Inizio settimana più tranquillo, con una ripresa modesta, ma generale, dove vige un clima con SENTIMENT ai record minimi. Ampie INCERTEZZE permangono.
S. COREA bilancia commerciale stabile – SING bilancia comm meglio, calo exp/ampio rallentamento imp – JPN interventi verbali. Produzione, terziario, meglio – VIET interventi sostegno – BRAS attività eco calo oltre – NOK surplus commerciale netto calo – ITL inflazione rialzo marcato confermato – CH turismo alberghi meglio – CAD vendita veicoli meglio – USA NY Empire manufatt calo oltre. Inizio settimana piu’ tranquillo, con una ripresa modesta, ma generale, dove vige un clima con SENTIMENT ai record minimi. Ampie INCERTEZZE permangono, in mercati con scarsa LIQUIDITA’, mani deboli, e FONDI vari bloccati tra uscite capitali e vari ampi stop-loss, short-squeeze, errori strategici, mancanza di nuovi sottoscrittori. Il FOCUS resta su UK, per la presentazione di un mini budget, tagli fiscali, dopo il precedente flop di Liz Truss, e la fine del piano salvataggio QE-BoE. Sulla CINA, tra nuovi stimoli, misure sostegno economia, settore costruttori in crisi, elezione di XI, e nuove strette per il covid. Al momento tutti i dati economici previsti sono stati rinviati a dopo l’elezione di XI. Poi abbiamo la stagione UTILI societari, questa settimana in particolare per settore AUTO, e una valanga di altri, tutti previsti in rallentamento/calo. Resta in focus il CS-CH, con la pubblicazione del suo piano operativo, dirigenziale, con forse liquidazioni di assets, licenziamenti importanti, dopo il recente tracollo. Proseguono gli INTERVENTI vari, diretti e verbali, di varie banche centrali, che vivono anche loro in un clima di incertezze e perdita di consensi. SCIOPERI vari sono all’ordine del giorno (settore aereo-piloti, raffinerie), con l’aggiunta del MALTEMPO a colpire varie nazioni (ora Australia, Creta), con stress persistenze per la LOGISTICA, mancanza COMPONENTI, ma soprattutto il calo continuo del POTERE DI ACQUISTO. Sul fronte POLITICA resta la fragilità, con BIDEN in cerca di consensi per le mid-term di novembre, posizionato ai record minimi di gradimento. In EU, prosegue la ricerca di sostegno per le misure a contenimento prezzi ENERGIA, per un tetto ai prezzi GAS, a nuove misure di aiuti UKR, sanzioni alla RUSSIA. Tensioni maggiori con IRAN, SAUDI, CINA per il futuro di TAIW e URSS per CRIMEA, nei BALCANI, e sul voto in BRAS, formazione del nuovo Governo in ITL, SEK. Sul fronte CRESCITA proseguono i tagli delle previsioni, con una INFLAZIONE sempre elevata, a durare ancora. Il rallentamento della CINA, i DAZI e SANZIONI, ila crisi ENERGIA, il livello record e in crescita continua dei DEBITI globali, restano i fattori a freno. Situazione generale quindi invariata, già largamente conosciuta, in mercati molto meno investiti, con rendimenti molto negativi da gennaio, e con un aumento marcato dell’uso di DERIVATI, a portare dei volumi enormi nel TRADING di brevissimo termine, con una VOLATILITA’ nei titoli, bond, addirittura superiore alle CRYPTO. E da non scordare, che con i DATI ECONOMICI peggiori, in degrado, abbiamo un fattore POSITIVO per i mercati, da riduzione aspettative di STRETTA MONETARIA, con aumento delle prospettive per i futuri tagli/rientro. La giornata di OGGI modesto positivo per INDICI ASIA, con calo minerari -2.50pc su aumento timori per chiusure in Cina da Covid. Sotto tono chips, lusso. Meglio banche, telefonia, petroliferi, auto, industriali. YIELDS in calo dai massimi, con UK -40bps, resto EU -8/-15bps. Per lo SPREAD periferici Eu rialzo ITL. Sul fronte COMMODITY mix, PETROLIO consolidamento, GAS ampio calo, METALLI calo, PALL, PLAT, ARG meglio. CRYPTO stabili, e Macau ok di legge per utilizzo. Sulle VALUTE recede il DOLLARO, in sintonia CHF/cross. Resta debole lo YEN, calo EST-Eu, ASIA, YUAN, LATAM, con CILE in rialzo. Stabile TURK, NORDICHE, meglio RUBLO. Stabili ANGLO, meglio GBP. Migliora EURO, grazie a un dollaro correttivo.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO -1.0 – GAS -7.0 – PALL, PLAT, +2,0, ARG +4.0 – ACCIAIO, ZINC, RAME, ALU -2.0 - EU sciopero piloti. Atteso accordo per tetto prezzi gas dinamico per 3mesi – IMF stretta Usa e EU giustificata – CH yield 10anni 1.2870. BNS depo vista -19.6bln a 619.8bln. CS accordo con Usa subprime da 495mln, +1.5. sciopero costruzioni TI. Alberghi sett +14.9pc anno. Sulzer +3.5. Sonova, helvetia, Dufry, Adecco, AMS +1.50/2.0. produz elettricità sett +4.2, consumi +2.3pc – UK yield 4.00. rightmove prezzi immob +0.9. Governo, quasi tutte misure annunciate da 3settimane, annullate. HSBC, Barclays, +2.5. Vodafone, jv Altice, su banda larga da 7bln – GER yield 2.22. insolvenze sett -3.8anno. auto +1.5, industriali +1.5 – FF yield 2.80. sciopero prosegue raffinerie – ITL yield 4.67. btp/bund 246. Cpi sett 0.3 e 8.9anno, inflaz 1.6 e 9.4anno. banche +1.0, MPS -3.0 ulteriori. Stellantis +1.8 – ESP yield 3.40 – NOK bil comm 122.4 da 197.7bln – POL tensioni con EU, a rischio 73bln di nuovi aiuti – CAD vendita veicoli 136pc da 135.2pc - USA yield 10anni 3.92. 30anni 3.92. NY Empire manifatt index -9.1 da -1.50. GSachs unire investbking con trading, +1.5. Procter Gamble utili meglio. BoA calo utili da accantonamenti, +2.2. News Corp +3.5, BkofNY Mellon +5.0. Continental Resources +8.5, Splunk +10.5, Tesla +2.0, settore tecno +1.50 - JPN yield 0.2480. BoJ interventi verbali. Prod industr 3.4 da 2.7, capacity ago +1.2. indice terziario +0.7 da -0.5 – VIET allarga banda forex intervento – CINA ulteriori misure. Rinvio pubblicazione dati a post-voto. Fosun vende proprietà doll 2.1bln, rialzo bond e titolo – SING vendita case recupero in attesa misure freno proprietà. Bil comm 5.75 da 3.74bln, exp 3.1 da 11.4pc. imp -4.0 da -3.9 – S. COREA bil comm sett -3.78 da -3.70bln. imp 18.6 inv, exp 2.7 da 2.8pc – BRAS attività eco -1.13 da +1.17 - LIBANO cambio lira record min 40000/doll, dal 2019 -200pc.
