Lo SHUTDOWN prosegue, ed inizia a dare pensieri, problemi. Le mosse sui TASSI hanno confermato pienamente le attese di mercato, con taglio USA e CAD.
JPN prezzi consumo rialzo oltre. Disoccupaz inv. Vendite dettaglio recupero. Ordini costruz, nuove, recupero – CINA PMI rallentato, servizi meglio – HK gdp e vendite dettaglio rialzo oltre – BRAS debito / gdp rialzo. disocc inv - AUD prezzi produz rialzo – ITL gdp inv, disocc rialzo, prezzi consumo calo oltre - FF prezzi modesti, prezzi produz calo – GER gdp inv, prezzi consumo rialzo, import calo. Vendite dett deboli – UK prezzi case meglio – PORT prezzi inv – GRE vendite dett balzo – CHF vendite dett recupero. BNS torna in attivo – EU tassi inv confermati, incertezze inflazione. gdp rallentato. Disocc inv. Fiducia industr/cons, sentiment, recupero. Prezzi consumo rialzo conf – CAD gdp calo - USA tassi taglio confermato, incerti futuri. Chicago PMI rialzo. Situazione generale invariata, con tutte le sue incertezze, con molti fattori da valutare e seguire. In primis resta TRUMP, che ha “guadagnato punti” dopo l’accordo commerciale siglato con XI-CINA, seppur di ampi compromessi, a confermare i limiti della sua forza. Progressi nelle trattative con TAIW, dopo l’ok con Giapp, Corea, molto positivi. Lo SHUTDOWN prosegue, ed inizia a dare pensieri, problemi. Le mosse sui TASSI hanno confermato pienamente le attese di mercato, con taglio USA e CAD di 25bps, invariati all’unanimità in EU, ma con maggiori incertezze riguardo le mosse future. Mancanza di CHIP in fase critica per molti nella produzione AUTO. Pubblicazione UTILI societari positiva, con ulteriore spinta AI, semiconduttori, chip, con accordi, investimenti, ampi. Dai DATI economici un certo miglioramento, dai livelli minimi recenti, sul fronte consumi, commercio, con crescita EU invariata, con PMI manifatt rallentato, vedi Cina, e servizi meglio in generale, disoccupazione stabile, con calo nuovi occupati, nuove assunzioni. Dati migliori per Asia, Latam. Senza scordare che vari Stati sono alle prese con il BUDGET, vedi FF, ITL, GER, e UK, forse la piu’ in fase delicata, a pesare sulla GBP. Proseguono le varie tensioni, tra scioperi, proteste, disordini, in vari Stati, sulla scia “pro-pal”, ad evidenziare il maggior disagio sociale globale. Come risultato abbiamo INDICI sui max, con vari record, tra JPN, Corea, USA, con vari movimenti ampi, repentini, da ulteriori liquidazioni di posizioni LONG a LEVA, speculative, tra stop-loss, margin call, scadenze derivati, vedi ORO, ARG, CRYPTO, e singoli TITOLI. OGGI chiusura INDICI conferma 7.o mese di rialzo in ASIA, record JPN, COREA, USA. Oggi meglio Asia, calo Cina, mix EU-UK. Mix finanziari, meglio difesa, calo telefonia, energia. YIELDS +2bps. SPREAD inv, VOLATILITA’ rientro. ENERGIA rialzo, METALLI calo, PREZIOSI consolidamento post-recupero tecnico. CRYPTO +2pc. Sulle VALUTE un DOLL piu’ sostenuto, EURO in cedimento. Calo CHF, Soft EST-Eu, YEN, ASIA. Stabili LATAM, TURK, NOK, RUBLO, YUAN. Stabile