JPN curr acc ampio calo. Prestiti bancari rialzo. Coincident e leading index calo oltre. Eco watch meglio – ROM gdp rialzo confermato, calo consumi – GER prod industr recupero oltre. Vendite dettaglio negative oltre – ITL vendite dettaglio recupero oltre – EU occupazione modesto rialzo, crescita zero, tutto sotto attese – CAD bil comm surplus rialzo, exp/imp rialzo. tassi inv confermati - USA crediti consumo rialzo. Mutui domanda e yields rialzo. ADP occupazione rialzo oltre, revisione rialzo precedente. bilancia comm deficit rialzo, exp/imp rialzo. nuovi posti lavoro calo inferiore. Anche se POWELL FED ieri sera non ha fatto dichiarazioni fuori da quanto sottolineato ieri, la SPECULAZIONE di breve termine è stata colta di sorpresa. Questi si attendevano un +25bps per la prossima settimana, con parole piu’ concilianti su INFLAZIONE, CRESCITA, STRETTA. Ora le ASPETTATIVE sono nuovamente rimbalzate a +50bps, con previsti 3 rialzi da 50bps, e un tetto/target in EU al 4pc. Di fatto, come LAGARDE ECB, ha sottolineato che i TASSI resteranno elevati per lungo tempo, e sopra le aspettative di mercato, da una inflazione eccessiva. Nulla di nuovo quindi, ma gli effetti sono stati immediati, con un DOLLARO rimbalzato ai max3 mesi, nel target e top canale rialzista di medio termine, un EURO calato, con ORO, ARG, CRYPTO, INDICI ASIA, tutti nei supporti/obiettivi anticipati. Nel BREVE termine abbiamo segnali di eccesso forza dollaro, debolezza per gli altri, come possibile fase, momento, di consolidamento, parziali rientri del movimento. Spazio per ribassi INDICI, in particolare EU, sempre presenti, in uno scenario invariato generale, con tutto quanto di incertezze, timori, freni alla ripresa economica, tensioni geopolitica, fragilità politica, scioperi e tensioni sociali, sempre intatti, presenti. Tutto in gran parte già largamente conosciuto, in mercati sempre in cerca di YIELD, sostenuti da aumento DIVIDENDI, BUYBACK, ricostruzione POSIZIONI fondi vari, con i DATI economici e societari migliori dalle attese di mercato. Maggiori timori sulla ripresa CINA, dopo la serie sotto attese dei dati, con maggiori timori su esposizioni nel mercato costruzioni, immobiliare. Maggiore focus sul CAD, per i tassi, con probabilità di invariati (da bassa crescita, immobiliare in crisi), dopo la mossa e commenti da RBA– AUD di fase finale possibile. Pressione su IMMOBILIARI intatta, da costi finanziamento, affordabilità a rischio, dalla stretta sui mutui dalle banche, rialzo tassi, calo prezzi case. I DATI in EU segnano ancora rallentamento oltre attese per GER, FF, marginali recuperi produzione, calo consumi. CRESCITA zero, rallentata e deteriorata, ma senza RECESSIONE, verso SOFT LANFING globale. Prosegue la ripresa nel settore TURISMO, aerei, alberghi, con recupero ampio pernottamenti, viaggi. La pressione sugli ENTI governativi, ONG, Croce Rossa, Fondi Pensione, e altri, aumentata da mancanza di FONDI-CAPITALI, e il COSTO della guerra UKR, del passaggio al GREEN e SOSTENIBILE, al trasporto ELETTRICO, al 5G telefonia mobile, mancanza di COMPONENTI quali chips, si fanno sentire per le industrie dei vari settori coinvolti, e lo sarà per la FISCALITA’ futura, e per i FINANZIAMENTI dei DEBITI pubblici e privati e corporates. OGGI nervosismo con vari “aggiustamenti” di posizioni, stop-loss, chiusura INDICI cedenti in Asia, con HK -2.5 da tecno. Misti EU-UK con deterioramento nel finale. Calo banche, industriali, lesure, vaccini, farma e medical. Calo USA. YIELDS rialzo marcato, rientro nel durante tra 3/6bps, stabili JPN. Cedono METALLI, PREZIOSI, piu’ sostenuti AGRO. Calo PETROLIO, GAS. Peso generale da maggiori timori crescita Cina. CRYPTO calo -1/-3, leggero meglio nel finale, Ripple vince su SEC, +3.0. VISA resta per uso cripto. Sulle VALUTE balzo DOLLARO, calo EURO nei primi supporti/target, livello 3mesi. Calo ANGLO, GBP, YUAN, ASIA, RUBLO, EST-EU, LATAM, con NOK le peggiori. Meglio TURK, stabili YEN, CHF. Dai CHARTS situazione generale invariata, nel breve overbought DOLL/oversold EURO, oversold ORO, ARG, livelli supporto per INDICI CINA. Indicatori negativi EUstoxx, spazio per 4180.

