Senza nuovi fattori e con tutti focalizzati sul fattore INFLAZIONE, chiudiamo la settimana in tono positivo generale. Scarso interesse per i DATI economici.
COREA surplus commerciale balzo, meglio exp calo marcato import. PMI meglio – JPN PMI rallenta – CINA PMI ripresa oltre, prezzi case meglio – INDIA PMI meglio – ZAR PMI meglio – BRAS produz piatta, PMI meglio - NOK, SEK, PMI meglio – IRL recessione peggiora - FF vendita auto rialzo – ITL gdp modesto – UK prezzi case meglio, PMI rialzo – URSS PMI invariato sopra – CH PMI recupero oltre. Tasso riferimento e debitore rialzati – EU PMI meglio ESP, GER, debole FF, calo oltre ITL, contrazione resta confermata – CAD disocc rialzo, salari inv. PMI calo - USA PM rallentato, ISM inv, rialzo prezzi, nuovi ordini. Spese costruz rialzo oltre. Senza nuovi fattori e con tutti focalizzati sul fattore INFLAZIONE, chiudiamo la settimana in tono positivo generale. Scarso interesse per i DATI economici, che non danno cambiamenti direzionali, ma confermano situazione di rallentamento economico globale, inferiore alle ASPETTATIVE precedenti. Mercati che puntano tutto sulla prossima fase dei TASSI, con tagli anticipati da aprile. Si guardano i vari COMMENTI banche centrali, e soprattutto dalla FED con Powell, per vedere se ci sono nuovi “atteggiamenti”. Dal dato PMI manifatturiero conferma di miglioramenti per Cina, India, stabilità robusta per URSS, rallentamento modesto per AUD, JPN, e recupero per EU, UK, anche se sempre in contrazione. RECESSIONE confermata per SEK, NOK, IRL e altri. I dati INFLAZIONE hanno confermato un rallentamento marcato, veloce, e oltre le previsioni, e questo ha spinto ulteriormente la pressione su YIELDS. INTERVENTI vari restano presenti, come divieto di short-selling in COREA, acquisti ETF, sostegno immobiliare in CINA, limiti all’export materie prime chiave a contenimento dei prezzi locali. Una certa delusione dalla decisione OPEC+, di un taglio 1mln/barili di PETROLIO, a titolo volontario, che crea incertezze nel settore. OGGI chiusure INDICI Asia in calo, EU-UK-USA meglio, da minerari, utility, energia, banche, telefonia, industriali. YIELDS stabili su recenti minimi, SPREAD inv. Sottotono ENERGIA, PREZIOSI, METALLI, COMMODITY. Per le CRYPTO nuovo slancio, +2/+4pc. Capitalizzazione da 1.44trln, con bitcoin 53pc, primo halving 11anni fa, prox apr2024. Sulle VALUTE un DOLLARO in ripresa dai min4 mesi, cede EURO, TURK, ARG, YUAN, RUBLO, SING. EST-EU calo maggiore, sostenute ANGLO, meglio GBP, NORDICHE, MEX. Dai CHARTS segnali di eccesso forza INDICI intatta. ORO overbought marcato e trendine. Necessità di una sana correzione presente. PETROLIO in fascia medio termine, DOLLARO segnali e tendenze positive intatte medio termine.
DATI ECONOMICI:
TIGER GLOBAL MANAGEMENT -18pc – PETRO Opec+ tagli per 1mln/barili volontari, -1.0 – GAS -1.0 – ZINCO -1.0, RAME +1.0 e max11 sett, ACCIAIO +1.0 – EU PMI man 44.2 da 43.1. faturato immob commerciale -47pc anno, esposizioni delle banche al 10pc dei prestiti. Entrata EU di UKR prematura da Ungh, Turk. Vendita auto nov 0.5 e 7.0anno – CHF yield 10anni 0.7960. gdp 3.tri +0.3 e 0.3anno, servizi ampio calo, con alberghiero -3.7pc. PMI 42.1 daa 40.6. tasso riferimento +25 a 1.75pc, tasso debitori 12 / 14pc con +100bps. Leonteq prev utili netto taglio, -17pc. SwissRE prev rialzate, -3.5. AMS -5.5. Logitech -1.8. Sanoz, MBurger, UBS, +2.50/3.50 – UK yield 4.22. prezzi case +0.2 e -2.0anno. PMI 47.2 da 44.8. BHP +3.0, AngloAm +5.5 – GER yield 2.45. PMI 42.6 da 40.8. Infineon +2.5, CarlZeiss -2.2 – FF yield 3.02. PMI 42.9 da 42.8. budget -177.7 da -186.1bln. SocGen -2.0. vendita auto nov +14 e +16.2anno – ITL yield 4.22. btp/bund 176. PMI 44.4 da 44.9. gdp.3trim 0.1 e 0.1anno – ESP yield 3.47. PMI 46.3 da 45.1 – AUSTRIA Signa debiti per 13bln, con 130 creditori, tra cui Unicredit per 650mln, Novartis, CS, Raiffeisen Austria – SEK PMI 49 da 46.2 NOK PMI 49.9 da 47.9. disocc 1.8pc inv – GRE PMI 49.9 da 47.9 – URSS PMI 53.8 inv – TURK rialzato outlook a positivo, borsa max7 settimane, +4.0pc – IRL gdp 3trim -1.9 e -5.8anno - CAD disocc 5.8 da 5.7pc. PMI 47.7 da 48.6 - USA yield 2anni 4.68. 10anni 4.27. 30anni 4.50. PMI 49.4 da 50.0. ISM 46.7 inv, prezzi 49.9 da 45.1, nuovi ordini 48.3 da 45.5. spese costruz +0.6. Dell vendite deboli, -4.0. Marvell -4.5, Fisker +3.8. Pfizer -4.5. Alibaba -1.7. Tesla -2.0 - JPN yield 0.7100. PMI 48.3 da 48.7 – CINA PBOC acq ETF. Vendite titoli da esteri 4.mese consecutivo. Prezzi case +0.05. PMI 50.7 da 49.5 – COREA divieto short-selling. PMI 50.0 da 49.8. bil comm 3.8 da 1.63bln, exp 7.8 da 5.1, import -11.7 da -9.7pc – SING accuse di riciclaggio 15mln per Oversea chinese banking corp – INDIA gdp 2trim 7.6 da 7.8pc. PMI 56 da 55.5 – AUD PMI 47.7 da 48.2 – ZAR PMI 48.2 da 45.4 – BRAS prod industr 0.1 e 1.2anno. PMI 49.4 da 48.6 – UAE fondo clima da 30bln via Blackrock.
