Tra inflazione, crescita negativa, pandemie, crisi energetica, siamo nel bel mezzo della peggiore crisi politica ed economica degli ultimi 40anni.
S.COREA prezzi produz modesto rialzo – NZ bilancia comm deficit rialzo – JPN prezzi consumo inv, max1991 – HK prezzi consumo balzo – GRECIA curr acc calo – BEL fiducia cons inv, negativa – UK fiducia consumatori in negativo, recupero inferiore. Calo vendite dettaglio oltre. Finanz pubblici balzo – EU fiducia consumatori leggero meglio, resta ampio negativo - CAD vendite ingrosso calo, dettaglio rialzo – USA vendita case esistenti calo. Tra inflazione galoppante, crescita negativa, problemi logistica e forniture con mancanza di componenti, pandemie, crisi energetica, aumento marcato dei disordini sociali, dimostrazioni, scioperi, immigrazione, debiti record e costo finanziamento rampanti, in maniera globale, siamo nel bel mezzo della peggiore crisi politica ed economica degli ultimi 40anni. Tutto già largamente conosciuto, ma sempre ampiamente presente, e quindi da freno per ogni iniziativa. Mercati SHORT, e LONG di PUT OPTION, dove abbiamo dei volumi record. Un FOCUS sul valore dello YEN, min32 anni, dopo i vari INTERVENTI verbali, a cercare il momento decisivo di azione. E con alle spalle un DOLLARO che continua ad attrarre, mettendo in difficoltà tutti gli altri, con vari ASIA, LATAM ai record minimi. Serie di UTILI societari deludenti a deprimere, nel solito venerdi di liquidazioni, riduzioni di esposizioni speculative. Focus CINA, con covid e restrizioni, fine congresso partito e nomina di XI, poi pubblicazione ampia serie di dati economici. ASPETTATIVE generali di una RECESSIONE globale, tra hard-landing e soft-landing, a fare discutere, con le Banche Centrali in cerca di ristabilire fiducia, e di assorbire la volatilità, dove YIELDS sono oramai al max2008 in usa, con peso per mutui, immobiliare, corporate bond. GEOPOLITICA con voto BRAS e nuovo governo, fragilità governo Austria, ampie divisioni in EU e spaccature tra FF-GER, poi UKR, IRAN, TAIW, ecce cc, IMMIGRAZIONE, SCIOPERI vari. POLITICA in elevata evidenza in UK, a pesare ancora su sentiment. Poi iniziano le riunioni di POLITICA MONETARIA, con focus sui TASSI, con aspettative a +75bps, con CAD il 26, ECB il 27, BoJ unica in stallo, il 28. E eccetto TURK, con previsto -100bps ulteriori. OGGI chiusure INDICI in calo per Asia, Cina, e a seguire EU, UK, USA. Affondo dei media, tecno. YIELDS sostenuti, con +3/+8bps odierni. SPREAD stabile. Calo per COMMODITY, ORO, ARG, PETROLIO, GAS, da maggiori timori economia/domanda. CRYPTO sotto tono, -2/-4pc. Sulle VALUTE un DOLLARO al rialzo, calo CHF a min2019 maggio su dollaro, debole YEN a min32 anni, stabile EURO. Cede GBP, ASIA, YUAN, LATAM, con rialzo BRAS, RUBLO. Stabile TURK. Dai CHARTS calo ORO conferma target con 1620, completando per il breve il calo, oversold e supporto. Calo CHF/cross, PETROLIO, GAS, proseguono nel previsto, spazio per ulteriore graduale, sufficiente nel breve. DOLLAR INDEX in resistenza, overbought di breve. BITCOIN trendline medio/supporto, oversold.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO -1.50 – GAS NAT -6.50 e -50pc da max agosto – ZINC -2.0 – ARG -2.0 – EU summit con accordo in extremis tra tetto gas transitorio e acquisti comuni, con esenzione di POL, UNGH. Misure di contenimento prezzi. Aiuti 7,5bln per UNGH a rischio. Fiducia cons ott -27.6 da -28,8 - CH yield 10anni 1.3890. CS valuta un bond convertibile. SIKA balzo utili, prev tagliate, -4.5. GFischer, Straumenn, Richemont, AMS -3.o/-4.0. banche -1.5 – UK yield 4.05. Gfk fid cons ott -47 da -49. Vendite dett -1.4 e -6.9 anno, core -1.5 e -6.2anno. PSNB 19.2 da 8.58bln. Deliveroo +3.5, banche -1.5 – GER yield 2.50. Deutsche bk riduce private banking, -1,8. Adidas prev tagliate, -10. EON, RWE, INFINEON -1.8/2.50. Scout24 -3.0 – FF yield 3.05. Renault calo vendite, -2.50. Essilor -3.0. l’Oreal -6.0 – ITL yield 4.87. btp/bund 241. Scioperi trasporti, aerei, treni, mezzi pubbici. Stellantis, Saipem -1.7, banche -1.2 – ESP yield 3.64. banche -1.8, Inditex -4.5 – BEL fid cons -27 inv – GRE curr acc 449mln da 1.10bln – SEK disocc 6.5pc inv. Telia utili confermati, prev tagliate – CECO governatore, ulteriori rialzi tassi necessari – URSS restano sempre a favore di negoziati - CAD vendite ingrosso -0.2, dettaglio +0.7. prezzi case -0.1 - USA yield 10anni 4.28, 30anni 4.28. vendita case esistenti -1.5pc, min 8anni con 4.71mln. Whirlpool vendite calo oltre, -4.7. Twitter 75pc personale a rischio per Musk, -4.5. SNAP utili e fatturato calo, -30pc. Juniper +2.5. CSX +2.0. Amexco -4,7, Pinterest -8.8, Meta -4.5, Google -2.2, Verizon -5.0 – JPN yield 0.2510. inflaz max 1991, cpi sett 3.0pc inv, core 3.0 da 2.8anno – HK cpi 4.40 da 1.90pc - CINA allentamento misure finanziare aiutano costruttori – S.COREA ppi sett 0.2 e 8.0anno – NZ bil comm sett -1.6 bln e -11.95anno, exp/imp meglio – SRI LANKA prezzi consumo 73.7pc anno a sett.