DATI ECONOMICI:

PETROLIO stoccaggi calo a sorpresa, -1.0 – GAS -2.50 – METALLI -1.0 – ORO acq da banche centrali genn 77mln/ton, contro media 20-60 mensili – AGRO-ALIMENTARI sostenuti – EU occupaz 4trim 0.3 e 1.5anno. Gdp 4trim 0.0 e 1.8anno da 2.3pc. fine clausola salvaguardia nel 2024, tornano procedure per deficit eccessivo – CH yield 10anni 1.5140, max 2023. CS licenza in Cina per gestione-brocker, -2.2. inchiesta cartello su 4 settore profumi, Givaudan -3.0. Geberit -2.7, Logitech -5.5, Adecco -3.2. Axa ulteriori 220mln coperture fondo immob. BNS 3 tranche per 831mln.  Cassa Pensioni febbr performance -0.76pc – UK yield 3.82. IAG -1.5 – GER yield 2.66. Adidas ampia perdita, taglia div, -1.50. prod ind genn 3.5 dopo -2.4pc. vendite dett genn -0.3 e -6.9anno. Continental +6.5. Infineon +2.0 – FF yield 3.15. scioperi raffinerie, trasporti. Thales -3.5, incertezze vendite difesa Eu – ITL yield 4.46. btp/bund 183. Vendite dett genn 1.7 e 6.2anno, da 3.6pc. sciopero trasporti. Banche +1.2, Fincantieri -6.0, Tenaris -2.0. BTP domanda retail record – ESP yield 3.66 – SEK prezzi case primo rialzo da marzo2022, volumi modesti, +1.0 e -14pc dai max. aspett tassi dal 3.0 al 4.5pc, Riksbank, con inflaz max30 anni – UKR gdp febbr -26pc da -32pc genn - ROM gdp 4trim +1.0 e 4.6anno, consumi domestici 2.5anno da 3.1pc – FINL bil comm -0.40 da -0.42mln – UKR IMF in missione – CAD bil comm +1.92bln da 1.19bln, exp +4.2/imp +3.1. Tassi 4.50 inv - USA yield 10anni da 4.0 chiusura a 3.91, 30anni 3.92 chiude 3.82pc. asta 3anni 4.6350 da 4.0730, ripresa domanda. Crediti consumo 14.8 da 10.7bln. mutui 30anni +7.4pc, yield 6.79 da 6.71pc. ADP occupaz 242k da 119k rivisto da 102k. Bil comm -68.3bln da -67.4. exp/imp rialzo. nuovi posti lavoro 10.824k da 11.012mln. Stitch -10pc. WeWork +6.5. Tesla -1.7. Berkshire -1.8. Occidental Petroleum +2.8. Campbell +1.0 - JPN yield 0.4980. curr acc -1.977 da 0.033trln. lending 3.3 da 3.1pc. coincident index -3.0, leading -0.4. eco watch 52.0 da 48.5 – HK Cathay Pacific 1. utile dal covid, +1.4pc, nel 2022 perdita record – SRI LANKA dalla Cina moratoria sul debito – INDIA M3 9.5pc inv.