Tutto piuttosto tranquillo, in attesa dei dati occupazione USA, dettagli FOMC, e in particolare, del simposio JACKSON HOLE, con Powell.
COREA prezzi produz industr rialzo – JPN bilancia commerciale passa in deficit. Balzo exp/imp – ZAR prezzi consumo rialzo ulteriore – TURK tassi invariati confermati – UK prestiti settore pubblico netto calo, necessità liquidità balzo – CH disoccupazione rialzo – GER commenti BUBA – USA mutui domanda calo oltre, yields calo. Attesa revisione occupazione, dettagli FOMC. Tutto piuttosto tranquillo, in attesa dei dati occupazione USA, dettagli FOMC, e in particolare, del simposio JACKSON HOLE, con Powell. Da questo i mercati si attendono nuove informazioni o spunti, sulle prossime mosse FED, nel tagliare i TASSI. Le ASPETTATIVE sono largamente assodate per 25bps il 18sett, e di ulteriori di 25bps alle prossime riunioni, entro fine anno. Resto convinto che queste attese siano esagerate, e che comunque, i tagli tassi, non risolveranno i problemi STRUTTURALI (vedi DEBITI globali, CONSUMI, AUTO EV, IMMOBILIARE commerciale, DAZI e SANZIONI, finanze pubbliche fragili). A preoccupare maggiormente i mercati la situazione attuale della POLITICA USA, fragile, con molti argomenti e cambiamenti importanti potenziali. A dominare i movimenti attuali restano i grandi FONDI investimento, le attività SPECULAZIONE, tramite derivati, carry-trade, con il “contorno” della GEOPOLITICA. Nulla di nuovo, e dopo il recente sell-off violento, seguito da riacquisti altrettanto violenti, per chi è stato in vacanza, nulla è cambiato, nulla è accaduto. Da notare i COMMENTI BUBA, GER, di una economia prevista debole, dopo la contrazione del 2. Trimestre, e di una ripresa ulteriormente rinviata, con probabile ripresa dell’inflazione, seppur momentanea. Nulla di nuovo, ma comunque, una conferma ufficiale di quanto vediamo dai DATI economici. Restano di fatto confermati i 2 blocchi, per quanto riguarda la POLITICA MONETARIA. Gruppo Russia, Cina, Sing, Giappone, Australia, Turchia, INDIA, per una stretta. Gruppo USA, EU, UK, CH per un allentamento. OGGI chiusura INDICI in cedimento Asia, mix EU-UK-USA. Migliori minerari. YIELDS tra -2bps e inv, SPREAD inv. PETROLIO leggero meglio dai minimi, da effetto Gaza, aumento stoccaggi Usa. Allentamento PREZIOSI, CRYPTO. Per le VALUTE un DOLLARO in leggero recupero dai min7 mesi, EURO, CHF, ASIA, LATAM, TURK, RUBLO in leggera flessione. Sostenute GBP, ANGLO, CILE, EST-Eu. stabili NORDICHE, meglio YUAN, e rialzo/recupero YEN in rallentamento. Dai CHARTS indicatori overbought e livelli resistenze per INDICI, eccetto Cina neutra. PETROLIO oversold e trendline. Senza scordare che i rischi di “sorprese”, di sbalzi marcati, avvengono in particolare e soprattutto, con questa tipologia di mercati (estivi..).
DATI ECONOMICI:
PETROLIO aumento stoccaggi Usa, timori Gaza -ZINCO, ACCIAIO +1.5 – BITCOIN 0/-2pc, effetto movimenti su token MtGox per doll 2bln, aumento timori di nuovo ampio sell-off. Ieri da 61000 ritorno a 59700 – EU 2 progetti militari con ok a partecipazione anche della Svizzera - CH yields 10anni 0.3680. disocc ILO 2trim +0.3 e 4.0anno, +15k. Occupaz +0.3 a 5.3mln, esteri +3.2pc, CH -0.8pc. FONDI 2trim nuovo max volumi, da genn +10pc, afflussi +9.2bln. Emissioni: burkhadt 150mln 4anni. PSP 250mln 5 e 10anni. BKW +2.2. Sonova, Alcon, -2/-3.0pc. Implenia +3.0. SoftwareOne -4.0 – UK yield 3.92. PSNB 2.18 da 12.55bln, cash requirement 19.2 da 6.4bln. BHP +2.6 – GER yield 2.21 – FF yield 2.94 – ITL yield 3.59. Stellantis ++ scorte, - fatt, -- utili, titolo da inizio aprile 27.20euro, metà ago 14.10euro. Saipem +2.50 – ESP yield 3.04 – TURK tassi inv 50pc confermati – USA yield 2anni 3.99. 10anni 3.82. 30anni 4.06pc. mutui 30anni -10.1pc, yild 6.50 da 6.54pc. OLA Electric, scooter EV India, debutto +90pc, valore 7bln. Boeing 777 nuovo stop. Macys delude, -9.5. Target +16pc. Texas Instr +1.8. 3D System -3.2. Keysight Tec +12 - JPN yield 0.8950. bil comm luglio -621.8bln da +224bln. Exp 10.3 da 5.4pc anno, imp 16.6 da 3.2pc anno – PHIL DigiPlus, gambling online, debutto +90pc, valore doll 7bln – HK JD.com perdita, -10.50. JD.Health -5.0 – COREA ppi 0.3 e 2.6anno – INDO tassi inv 6.25pc, obj stabilizzare rupia – ZAR cpi 0.3 e 4.3anno, core 0.4 e 4.6anno – CINA Alibaba -1.5. Xpeng prev utili tagliate, -6.5. utili banche rialzo rallentato.