GBP, calo ANGLO. Dai CHARTS ricoperture short DOLLARO, e trend EURO ribasso resta confermato, supporto chiave sentiment 1.1550, sotto accelerazione per 1.12. Graduale cedimento CHF/cross, con spazio ulteriore. ORO, ARG, PLAT recupero tecnico completato, resistenza ORO 4040, ARG 49.30 da superare per ripartire con trend rialzo, restano a rischio di ulteriori liquidazioni long a leva, speculative, come avvenuto per BITCOIN. INDICI overbought elevato NIKKEI, supporto sentiment SMI, indicatori girati al ribasso dai max per INDICI USA, EU. PETROLIO neutro.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO -0.0 – GAS +3.8 – RAME, PLAT -1.0 – EU ECB tassi 2.15pc inv. Gdp 3trim 0.2 e 1.3anno da 1.5pc. disocc 6.3pc inv. Cpi 0.2 e 2.1, core 0.3 e 2.4. survey ind/cons 96.8 da 95.6, clima ind -0.46 da -0.73. fid cons -14.2 da -14.9. aspett inflaz 21.9 da 24.0. sent serv 4.0 da 3.7. sent ind -8.2 da -10.1 – CHF yield 10anni 0.1840 (prec 0.1810). vendite dett +0.6 e 1.5anno da -0.4pc. BNS utili 3trim 27.9, 1sem -15.3bln, su 9mesi +12.6bln da oro, -valute. Offerte lavoro banche ott -5.5pc ulteiori. Syngenta +u, -fatt. Vontobel 2025 deflussi clienti 2bln. SIG +4.8. Straumann +4.0, Sandoz +1.8. Amrize -2.5 Vetropack -7.5, Bachem -4.5, Swatch -1.8 – UK yield 4.43. prezzi case 0.3 e 2.4anno. BP, Shell -1.9 – GER yield 2.65. gdp 0.0 e 0.3anno inv. Cpi 0.3 e 2.3anno, inflaz 0.3 e 2.3 da 2.4anno. prezzi imp 0.2 e -1.0anno. vendite dett 0.2 da 1.4anno. DeutscheBk -1.8 – FF yield 3.43. cpi 0.1 e 1.0, inflaz 0.1 e 0.9anno. ppi -0.2 e 0.5anno. STGobain -3.0, Axa -3.5 – ITL yield 3.40. gdp 3trim inv e 0.4anno, disocc 6.1 da 6.0. cpi -0.3 e 1.2anno, inflaz 1.3 da 1.8anno. Illiad e Wind voci fusione – ESP yield 3.16. Telefonica -div, -2.5. banche +1.50/+3.5 – NL vittoria liberali di sinistra, formazione governo difficile e lunga prevista - PORT cpi 0.0 e 2.3anno – GRECIA vendite dett 3.9 da 2.1anno – DKR Nordea accetta conti crypto – UKR chiede 50bln su 2/3anni, allentamento misure e 100k lasciano il Paese in 2mesi. POL/SLOV/UNGH si ribellano a EU e mantengono stop import da UKR, per proteggere mercato interno – CAD gdp ago -0.3, sett +0.1 - USA yield 2anni 3.61. 10anni 4.11. 30anni 4.67. Fed tassi -25 a 4.0pc. Chicago PMI 43.80 da 40.60. Netflix voci di acq Warner Bros. Amazon ++utili, +12.50. Apple ++u, +2.7. Reddit +u, +prev, da -7.8 ieri, +12.2oggi. Bristol Myer +u. Coinbase +u. Exxon ++u. Chevron top u. AON ++ u. Fiserv -30bln clienti da maggiori costi, -47pc. Charter Com delude, -7.0. Nvidia +2.0 - JPN yield 1.66. Tokyo cpi 2.8 da 2.5anno, core 2.8 da 2.5anno. disocc 2.6pc inv. Vendite dett 0.5 dopo -0.9anno. ordini costr 34.7 da 38.9anno, nuove -7.3 da -9.8anno – COREA Nvidia partner doll 3bln AI cluster con Hyundai, Samsung per fabbrica – AUD ppi 1.0 e 3.5anno – CINA PMI 49.0 da 49.8, serv50.1 da 50.0 – HK gdp 3trim 0.7 e 3.8anno. vendite dett 5.9 da 3.8 – BRAS deb/gdp 64.8 da 64.2. disoccupaz 5.6pc inv. Telefonica Brasil +u.
