Una giornata densa di DATI economici, ma che in sostanza non cambiano la visione generale. Mercati quindi stabili, in attesa di nuovi fattori.
NZ fiducia industr oltre – AUD investimenti rallentati – CINA utili banche regionali balzo, prestiti rallentati – URSS lunga serie dati migliori di attese – JPN fid cons inv, sotto – ZAR prezzi produz calo - BRAS inflaz rallentata, prezzi produz rialzo - GER prezzi consumo calo - BEL, ESP, IRL, inflaz rallentata – SEK gdp negativo, recupero vendite dettaglio, fiducia inv – NOK vendite dett recupero – PORT fiducia stabile, IRL calo – GRECIA, PORT disocc rialzo – EU vendita auto stagnanti da calo marcato EV. survey ind/cons meglio, fiducia cons calo oltre, aspett inflaz inv, sentiment recupero, clima industr negativo inv - CAD salari calo, deficit curr acc rialzo oltre - USA disocc sett inv. Gdp, spese consumatori, utili societari, rivisti in meglio. Calo prezzi oltre. Bil comm deficit oltre. Vendita case esistenti xxx. Una giornata densa di DATI economici, ma che in sostanza non cambiano la visione generale. Mercati quindi stabili, in attesa di nuovi fattori, oltre alle elevate ASPETTATIVE del prossimo taglio TASSI, su quantità del taglio, tempistiche per gli altri. risultati che avremo in settembre, dopo le riunioni principali, il 18/19/20pv. Attività di CARRY-TRADE resta importante, come sullo YEN, contrastata dalle Banche Centrali, interventi, e innesco stop-loss elevati, da mercati all’unisono. EMISSIONI restano vivaci, a coprire le scadenze, e per le nuove necessità. Pubblicazioni UTILI societari a creare maggiore singola VOLATILITA’, e riflessi nel settore specifico, vedi Nvidia ieri, a deludere le prospettive, nonostante i risultati eccellenti, e -9.5pc in 2 sessioni. Settore TEC, AI, in calo, ma limitato. Una SPECULAZIONE sempre molto attiva e attenta, nella ricerca della “preda”, vedi antecedentemente GAS-EU, GRANO, CACAO, con esplosione dei prezzi, e totale rientro. Ora su CAFFE’, nuovo record massimo. Vari tentativi su PETROLIO, tutti falliti, e mantenimento della fascia di trading. Senza dimenticare il preferito di questi ultimi mesi, con ampi commenti positivi da varie parti, su ORO, e al seguito, anche ARGENTO, con al seguito il CHF/cross, e in minoranza PLAT, PALL. Nel contesto generale a favore di un taglio TASSI restano: il rallentamento INFLAZIONE, la debolezza e fragilità dei DATI economici, congiuntura globale, il livello dei DEBITI con costi finanziamento elevati. Un taglio tassi “salutare”, ma sicuramente non sufficiente per eliminare i problemi strutturali presenti, confrontati con il calo del POTERE di ACQUISTO, la GEOPOLITICA, a varie altre INCERTEZZE, immigrazione, povertà, cambiamento climatico, pandemie, DAZI e SANZIONI. E pure la POLITICA, fragile, che deve affrontare l’elettorato in USA, UK, FF, e altri. nel frattempo, un DOLLARO “indebolito”, conforta tutti, da emergenti, asia, latam, con ritorno discussioni su BRICS e de-dollarizzazione, nuova valuta “alternativa” contro egemonia USA. OGGI chiusure mix, da Nvidia, ma calo tec, ai, inferiore. Settore TEC traina nuovi record max EU-UK-USA. Meglio