In attesa di nuovi fattori e analisi di consolidamento generale con valori QUALITÀ / RIFUGIO sempre in auge. Oggi un leggero rientro dei TIMORI.
SING vendita case calo ulteriore. Bil comm surplus stabile, recupero exp, netto calo imp – AUD tassi inv, focus inflazione – NZ sentiment consumatori netto calo – INDIA previsioni fitch rialzate – GER sentiment eco calo oltre – EU prezzi consumo rialzo. Sentiment eco meglio – USA vendite dettaglio recupero inferiore attese. Produz industr/manifatt rialzo oltre, capacity meglio. inventari industr e dettaglio rialzo. In attesa di nuovi fattori è un momento di analisi, di consolidamento generale, con valori QUALITA’ / RIFUGIO sempre in auge. Oggi un leggero rientro dei TIMORI, generati dalla POLITICA EU, su FF, GER, con le NOMINE difficili, contestate, in stallo. Situazione generale che resta invariata, con il FOCUS sempre elevato sulla POLITICA MONETARIA, con ASPETTATIVE oscillanti tra luglio, settembre, e oltre, del taglio TASSI. Le ASPETTATIVE erano, e sono ancora, troppo ottimistiche, elevate, visti gli sviluppi recenti dei PREZZI, al rialzo, della POLITICA infragilita USA, EU, UK. Un occhio maggiore allo SPREAD in EU, e quindi al DEBITO e alle ESPOSIZIONI. Nel mirino GIAPP, con attese sui tassi, al rialzo, e interventi a sostegno dello YEN. Fintanto che gli USA prospettano un taglio tassi, con innesco globale, la BoJ-JPN, cerca di evitare un rialzo dei suoi, detrimento per il suo debito. Con i DATI USA migliori, e INFLAZIONE contenuta, si riduce la necessità di un taglio tassi, e piu’ viene rinviato, e piu’ saremo nel periodo VOTO. Stessa condizione per UK, con VOTO inizio luglio, e per EU sprofondata in crisi di identità, di politica, ampie contrapposizioni, elevata crisi FF. i grandi player, fondi investimento globali, sono al 73pc convinti di nessuna recessione, quindi molto investiti in titoli. Piu’ probabile quindi un “congelamento”, a guadagnare tempo, per le Banche Centrali primarie, in mercati molto attenti e sensibili ad ogni cambiamento di “data prevista”. Sulla CINA, con i suoi dati economici non del tutto soddisfacenti, al settore immobiliare, costruttori, sempre in crisi marcata. I riflessi del rallentamento della Cina hanno riflessi diretti su METALLI, ENERGIA. La fragilità politica, crisi marcata geopolitica, con maggiori timori per le forniture, con effetti sui prezzi, costi trasporto e copertura rischi. Come ritorna la forza del DOLLARO, effetti negativi anche marcati, per i piu’ fragili, come PHIL, MEX, ARG, TURK, e pure YEN, YUAN, EURO. La giornata di OGGI con ripresa INDICI, spinta tec, megacaps, con S&P500 nuovo record, seguiti da finanziari, armi e difesa, auto, industriali. Deboli medical, consumer, immobiliari, lusso. YIELDS rialzo per Usa, JPN, UK, AUD, CAD, CH, per +2/+8bps, calo per EU, -1/-3. Per poi chiudere dopo dato Usa deludente, -2/-6bps. SPREAD leggero rientro. COMMODITY, METALLI, PREZIOSI leggero calo. CRYPTO stabile bitcoin, resto min1 mese, deflussi ampi ultima settimana, -3/-10pc. Sulle VALUTE un DOLLARO sostenuto, EURO cedente, con GBP, ANGLO, YUAN, LATAM, TURK, EST-EU e YEN. Meglio ZAR, stabili sostenuti NOK, CHF, rialzo RUBLO, ASIA mix. Dai CHARTS gli INDICI con fase correttiva completata sui supporti/base fascia medio, oversold di breve, recupero in atto, scenari invariati. Cina, JPN neutri, Nasdaq e S&P record. EU, CH, FTSE in recupero, Dow Jones neutro. ORO cedente graduale, tetto 2320, test 2280 probabile rinnovo, supporto chiave. PETROLIO top fascia 80.50/84.50 medio termine, e livello di nov2021, ott2022, ott2023. BITCOIN neutro, consolidamento entro 65000 supporto chiave, 67500 resistenza, tetto/barriera chiave 72500. USDOLLAR Index 103.80/106.20, forza rallentata, contenuta.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO inv – GAS +2.50 – METALLI, COMMODITY, ARG, -1.0 – EU Eurapastry IPO da 500mln. ECB settembre migliore per prox decisione sui tassi. Cpi 0.4 e 2.6, core 0.4 e 2.9 da 2.7anno. ZEW sent eco june 51.3 da 47.0. nomine difficili, ampi contrasti, attuali cercano di tenere fuori Meloni, Itl – CHF yield 10anni 0.7140. Kraftwerke Oberhasli 160mln 8anni. BNS 697mln. Turismo para-alberghiero 2023 +0.9pc. Migros vende Melectronics 20negozi a Media Markt, in vendita MI-casa, BikeWorld, Do-IT Garden, licenzia 415 ulteriori. FINMA ordina misure a HSBC-CH per violazione norme antiriciclaggio. Swatch, AMS, EMS, +1.4/+1.7, Belimo -1.5 – UK yield 4.11. XP-Power -15.7 – GER yield 2.38. ZEW sent eco 47.5 da 47.1, stato attuale -73.8 da -72.3. Rheinmetall +1.6. vendite EV may -30.6pc anno – FF yield 3.10. OAT 72. Carrefour -9.0 – ITL yield 3.87. BTP 150. Leonardo, 13 progetti difesa Eu, +3.0 ulteriori. Banche +1.20 / +2.20, Unicredit +3.0. Recordati +3.0. Stellantis ritira 1mln per difetto, +0.8 – ESP yield 3.29. Telefonica -4.0. CaixaBank +1.8 – UKR bonds doll 24bln in scadenza non pagati senza accordo, rating distressed – USA yield 2anni 4.71. 10anni 4.21. 30anni 4.38pc. vendite dett 0.1 e 2.27pc anno da 2.74, rivisto da 3.04pc. core -0.1. produz industr 0.9 e 0.4 anno da -0.38. manifatt +0.9. Capacity 78.7 da 78.2. inventari industr +0.3, dett +0.3. Fisker, EV, fallimento, assets per 500/1bln. Blackstone acq Infocom E-Comic.co per 1.7bln. Game Stop -12pc ieri, ora -3.5. Advance Energy +4.0 ulteriori. Chegg ristruttura, +20pc, licenzia. Pfizer in causa. laZBoy +10. Lennar -2.5. NATO fondo 1.1bln per AI, Robots, space tec - JPN yield 0.9400 – SING vendita case may 221 da 301, 2.o mese calo. Bil comm 4.56 da 4.51bln. exp +0.10 da -9.6anno, imp -0.10 da +7.3anno – AUD tassi 4.35pc inv, vigilanza inflazione – NZ sent cons 82.2 da 93.2 – COREA pressione inflazione allentata, bca centrale – INDIA fitch prev gdp 24/25 7.2 da 7.0pc, un taglio tassi a 6.25 atteso 2.sem.
