Dopo le conferme da parte della FED e della ECB, il FOCUS passato sul GIAPP, con la BoJ, che ha deciso come previsto, di lasciare i tassi in negativo.
S. COREA produz industr calo oltre, ulteriore, servizi meglio – JPN tassi inv, politica piu’ flex, cambio paradigma. Prezzi consumo rialzo oltre – AUD prev rialzo tassi. Vendite dett ampio calo, prezzi produz rialzo – SING indice proprietà calo ulteriore – INDIA debito rialzo, M3 rallenta - BRAS inflazione calo, disocc calo, debito inv CH vendite dettaglio recupero. Leading rialzo sopra – FF spese consumatori meglio, gdp confermato inv, prezzi produz ampio calo, consumo inv – GER nuove costruz crollo. Gdp negativo, inflazione rialzo sopra - ESP prezzi, inflaz, rialzo oltre, gdp calo oltre – ITL prezzi produz calo, vendite recupero – BEL prezzi rialzo, gdp debole - AUSTRIA gdp negativo - SEK crollo gdp, vendite dett, e rialzo marcato disocc – NOK vendite dett meglio – GRECIA prezzi prod rialzo – EU survey ind/cons calo oltre, clima calo, fiducia negativa inv, aspett inflaz calo marcato - CAD gdp negativo - USA bilancio Fed stabile. Salari e costo rallentati. PCE prezzi confermato rallentato, entrate personali e spese rialzo, consumi reali rialzo. Michigan sentiment consumatori aspettative, condizioni, rialzo, aspett inflazione stabili. Dopo le conferme nei fatti e nelle parole da parte della FED e della ECB, il FOCUS passato sul GIAPP, con la BoJ, che ha deciso come previsto, di lasciare i tassi in negativo, invariati. Sorpresa dalle parole, di maggiore flessibilità nel controllo della curva, che ha di fatto innescato la speculazione di un cambio di politica monetaria, di approccio contro inflazione, di una possibile stretta monetaria. Balzo YEN, in pressione NIKKEI, rialzo marcato YIELDS, con dato prezzi consumo in rialzo al top target governo. Maggiore ottimismo sulla CINA, con previsto un pacchetto STIMOLO, misure a sostegno costruttori, immobiliari, a fronte delle elevate scadenze. Serie elevata di DATI economici USA migliori delle attese, alimentando lo spazio per ulteriori rialzi. E di quelli EU in deterioramento, con una INFLAZIONE resiliente, rallentamento crescita, consumi, investimenti. Da SEK la peggiore, calo crescita, vendite, e balzo disoccupazione. Segnali migliori per CH. E dopo la mossa della ECB, di potenziale pausa/rallentamento sui rialzi TASSI, si sono ridotte le ASPETTATIVE UK-BoE, di rialzo inferiore, ad aiutare la sua borsa, alleggerendo la forza GBP. Speranze di un ATTERRAGGIO morbido, al posto di una RECESSIONE, negli USA, con un SENTIMENT globale rafforzato, in cerca di rendimento. E dopo UK, a soffrire maggiormente in EU, la GER, SVEZIA, meglio ESP, ITL, FF. VOLATILITA’ aumentata, nuovi aggiustamenti e riposizionamenti vari. OGGI chiusura INDICI in calo JPN 0.70pc, EU calo, UK meglio, balzo CINA 2.5, HK 1.3pc. spinta da chip, tec, mix finanziari, telefonia. Calo lusso, energia, industr, medical, farma. YIELDS mix con calo nel finale 5/8bps, balzo JPN 16bps a max9 anni. COMMODITY METALLI PREZIOSI in calo. CRYPTO consolidamento prosegue. Sulle VALUTE un DOLLARO sostenuto, un EURO cedente. Calo ANGLO, ASIA, EST-Eu, NORDICHE, LATAM, stabile BRAS, meglio MEX, TURK. Stabili RUBLO, YUAN, calo e ripresa GBP, stabile/robusto CHF, balzo YEN. Dai CHARTS situazione ORO, ARG invariata, con leggero recupero tecnico dopo affondo di ieri, trend resta negativo. Calo EURO, rialzo DOLLARO intatto, spazio ulteriore. EUStoxx50 index in overbought e trendline/barriera elevata, di vari test falliti. USA e JPN correttivi, spazio ulteriore, da overbought. Meglio CINA, ripresa da trendline/supporto e oversold marcato. Eccesso forza CHF/cross elevato.