auto, industriali, lusso. Sottotono finanziari, energia, consumers. YIELDS -3/+2 (Uk). SPREAD inv. COMMODITY, METALLI, ARG meglio. ENERGIA correttivi. Sulle VALUTE un DOLLARO in leggera ripresa, peso per EURO, EST-Eu, LATAM, ZAR. Meglio CILE, stabile TURK, NORDICHE, RUBLO, sostenuto YEN, YUAN, ASIA, meglio ANGLO, GBP, robusto CHF/cross. Dai CHARTS restano gli eccessi forza CHF, ORO, meno ARG, e resistenze presenti, (un riparo per le turbolenze attuali, con crypto). Neutro PETROLIO, in fascia medio termine. Un certo eccesso ottimismo su INDICI, ma nessun segnale di rischi per il momento. Neutro BITCOIN nel breve. EURO/CHF target correttivo 0.9480/0.9520, poi nuova analisi.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO calo stoccaggi. -1.0 – GAS -1.0 – CACAO +2.0, COMMODITY +1.0 – ARG, METALLI +1.0 – CRYPTO +1/+3pc - EU vendite auto luglio +0.2, EV +0.4anno, per GER -37pc, da fine incentivi. Tesla EV -14.7pc, Cina +24pc. Survey ind/cons 96.6 da 96.0. clima ind -0.62 da -0.61. fid cons -13.5 da -13.0. aspett inflaz 11.3pc inv. Sent serv 6.3 da 5.0, industr -9.7 da -10.5 – CHF yields 10anni 0.4180. Emissioni: Ospedale Universitario ZH 300mln 2032 e 2036. Engie Energia Cile 190mln 2029. BANCHE utili 2023 25.9 da 6.5bln del 2022, assets +6.9pc a 8.392bln, ipoteche +2.3pc, prev 2024 positivo. Syngenta calo fatturato, -utili. LombardOdier -u, +massa. Clariant +2.4. Sandoz -2.0 – UK yield 4.02. vendita auto -17.7 e +2.5anno – IRL fid cons 72 da 74.9. inflaz 1.1 da 1.5anno - GER yield 2.23. vendita auto -19.9 e -2.1 anno. Cpi -0.1 e 1.9anno, inflaz -0.2 e 2.0anno. Delivery hero +10, Bayer +2.0 – FF yield 2.95. vendita auto -30.6 e -2.3anno. Pernod vendite -1,0, prev rialzo, +8pc – BEL cpi 0.0 e 2.8anno – ESP yield 3.06. cpi 0.0 e 2.2anno, inflaz 2.4 da 2.9anno, core 2.7 da 2.8pc - PORT fid ind 1.7 da 1.8, cns -14.3 da -15.4. disocc 6.2 da 6.1pc – GRECIA disocc 9.9 da 9.6pc – NOK vendite dett 1.2 dopo -5.1 – SEK gdp 2trim -0.3 e 0.5anno. fid ind 94.7 da 94.9, cons 96.3 da 96.2 – URSS fid ind 7.1 da 7.0. prod ind 3.3 da 2.7. gdp 3.4 da 3.0. salari 6.2 da 8.8. vendite dett 6.1 da 6.3pc. disocc 2.4pc inv – CAD salari 3.82 da 4.11. curr acc -8.5 da -5.4bln - USA yield 2anni 3.86. 10anni 3.82. 30anni 4.11. asta 5anni mediocre, yield 3.6450. disocc sett 232k da 232k. Utili soc 2trim +1.7 da -2.7. gdp 2trim 3.0 da 1.4, vendite +2.2 da 1.8pc. spese cons 2.9 da 1.5, PCE 2.5 da 3.4, core 2.8 da 3.7, inventari grossisti +0.3, dettaglio 0.5pc. bil comm -102.66 da -96.56bln. vendita case esistenti xxx. Nvidia u balzo, buyback 50bln, prev tagliate, ieri -2.5, apre -7pc, ora -3.7pc. Dollar General -24.5. Okta -12.2, HP -3,2. Apple +1.5. SalesForce +4.8. affirm +20. Birkenstock prev rialzo, fatt +, -12.5. Pure Storage -18pc, u oltre. AMD, Broadcom -3.8 - JPN yield 0.8950. fid cons 36.7 inv – MAL indici max 4anni – CINA utili banche regionali balzo, rallentamento prestiti. Huawei balzo utili 33.7pc – ASIA prev utili societari +3.9pc ago, Corea, Taiw, +8.0, JPN +5.0 – AUD spese capitale 2trim -2.2, macchinari -0.5 – NZ fid ind 50.6 dopo 27.1 – ZAR ppi -0.2 e 4.2anno – BRAS inflaz ago 0.29pc. ppi 1.58 da 1.28anno.
