DATI economici misti e in tono negativo in Asia, con il PMI manifatturiero, e migliore per settore servizi. In EU-UK in rialzo/recupero oltre le attese.
S. COREA fiducia consumatori calo – JPN PMI manifatt calo oltre, servizi rialzo oltre – AUD PMI man inv, servizi meglio – NZ ppi rallentato - UK vendita auto recupero, PMI man e servizi rialzi oltre. Finanze pubbliche balzo sorpresa. CBI ordini industr sotto – ITL vendita auto recupero – CH surplus comm rialzo marcato, meglio exp – GER vendita auto calo ulteriore. ZEW sentiment e situaz eco recupero oltre – FF vendita auto calo – EU vendita auto rialzo. PMI manifatt calo oltre, servizi rialzo oltre. Sentiment eco balzo – CAD prezzi consumo oltre, vendite dettaglio meglio – USA PMI manifatt e servizi rialzo oltre. Vendita case esistenti calo oltre. Giornata densa di DATI economici, con il pieno delle tensioni e situazioni varie di GEOPOLITICA, con COMMENTI vari. In sostanza comunque nulla di nuovo, e mercati restano in attesa delle prossime riunioni delle banche centrali, per valutare, ed eventualmente ricalibrare le ASPETTATIVE sui TASSI, INFLAZIONE, e sempre in cerca di conferme di un PICCO prossimo. Sul fronte dei DATI economici misti e in tono negativo in Asia, con il PMI manifatturiero, e migliore per settore servizi. In EU-UK in rialzo/recupero oltre le attese, in particolare UK, a cui si aggiunge un netto miglioramento delle finanze pubbliche, a sorpresa, anche se abbiamo un calo ordini e produzione industriale ulteriore. Restano pure irrisolti vari problemi legati al post-BREXIT, in discussione in queste settimane, senza progressi significativi. Bene il miglioramento in GER ed EU del sentiment economia. Dati migliori del previsto anche in USA, eccetto ulteriore calo vendita case esisenti. Con mercati già posizionati LONG su titoli, bonds, con ASPETTATIVE elevate di un rallentamento INFLAZIONE, e quindi di un PICCO TASSI da giugno, non ci sono stati spunti o fattori maggiori per dare ulteriore e maggiore spinta rialzista alle quotazioni. La fase di stallo, seguita da un innesco correttivo di breve termine resta avvalorata, con spazio ulteriore presente. Restano a sostegno degli INDICI l’afflusso di investitori “retail” sui singoli titoli, la pubblicazione migliore degli UTILI, la ripresa dei BUYBACK, aumento DIVIDENDI. E nei BONDS, l’attività sempre presente a sostegno da parte delle Banche Centrali, soprattutto sui periferici EU. La riapertura totale della CINA, post-covid, non ha dato l’impulso atteso, e ora si guarda sempre con timori, il settore immobiliare, costruzioni, sempre in “stress”. Questo fattore tende a pesare su COMMODITY, PETROLIO, per maggiori timori sulla domanda e consumo. Con il DOLLARO sempre robusto, su max6 settimane, abbiamo un tetto/freno per EMERGENTI, già largamente acquistati in questi ultimi mesi, e pure per i mercati/valute “RIFUGIO”, METALLI PREZIOSI. OGGI chiusura INDICI piatta in Asia, calo per EU-UK, con le banche EU sotto il focus Usa per attività fatta con Urss. Cedono petroliferi, telecom, auto, meglio aerei, mix industriali. YIELDS in rialzo accelerato nel durante, +8/+15bps, SPREAD in rialzo. Meglio METALLI, cedono PREZIOSI, PETROLIO, GAS. Mix per CRYPTO, -3/+5pc, con HK verso autorizzazione trade per le large-crypto, con backing dalla Cina. Sulle VALUTE un DOLLARO sostenuto, max6 settimana, un EURO sotto tono, cedente. Calo YEN, ASIA, EST-EU, LATAM, NOK. Meglio SEK, soft ANGLO, GBP, stabile YUAN, TURK, CHF.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO -1.5 – GAS -4.0 – COMMODITY AGRO +1.0 – PALL -6.0 – METALLI +1./+2.0 – EU PMi febbr 48.5 da 48.8, serv 53 da 50.8. ZEW sent eco 29.7 da 16.7. vendita auto genn +10.7pc. Rehn ECB, aumento tassi ulteriori, picco estate – CH yield 10anni 1.3760. bil comm genn 5.078 da 2.77bln, exp +2.5, imp +0.2 reali. Orologi -1.3 e +8.6anno. bene chimica, farma, eletrronica. Frontalieri 2022 +6.1pc a 380k, TI +4.4 a 78k. emiss 860mln 3 tranche, 2029, 2032 2038. PSP immob, calo fatturato, -4.0. Temenos +2.0, SIG -3.0. AMS, VAT, Straumann, ZurRose, Oerlikon, -2.5. CS focus da finma, -6.5. BcaCantVS +utlili e +dividendo – UK yield 3.64. vendita auto genn 2.7 e 14.7anno. PSNB -6.24 da +24.82bln, budget +5.4bln da +tasse. Cash requirement -28.96 da -1.5bln. PMI 49.2 da 47.0, serv 53.3 da 48.7. CBI ordini industr -16 da -17. HSBC balzo utili 92pc, dividendo speciale, +4,0. BHP -2.7. IHG hotelleria, buyback ulteriore 750mln, -1.50 – GER yield 2.52. vendita auto -2.6 e -43anno. PMI man 46.5 da 47.3, serv 51.3 da 50.7. ZEW situaz attuale -45.1 da -58.6, sent eco 28.1 da 16.9. RWE +3.0. Lufthansa +1.8. Zalando verso licenziamenti – FF yield 2.98. vendita auto -29.2 e 8.8anno. PMI man 47.9 da 50.5, serv 52.8 da 49.9. CapGE prev utili ridotte, -1.50. Engie, gas, balzo fatturato, utili 9bln da 6.1 del 2021, +3.8 – ITL yield 4.42. btp/bund 190. Vendita auto 19.1 da 21anno. Unicredit -3.0, Stellantis, Banche, Saipem -1.8/-2.8. Telecom -2.0. consumi elettrico genn -4.6pc – ESP yield 3.57. Enagas utili -7pc, 0.0. banche -1,5pc – FINL disocc 7.0 da 6.9 – SEK capacity 4trim -0.1 da -0.9 – NL Acelor, ASML -2.0 – URSS export petro verso Cina, India, record, con discount – CAD cpi 0.5 e 5.9anno, core 0.3 e +5.0anno, vendite dett 0.5 - USA yield 10anni 3.90. 30anni 3.93. PMI man 47.8 da 46.9, serv 50.5 da 46.8. vendita case esistenti -0.7pc a 4mln. MasterCard, Visa, multa prev 8bln da Uk class action, -1.0. Auto Nation -2.0. VirBiotech +13.0. Meta, General Mills, Medtronic, +1.8/2.5. Home Depot warning, -4.0. Wal Mart prev ridotte, -3.2.- JPN yield 0.5020. PMI man 47.4 da 48.9. serv 53.6 da 52.3 – S.COREA fid cons febbr 90.2 da 90.7 – NZ ppi input 4trim 0.5 da 0.8, output 0.9 da 1.6. BHP calo fatt, netto calo utili, -1.0 – AUD PMI man 50.1 da 50.0, serv 49.2 da 48.6 – TAIW PouChen, fornitore Nike, Adidas, -6000 persone in Viet – ISR shekel min1anno, tassi +50 a 4.25pc.
