Situazione generale invariata, in attesa dei DATI USA relativi ai prezzi produzione, e domani ai prezzi consumo. Fase di eccessiva negatività.
COREA prezzi import/export rialzo – AUD salari inv, fiducia industr rallentata, consumatori recupero – NZ turismo rallentato – SING gdp confermato rialzo – CINA M2 rialzo, prestiti, finanziamenti netto calo – ZAR produz oro/miniere calo, disocc rialzo – BRAS produz servizi rialzo - JPN ordini macchinari rallentato. Prezzi produz rialzo oltre – UK salari calo, disocc calo oltre – GER ZEW sentiment, stato attuale, calo netto – SEK disocc rialzo – ESP prezzi consumo calo confermato – EU ZEW sentiment eco calo netto – USA ottimismo piccole aziende manifatt rialzo oltre. Prezzi produz inv, sotto. Situazione generale invariata, in attesa dei DATI USA relativi ai prezzi produzione, e domani ai prezzi consumo. La fase di eccessiva negatività, con maggiori ASPETTATIVE di una RECESSIONE USA, legate al dato negativo sulla disoccupazione recentemente pubblicato, è rientrata. Recuperi generali, quasi totali, di tutto il sell-off violento avvenuto. Situazione generale resta a mio avviso invariata, con mercati uni-direzionali, tutti con le stesse aspettative, con elevate posizioni long, elevati derivati. La FRAGILITA’ resta presente, e la VOLATILITA’, ora in rientro, resterà la principale componente per qualche tempo. Dai DATI economici nessuna variazione, con conferme di un rallentamento della dinamica generale, come confermato pure oggi dal ZEW sentiment, EU e GER, in netto calo, oltre attese. Dalla CINA nessun segnale di una ripresa, e proseguono le liquidazioni da parte dei fondi esteri, come avvenuto sul GIAPP, ora migliorato marcatamente, grazie al calo YEN rinnovato, alimento per il CARRY-TRADE. Settore IMMOBILIARE COMMERCIALE, COSTRUZIONI, AUTO EV, TECNO e AI, INDUSTRIALI, restano i piu’ esposti. Il DEBITO globale resta al rialzo, in deterioramento, con costi finanziamento al rialzo, e con elevate scadenze per il secondo semestre, e ulteriori necessità societarie. Da OPEC, riduzione delle aspettative della domanda PETROLIO, ma sostegno alle quotazioni da maggiori timori per le forniture, aumento costi trasporto, finanziamento. POLITICA fragile, GEOPOLITICA con stress ai massimi, a dare ulteriori e maggiori timori globali, con l’aggiunta di DAZI, SANZIONI, LIMITAZIONI, in questa GUERRA COMMERCIALE infinita. E i disordini, scioperi, rivolte, non mancano. Effetti di freno per COMMODITY, METALLI. le Banche Centrali, e le varie istituzioni, restano presenti, con INTERVENTI, verbali o diretti, in cerca di guadagnare tempo, viste le grandi incertezze su INFLAZIONE, andamento GEOPOLITICA, PREZZI e COSTI, SOCIALE, con il contorno di PESTE SUINA, AVIARIA, nuovi ceppi COVID. E i mercati, di conseguenza, cambiano opinione frequentemente, tramite elevate ROTAZIONI, speculazione e derivati, carry-trade e bilanciamento prodotti, tra OPPORTUNITA’ e RIFUGIO/QUALITA’.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO Opec taglia prev domanda, produz shale Usa in rialzo, -1.0 – CACAO +2.0 – GRANO -1.5 – METALLI -1.0/-1.50 – EU ZEW sent eco 17.9 da 43.7. prezzi elettricità 128.7euro/kwH da 120.1 ultima sett – CHF yield 0.3950. BNS 4tranche 1.136bln. Tecan -17pc, taglio prev, utili. Swissquote dati positivi, +2.8 – UK yield 3.96. salari 4.5 da 5.7anno. disocc 4.2 da 4.4pc. HSBC +3.6, BHP -8.0 – GER yield 2.22. ZEW sent eco 19.2 da 41.8. condizioni -77.3 da -68.9. Hello Fresh +10. Varta +42pc ulteriori – FF yield 2.96. OAT 75 – ITL yield 3.63. BTP 141. Tim esce da Imwit quota residua – ESP yield 3.07. cpi -0.5 e 2.8anno. inflaz -0.7 e 2.9anno – SEK disocc 6.8 da 6.6 – ISR rating A da A+, outlook negativo – USA yield 2anni 4.02. 10anni 3.92. 30anni 4.22. NY Fed aspett inflaz cons 1anno 3.0pc inv. Ottimismo piccole aziende manifatt 93.7 da 91.5. ppi 0.1 e 2.2anno, core 0.0 e 2.4anno. Buzz Feed +u, +22pc. Riley Financial ieri -52pc, ora -9.0. Trump Media ieri 5, ora -2.3. Home Depot, -u, -prev, -2.0. Cisco ulteriori licenziamenti. Baxter -2.5. Carlyle +2.0. Tencent -8.5 – JPN yield 0.86. ppi 0.3 e 3.0anno. ordini macch 8.4 da 9.7pc anno – AUD sent cons 2.8 dopo -1.1pc luglio, industr 1 da 3. Salari 4.1pc inv NZ turismo 3.8 da 12.1pc may – SING gdp 2trim 0.4 e 2.9anno da 3.0 – INDIA debutto Brainbees +52pc – S.COREA prezzi exp 12.9 da 12.1, imp 9.8 da 9.6pc anno – CINA m2 6.3 da 6.2pc. prestiti 260bln da 2.130, finanz sociali 770bln da 3.300bln – BRAS produz serv +1.7 e +1.3anno - ZAR produz oro -12.6 da -9.0anno, miniere -3.5pc. disocc 33.5pc da 32.9 pc anno – THAI governo espande fondo azionario per doll 4.3bln per titoli locali.
