INFLAZIONE USA, attesa in rientro, a causare un leggero cedimento del DOLLARO, a favore di ANGLO, EMERGENTI, EURO, INDICI.
COREA prezzi imp/exp calo ulteriore, M2 rallentata – AUD sentiment consumatori netto calo, industr calo – INDIA inflazione, prezzi manifatt, calo ulteriore – ZAR rientro disoccupazione – BRAS produz servizi calo ulteriore - UK disocc inv. Guadagni medi rallentati. Cambi nel governo – CH prezzi produz recupero oltre. Vendita auto meglio. BNS pronta stretta se necessario – NOK fid cons calo ulteriore – FINL prezzi consumo rallentati, gdp negativo ulteriore – SEK prezzi consumo sopra – ESP prezzi cons rallentato rialzo – GER ZEW sent eco recupero, situaz sotto – EU occupaz meglio. gdp negativo, ZEW sent eco recupero oltre – USA ottimismo piccole aziende stabile. Prezzi consumo rallentati oltre attese. guadagni reali calo. Situazione generale praticamente invariata, in consolidamento, in attesa del dato INFLAZIONE USA, attesa in rientro, a causare un leggero cedimento del DOLLARO, a favore di ANGLO, EMERGENTI, EURO, INDICI. Il sentiment generale rimane piuttosto positivo, ottimista, con visione centrata su ASPETTATIVE di nessun ulteriore rialzo TASSI, e primo taglio TASSI da maggio/giugno 2024. Questo nonostante i vari DATI economici indichino negatività, per quanto riguarda i CONSUMI pre-festività, DEBITI e INSOLVENZE in crescita, stress IMMOBILIARE e MUTUI, CARTE CREDITO, DEBITI privati, calo INVESTIMENTI, calo CRESCITA. Avremo quindi varie riduzioni di previsioni crescita, e di ritocchi al rialzo di quelle di inflazione. Vero che con i dati negativi, di maggiori rischi di RECESSIONE, la possibilità di ulteriore STRETTA MONETARIA si riduce, alimentando gli acquisti di BONDS. Poi abbiamo gli INTERVENTI, su vari fronti, da verbali a diretti, tra incentivi, aiuti, iniezione liquidità, acquisti assets, misure di stretta su SHORT titoli. Vari BUYBACK, aumenti DIVIDENDI, a sostenere, come pure varie coperture di SHORT settoriali. Sul fronte POLITICA, la fragilità prosegue, vedi formazione governo ESP, licenziamento min fin JPN, Biden e Trump a processo/guai giudiziari, cambi nel governo UK con ritorno David Cameron, e rischio di SHUT-DOWN governo USA in avvicinamento. Attesi dati dalla riunione USA-CINA, su commercio, concorrenza, guerre. Le SCADENZE opzioni, nuovi POSIZIONI da parte dei fondi hedge, pubblicazione UTILI societari, a determinare la VOLATILITA’, in mercati ristretti. OGGI chiusure INDICI mix in Asia, meglio EU-UK in attesa dati usa. Mix banche, assicurativi, sottono tec, biotec, lusso, immobiliari, telefonia. Meglio auto, medical e farma. YIELDS stabili, -4bps per Uk. SPREAD invariato. METALLI, COMMODITY, ENERGIA meglio. Per le CRYPTO fase correttiva in atto, -4/+1.0pc. capitalizzazione da doll 1.4trln, con Bitcoin sopra 52pc. Sulle VALUTE un DOLLARO in leggero calo, spinta per EURO, EST-EU, RUBLO. Meglio GBP, cedono ANGLO, ASIA, stabile YUAN, NOK, calo TURK, LATAM. Ulteriore calo YEN, min15anni con euro, e min33annni con dollaro, previsti interventi. Dai CHARTS indicatori PETROLIO neutri, rimbalzo 83.00 doll/barile completato, tetto 86 e 88 invariati. POST DATO USA prezzi consumo, pressione su DOLLARO, rimbalzo EURO, INDICI, BONDS, con YIELDS -10/-15bps. Più sostenuto ORO.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO IEA aumenta previsioni domanda – GAS -1.0 – METALLI, COMMODITY, +1.0 – EU vendite EV in stallo da fine/riduzione incentivi, aumento costi finanz, concorrenza Cina, 9mesi +47pc. Occupaz 3trim +0.3 e 1.4anno, gdp 3trim -0.1 e 0.1anno da 0.5pc. ZEW sentiment co 13.8 da 2.3 – CHF yield 10anni 1.0740. ppi ott 0.2 e -0.9anno. BNS stretta senza indugio se necessario. Auto vendite genn/ott +11.3, da EV. UBS attesa sentenza FF. rimborsa euro 1.25bln 1.50pc 2024, -2.2. Belimo, MBurger, Richemont, Sandoz, Straumann, GFisher, +2.0/+2.7 – UK yield 4.34. guad medi sett 7.7 da 7.9anno. disocc 4.2pc inv. Vodafone calo utili, -4.0. Glencore +3.0. Rolls Royce -1.5, BTGroup -2.0 – GER yield 2.70. insolvenze ott +22.4pc da 19.5 di sett. RWE raddoppio utili, +1.5. Delivery hero +3.5. ZEW sent eco 9.8 da -1.1, situaz attuale -79.8 da -79.9 – FF yield 3.28 – ESP yield 3.75. cpi 0.3 e 3.5anno, core 5.2 da 5.8anno – ITL yield 4.55, btp/bund 184. Venerdi sciopero generale. MPS +5.7, Banche +1.0. STellantis ulteriori licenziamenti in usa. A2A utili +, fatturato -, +2.5 – NOK fid cons 4trim -35.5 da -31.7 – FINL cpi 4.9 da 5.5, gdp -0.3 e 3trim -0.9 – SEK cpi 0.2 e 6.5anno – CAD Teck vende maggioranza per doll 8.9bln, a Glencore 77pc, resto vari Asia – USA yield 2anni 5.02, 10anni 4.61, 30anni 4.72. fid piccole aziende ott 90.7 da 90.8. cpi ott 0.2 e 3.2nno, core 0.2 e 4.0anno. guadagni reali –0.1. Rivian emiss 15bln per finanz impianto Atlanta. Home Depot sotto attes, +3.50 - JPN yield 0.8500. min fin dimissiona da accusa evasione fiscale – COREA Foxconn +utili. Prezzi imp -10.2 da -9.6anno, exp -9.5 da -8.9pc. M3 leggero calo, M2 1.90 da 2.0pc – AUD sent cons nov -2.6 dopo +2.9. industr -2 da 0 – INDIA prezzi manifatt -1.13 da -1.43. inflaz -0.52 da -0.26 – ZAR disocc 31.9 da 32.6pc – BRAS produz. serv -0.3 e -1.2anno.
