elevato uso di DERIVATI. Quindi una VOLATILITA’ persistente, a strappi, con movimenti veloci e ampi, a momenti. OGGI chiusure INDICI in Asia in positivo ulteriore, con spinta CINA proprietà +19pc medio. Meglio telefonia, banche, vaccini, medical, petroliferi, calo banche investimento. Positivi utiility. YIELDS rialzo iniziale, poi -3/-5bps, SPREAD in ripresa “tecnica” dopo eccessivo calo scorsi giorni. Deboli METALLI, COMMODITY, PETROLIO, PREZIOSI, da timori domanda Cina. GAS in recupero tecnico. CRYPTO nervosismo resta alle stelle, dal fallimento FTX, con focus su vari TOKEN, e CRYPTO.COM in balia alla speculazione, a 22mesi minimo, -28pc in 7giorni. Settore da -4/+2, passa a +4/+14pc. Sulle VALUTE un DOLLARO in ripresa, pesa su EURO. Sotto tono YEN, EST-EU, ASIA, NORDICHE, stabili LATAM con rialzo CILE, stabile TURK, CHF/cross, meglio RUBLO, balzo YUAN, meglio ANGLO, GBP. Dai CHARTS segnali di eccesso forza EUstoxx, e S&P500, in overbought di breve, concomitanza trendline/resistenza. Segnali recupero DOLLARO, trend positivo intatto, come pure trend negativo/debole per EURO. PETROLIO neutro intatto. ORO, ARG correttivo da eccesso forza.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO -1.0. OPEC prev domanda 2022/2023 ulteriore riduzione, da 2.3 a 2.2mln/barili/giorno – GAS +5.50 – RAME, METALLI, PLAT, PALL -2,0/-2.50, ARG, ORO +1.0 – EU produz industr sett 0.9 e 4.9anno – CH Yield 10anni 1.0560. ppi ott 0.0 e 4.9anno da 5.2. BNS depo vista -1.0 a 571.1bln. emissione Cassa Depositi e Prestiti 100mln 7anni, BcoBilbaoVizcaya 2 green bond 425mln. Roche ulteriori 2test falliti farmaco Alzheimer, -4.7. Lonza -2.2. AMS, CS, Schindler, Novartis, TEcan +1.50/+2.50. Adecco -2.0, VAT -3.8, SIKA -3.2 – UK yield 3.33. rightmove, prezzi case -1.1. Vodafone +2.0, Banche -1.5, BTGroup -2.8 – GER yield 2.10. RWE -3.0, EON +1.8, Dtel +1.5, Commerzbk +1.7. Rheinmetall +7.0, acq azienda Esp munizioni per 1.2bln – FF yield 2.61 – ITL yield 4.16. btp/bund 205. ERG -4.0, A2A +2.5, leonardo +3.0 – ESP yield 3.14. sciopero trasporti – PORT turismo +24pc sul 2019 – FINL cpi +8.3 da 8.1anno – USA yield 10anni 3.89, 30anni 4.07. FED non prevede allentamento lotta inflazione. Hasbro -5.7. Oatly -10, Tyson Food +2.0 - JPN yield 0.2390. Mizuho utili +30pc, sumitono utili +8pc – NZ attività serv 57.4 da 55.9 – INDIA prezzi ingro ott 8.33 e 23.17anno da 32.6. manifatt 4.42 da 6.34anno. cpi 6.77 da 7.41anno – BRAS att eco 0.05 dopo -1.3 - CINA invest fix diretti 15.6pc inv.
