Una situazione generale invariata nel contesto generale, pur se complessa, e con elevate incertezze, e alcune “sorprese”. Il FOCUS resta intatto su INFLAZIONE.
JPN contrazione eco, recupero terziario, calo gdp prezzi netto, crollo consumi privati. Commenti BoJ – SING gdp rialzo inferiore – AUD disocc oltre – NZ PMI meglio – SEK balzo disocc – ESP inflaz recupero – CH prezzi produz calo ulteriore, SECO clima cons recupero. Crollo produz industr – UK gdp zero, produz costruz calo ulteriore, invest industr meglio, vendite dett balzo. Bil comm recupera oltre – URSS tassi inv - CAD vendite manifatt calo oltre, ingrosso inferiori - USA prezzi imp/exp, vendite dett calo oltre. NY Emp manifatt recupero ampio. Phil Manifatt meglio. Produz manifatt calo. Permessi costruz e nuove costruz calo ampio, oltre. Prezzi produz rialzo oltre. Michigan sent cons meglio, situazione rallentata - AFRICA rallentamento crescita, inflazione rampante. Una situazione generale invariata nel contesto generale, pur se complessa, e con elevate incertezze, e alcune “sorprese”. Il FOCUS resta intatto su INFLAZIONE, futuro dei TASSI, con il “contorno” di GEOPOLITICA, POLITICA, UTILI, COSTRUTTORI e IMMOBILIARE commerciale, MUTUI ed ESPOSIZIONI BANCHE. Restano ampie le ASPETTATIVE di un prossimo taglio TASSI, su livelli attuali che prevedono una RECESSIONE (confermata per GER, JPN), mentre le Banche Centrali e Governi, vari Enti, parlano di un SOFT LANDING, e commentano in cerca di guadagnare tempo, di prendere spazio maggiore, onde valutare gli andamenti generali. In ripresa i DATI UK, sostenuti eccetto alcuni singoli “inciampi” per gli USA, rallentamento per EU con ripresa della disoccupazione e dei prezzi, scioperi e disordini vari ampi. Oggi SCADENZE OPZIONI per 2,4trillions, e volumi record di CALLS, a dare probabilmente della VOLATILITA’ alle borse. Prosegue nel frattempo il recupero del TEC, a spingere Cina, HK, e un sempre presente ottimismo a sostenere le quotazioni TITOLI, con vari record (Nasdaq, S&P, Nikkei). OGGI chiusure INDICI positiva in Asia, con Cina, HK, +2.5, JPN +1.3 da tec. Meglio finanziari, industriali, auto, deboli telefonia, bene biotec. YIELDS piu’ sostenuti, rialzo UK, SPREAD in calo. Stabilità/consolidamento PREZIOSI, COMMODITY, ENERGIA. Per le CRYPTO consolidamento, in tono sostenuto, indicatori positivi, 0.0/+3.0 settore. Sulle VALUTE un DOLLARO in leggero rientro, EURO in modesto recupero. Stabili CHF, ASIA, EST-EU. sostenute GBP, ANGLO, MEX, YUAN, NOK. Cedenti TURK, URSS. Dai CHARTS calo ORO quasi perfettamente nel target 1980, con 1985, completato, base medio termine, oversold di breve. Ripresa per 2025, in scenario invariato di medio. BITCOIN dopo rialzo accelerato, fase consolidamento, indicatori area neutra, preparano base per ripresa del movimento, scenario invariato.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO -1.0 – GAS +1.0 – DIAMANTI -6,5 ulteriori – CACAO dai record max, -2.0 – AFRICA gdp 2023 3.2pc da 4.1pc del 2022, inflazione 17.8 da 14.2pc - EU G7 straordinario, sicurezza, UKR, con Zelensky in cerca supporto, fondi. Pressione su Ungh, Pol, Slov per aprire a import grano a buon mercato da UKR. ECB contro a taglio veloci e prematuri dei tassi, mentre Villeroy spinge per velocizzare – CHF yield 10anni 0.8740. Temenos -35pc ieri, oggi -8.5, irregolarità contabili. Santander UK emiss 310mln 2028. SwissRE utili oltre, -2.7. Swatch Geberit, MBurger, VAT, Sandoz, +2.0/+3.7. Sika +4.6. Aluflexpark IPO, +85pc. Ppi -0.5 e -2.3anno. SECO clima cons 1trim -26 da -35. Prod industr 4.trim -0.40 da +1.8anno – UK yield 4.11. BritishGas utili x 10volte. NatWest utili +20pc, +6.5. Gdp 4trim -0.1 e 0.0anno, produz costr -0.5 e -3.2anno, invest industr +3.7 da 2.6anno. bil comm -14 da -15.5bln. vendite dett 3.4 e 0.7anno, core 3.2 e 0.7anno. banche +2.5 – GER yield 2.38. prezzi ingrosso 0.1 e -2.7anno. Commerzbk -2.5. VW vendite genn +13pc, +1.0. Mercedes +1.5 – FF yield 2.86. cpi genn -0.2 e 3.10anno – ITL yield 3.88. btp/bund 149. Eni nel target. UnipolSAI OPA e cambio nome, da 1.13bln, +20pc. Stellantis +1.8 – ESP yield 3.29. inflaz 3.5 da 3.3anno – URSS tassi 16pc inv - SEK disocc 8.5 da 7.7 – CAD vendite manifatt -0.7 dopo +1.5. ingrosso +0.3. AirCanada perdite in calo - USA yield 2anni 4.62. 10anni 4.27. 30NNI 4.44. vendite dett -0.8 e 0.6anno. core -0.6pc. NY Emp Man -24 da -43.70. prezzi exp +0.8 e -2.4anno, imp +0.8 e -1.3. Phil Man 5.2 da -10.6. prod ind -0.1, man -0.5. permessi costruz -1.5, nuove costruz -14.8pc. ppi 0.3 e 0.9anno, core 0.5 e 2.0anno. Michigan sent cons 79.6 da 79.0, situaz 815 da 81.9, aspett inflaz inv. Deere prev tagliate, -3.5. Nokia jv Dell per 5G. Sound hound +75. Sunpower +14. Cisco -4.0, Google -1.5. Nike -2pc forza lavoro. Coinbase balzo utili, +18pc 2giorni. Yelp -12, Toast +10, BloomEnergy -21, Nvidia -13, Roku -18, Alpine Immune, biotec, +3.5. App Mat +13. Dropbox -13. Toast +10, Trade Desk +17 - JPN yield 0.7300. gdp 4trim -0.1 e -0.4anno, prezzi 3.8 da 5.3, cons -0.2 da -0.3, terziario 7.0 dopo -1.5, prod ind +1.4. BoJ revisione stimoli quanto target prezzi raggiunto – TAIW Taisan semiconductor +8.0 – NZ PMI 47.3 da 43.1 – AUD disocc 4.1 da 3.9 – SING gdp 4.trim 1.2 e 2.2anno – CHILE Bca centrale era per -150bps, genn -100 a 7.25pc – BRAS inflaz febbr -0.70.
