Scarse novità, e come spesso accade, di venerdì si liquidano posizioni speculative, e si riprendono il lunedì, evitando rischi inutili, e pure un maggior costo coperture, livelli margin call.
CINA prezzi case calo prosegue. Gdp top stime, oltre. Invest esteri diretti inv. Bil comm meglio, export rialzo oltre, import inv – AUD PMI rallentato – VIET tassi rialzati - BRAS curr acc deficit rialzo oltre, invst diretti esteri balzo - JPN PMI inv, sotto, servizi meglio. Interventi falliti ancora. Disoccupaz rialzo oltre – FINL prezzi produz, import, export, rallentati – FF eco stagnazione, min19 mesi – EU PMI manifatt calo oltre, servizi calo inferiore, contrazione accelerata – UK PMI calo marcato – CAD vendite manifatt negative oltre - USA attività nazionale inv. PMI calo oltre. Scarse novità, e come spesso accade, di venerdi si liquidano posizioni speculative, e si riprendono il lunedì, evitando rischi inutili, e pure un maggior costo coperture, livelli margin call. Dalla CINA dopo il Congresso che ha incoronato come previsto XI, lunga serie di DATI economici, con un risultato superiore alle attese, mix in generale la ripresa. Dal JPN la BoJ all’opera con INTERVENTI a sostegno YEN, contro tutto il mercato, con un fallimento ulteriore, e uno yen che sostanzialmente è rimasto invariato, dopo una marcata volatilità. Da UK verso il nuovo PM Sunak, a dare una spinta ai bond, e alla GBP, con un peso alla borsa, viste le difficoltà economiche, e gli ulteriori STIMOLI attesi. prosegue ampia la pubblicazione degli UTILI societari, con banche EU in focus, e con la riunione ECB-EU il 27pv, a dare un +75bps nei TASSI. Ulteriori incontri il 26 con BOC-CAD, BRAS e il 28 la BoJ-JPN. Per la FED-USA +75bps il 2nov, e la URSS stabili questa settimana. I rialzi sono già largamente anticipati nelle ASPETTATIVE generali, e già si inizia a guardare verso un possibile TETTO di YIELDS, e dell’innesco della fase di rientro, con riduzione dei TASSI nel 2023, e una RECESSIONE presente, con INFLAZIONE elevata (STAGFLAZIONE). Per la POLITICA focus sul BRASILE, poi per le MID-TERM election di metà novembre, grande test per BIDEN. Lo stesso ha perso l’obiettivo di cancellare i DEBITI STUDENTI, bocciato dal Congresso. OGGI chiusure INDICI negativi marcati per HK, CINA da high tech, HK -6.2pc. meglio EU con perdita slancio nel durante, leggero negativo UK. Poi nuova accelerazione da calo yields. Meglio biotec, vaccini, waste, leisure, sostenuti medical, finanziari. Cedono petroliferi. YIELDS in rialzo +6/+10bps con rientro nel durante -10bps/-15bps, calo UK da 20bps, invariati JPN. SPREAD in calo. Calo PETROLIO, GAS, METALLI, COMMODITY da maggiori timori domanda/rallentamento eco. Deboli ARG, ORO. Stabili CRYPTO tra +1/+4pc. Sulle VALUTE un DOLLARO che resta sostenuto, sotto tono CHF, TURK, NORDICHE, LATAM, EST-EU, ANGLO. Forte volatilità su YEN da BoJ. Meglio GBP. Rialzo URSS, BRAS, calo YUAN, ASIA. Dai CHARTS rialzo correttivo BITCOIN completato, con ristorno, resta entro fascia neutra. INDICI su max da giugno, indicatori positivi. PETROLIO resta al ribasso, come pure ORO, ARG, dopo completamento del rimbalzo tecnico previsto. ORO trend verso 1610 e 1580 intatti.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO -2.0 – GAS -1.0 – ZINCO -2.0 – COMMODITY -1.0 – EU PMI manifatt ott 46.8 da 48.4, servizi 48.2 da 48.8, 23mesi min, 4.o calo – CH yield 10anni 1.2980. CS accordo FF per 238mln, aucap atteso per oltre 2bln, capo compliance lascia, +2.2. UBS prev 3trim +1.47bln. Swiss rinuncia a sciopero. Temenos voci IPO, +8.0, chiude +3.2. Nestlé 3tranche per 930mln. HuberSohne +4.0. givaudan, Tecan, Geberit, Straumann +2.5/+5.0. Swatch -1.5. BNS depo fix -22.1bln a 597.6bln, titolo 4100 e min2018 – FL LGT apre a Amburgo -UK yield 3.84. PMi 45.8 da 48.4, serv 47.5 da 50.0. Sunak in pole, rialzo bond marcato – GER yield 2.31. PMI 45.7 da 47.8, serv 44.9 da 45.0, 29mesi min. Banche, industr +1.5+3.5, Daimler +2.2. IFO, aziende con aumento difficoltà accesso credito – FF yield 2.86. PMI 47.4 da 47.7, serv 51.3 da 52.9. Solvay +2.0, SocGen +2.0 – ITL yield 4.56. btp / bund 225. Telecom +2.7, banche +1.50, Stellantis +3.0, Saipem +2.0 – ESP yield 3.41 – NL Philips licenzierà 4000 persone, 5pc del totale. ASML +4.6, ING +1.7 – SEK Ericsson -2.5 - FINL ppi sett 23.7 da 27.0pc, prezzi exp 22.5 da 26.9, imp 28 da 33.1pc – UKR da EU 1.5bln/mese per tutto 2023, necessità primarie valutate entro 3-4bln mese - CAD vendite manifatt -0.5pc - USA yield 10anni 4.22, 30anni 4.28, poi 4.36. Chicago attività naz 0.10 inv. PMI manifatt 49.9 da 52.0, serv 46.6 da 49.3. Tesla prezzi Cina -9pc, -4,5pc. Moderna utili rialzo, settore +4,0. Meta -2.6, WeWork +6.7, ATT utili robusti - JPN yield 0.2490. PMi 50.7 da 50.8, serv 53.0 da 52.2 – S. COREA piano stimoli-aiuti da 35bln. Hyundai utili e prev rialzo – INDO invest esteri diretti +63.6pc anno – AUD PMI 52.8 da 53.5, serv 49 da 50.6 – CINA prezzi case -1.5 da -1.3anno, gdp 3.trim 3.9 e 3.9anno. bil comm 84.74 da 79.39bln, exp 5.7 da 6.7pc, imp 0.3pc inv. Export verso Urss +20pc. FDI 5.0 da 5.8, prod ind 6.3 da 4.2, vendite dett 2.5 da 5.4pc, disocc 5.5 da 5.3pc anno. Import rame +25pc anno, petro max15 mesi, export terre rare +10.4pc – BRAS curr acc -5.68 da -4.14bln. FDI 9.19 da 7.72bln – VIET tassi +100 a 6.0pc -