DATI ECONOMICI:
CHIP stretta allentata, mancanza sempre presente, meno produzione, migliorano vendite e domanda, da settore CELLULARI 2trim -8pc dai -14pc – FONDI SOSTENIBILI 2trim da 31bln a 18bln, dismissioni – FONDI MMKT afflusso ultima sett record – PETROLIO -1.0, GAS +3.50 – METALLI -1.0 LITIO -3.50 – FRUM -1.0, COMMODITY -1.50, CACAO +1.5 - EU survey ind/cons 94.5 da 95.3, clima ind -0.09 da 0.06. fid cns -15.1 da -16.1, aspett inflaz 4.8 da 6.0pc. sentiment serv 5.7 da 5.9, industr -9.4 da -7.3 – CHF yield 10anni 0.9740. vendite dett +1.8 e +1.8anno. leading 92.2 da 90.7. Cornet -3.0, Forbo -2.6, BcaWIR utili in calo. AMS +18.0. Knagel, Logitech, Sonova, Straumann, Tecan, Richemont, VAT, Bachem, -1.50/-3.0. banca Generali licenza entro 2mesi – UK yield 4.37. AstraZeneca utili oltre, +4.5. NatWest recupero oltre. HSBC +1.7, BHP -1.6 – GER yield 2.44. nuove costruz 1sem -47/54pc. Gdp 2trim -0.2 e -0.6anno. cpi 0.3 e 6.2anno, inflaz 0.5 e 6.5anno. Infineon -2.0, Audi utili calo. RWE -2.0 – FF yield 3.00. Cap GE utili oltreda AI, invest 2bln su 3anni. Sanofi prev rialzate, -3.5. Hermes +vendite Cina, +1.8. Bouygues utili oltre. Atos prev rialzo. Engie calo utili, -1.0. vivendi div -65pc, -1.0. Kering calo vendite, -2.0. gdp 2trim 0.5 e 0.9anno, cpi 0.0 e 4.3anno, ppi 3.0 da 5.6anno, inflaz 0.0 e 5.0anno da 5.3pc – ITL yield 4.08, btp/bund 163. ppi -0.3 e -5.5anno. vendite industr +1.5 e -0.5anno. Eni utili -49pc. Pirelli prev ridotte, -1.0 – ESP yield 3.47. BBVA utili +24pc, buyback 1bln, +1.1. cpi 0.1 e 2.3anno da 1.9. gdp 2trim 0.4 e 1.8 da 4.2pc, inflaz 2.1 da 1.6. fid industr -9.5 da -8.5 - SEK gdp 2trim -1.5 e -2.4anno, vendite dett -0.3 e -4.4anno, disocc 9.2 da 7.9pc – NOK vendite dett core 0.3pc, disocc 1.8 da 1.7anno – PORT fid ind 1.5 da 1.8, cons -23.7 da -26.8 – BEL gdp 2trim 0.2, cpi 0.81 e 4.14anno – GRECIA ppi -1.7 da -12.9 – AUSTRIA gdp 2trim -0.4 – IRL inflaz 4.6 da 4.8. vendite dett 7.6 da 6.1anno – CAD gdp giugno -0.2 e +0.3pc anno - USA yield 2anni 4.85. 10anni 3.97. 30anni 4.03. bilancio FED 8.243 da 8.275. salari 2trim 1.0 da 1.2pc, costo 1.0 da 1.2. mutui 10anni fix 6.81 da 6.78pc. entrate per 0.3, spese 0.5pc. consumi reali 0.4pc. PCE prezzi 0.2 e 3.0, core 0.2 e 4.1anno. Michigan sent cons 71.6 da 64.4, aspett 68.3 da 61.5, condiz 76.6 da 69, inflaz 3.4 da 3.3. StanChart utili oltre, buyback 1bln. Intel utili balzo, +8.0. Canaccord -6pc personale. SurfAir -37pc. TMobile, Verisign, MasterCard, utili meglio. Ford rialza prev, -1.7. FirstSolar +11.0. Roku +9,0. ProcterGamble +1.7. Juniper warning, -7,50 - JPN yield 0.5600. tassi -0.10pc inv, gestione con maggiore flex, target inflaz 2.0pc inv. Cpi 2.5 da 2.3anno, Tokyo 3.2 inv, core 3.0 da 3.2pc. Toyota vendite globali rialzo – AUD atteso -25bps. Ppi 2trim 0.5 e 3.9anno. vendite dett june -0.8 – S.COREA prod ind -1.0 e -5.6anno, servizi 0.5. Samsung +3.5 – SING indice proprietà 2trim -0.20 – BRAS inflaz -0.72pc luglio. Deb/gdp 73.6 inv. Disocc 8.0 da 8.3anno - INDIA M3 10.7 da 11.3. deb/gdp 59.1 da 57.8.
