L’AVVERSIONE al RISCHIO è rimbalzata, con l’aumento dell'INFLAZIONE resiliente, in rialzo in vari casi, e nettamente sopra i target delle Banche Centrali.
SING inflazione rialzo – AUD PMI manifatt confermato, servizi calo oltre – JPN inflazione rallenta meno. PMI calo oltre – UK vendite dettaglio sorprende meglio. Fiducia cons recupero oltre. PMI man e serv calo oltre - ESP gdp rivisto meglio – GER ordini costruz calo ulteriore – IRL fid consumatori rialzo – CH bilancia pagamenti surplus meglio – EU PMI manifatt calo oltre, servizi segue, i peggio FF e GER con forte contrazione. BRAS vota contro accordo Mercosur-EU – CAD vendite manifatt - USA commenti Powell. PMI manifatt calo netto, oltre. Servizi calo inferiore. Fine settimana con il DATO PMI, manifatturiero e servizi, in calo marcato, ben oltre le attese, con ulteriore degrado. Questo, complici la fine trimestre/semestre, con varie liquidazioni di POSIZIONI presenti, soprattutto di DERIVATI, in un mercato “sopito” dopo varie settimane di VOLATILITA’ ai minimi, ha appesantito marcatamente l’EURO. L’AVVERSIONE al RISCHIO è rimbalzata, con l’aumento dei segnali di INFLAZIONE resiliente, in rialzo in vari casi, e nettamente sopra i target delle Banche Centrali. Dai DATI economici a segnalare rallentamento, con settore COMMODITY, METALLI, ENERGIA, per una RECESSIONE, in settore già appesantito dalla delusione della CINA, della sua ampiamente attesa di ripresa, di stimoli ulteriori, e di maggiori tagli tassi. Le ASPETTATIVE di ulteriori rialzi TASSI, in sostanza non sono cambiate nella realtà delle Banche Centrali, ma aumentate nuovamente per i mercati, che largamente anticipavano un PICCO, PAUSA, e TAGLIO da fine anno. Siamo per luglio a +50bps UK, e +25bps EU, USA. Con questo il settore IMMOBILIARE, commerciale in particolare, è ulteriormente sotto stress, e con esso le BANCHE esposte nei mutui, crediti commerciali. I mercati sono posizionati marcatamente LONG BONDS, soprattutto statali, e maggiore per PORT, seguito da ESP, ITL, GRECIA, in cerca “disperata” di YIELD e sicurezza/qualità. Un LONG EURO, accelerato nelle ultime settimane, su scia di una disaffezione nei confronti del DOLLARO, e di mancanza di fiducia per altre valute, quali GBP, ANGLO, e dalla fuga dallo YEN, e da alcune valute periferiche, quali ARG, TURK, Asiatiche. Quindi per la giornata di OGGI, chiusure in ulteriore negativo, per gli INDICI, con 5.o giorno di ribassi per circa -2.50/-3.0pc dai max. peggiore HK. Calo finanziari, industriali, sottotono auto, lusso. Meglio utility, farma, telecom. Miglioramenti nel durante di breve durata, con nuovo affondo. YIELDS calo 10/15bps dai livelli di ieri, recupero parziale, e nuovo affondo. SPREAD stabili. ENERGIA, METALLI, COMMODITY, PREZIOSI in calo. CRYPTO correttive, dopo balzo di ieri, 0.0/-4.0pc. BlackRock ETF ha scarse probabilità di approvazione. Sulle VALUTE balzo DOLLARO, marcato calo EURO. Calo YEN, ANGLO, ASIA, EST-EU, NOK e SING le peggiori, calo SEK, calo ulteriore ARG, e TURK nuovo record minimo. Recupero CHF/cross, sostenuta GBP, meglio YUAN e RUBLO. Dai CHARTS target primario 1920 effettuato, e leggermente superato, con ampio oversold di breve. ARG segue con 22.25. strategia di pareggio shorts, nuovo long del 50pc del desiderato, con aggiunta di vendita PUT opz per incasso premio sul restante 50pc, e per finanziare acquisto CALL medio termine. EUSTOXX 50 index dal target area 4000, overbought, innesco correttivo con primo -2.5pc, per target 4150. Segue NIKKEI da max33 anni, target 30600. BITCOIN dal top/trendline/target 30400, correttivo con consolidamento entro fascia, o test supporto 28880 e 28200, in trend medio termine positivo inalterato. US DOLLAR Index target intatto 103.50.
DATI ECONOMICI:
FONDI AZIONARI globali, -15bln post rialzo tassi ultimo - PETROLIO reserve strategiche Usa 12.a settimana in riduzione. -2.0 – GAS -1.0 – METALLI, ORO, ARG, RAME, COMMODITY -1.0/-2.5 – EU PMI man43.6 da 43.8, serv 52.4 da 55.1. ECB lotta inflazione deve proseguire – CHY yield 10anni 0.9310. bil pag 1trim surplus 16bln. AMS -3.5. Richemont, Dufry, Banche, PartnersGroup, BBiotech, -1.0/-2.0. givaudan, SGS, Alcon, Lindt, +1,0/+1.7. Schindler +2.0. UBox -7.0 – UK yield 4.30. vendite dett 0.3 e -2.1 da -3.4anno. core -1,7 da -3.0. GfK fid cons -24 da -27. PMI man 46.2 da 47.1, sewrv 53.7 da 55.2. banche -1.0, BHP -1.7 – GER yield 2.33. PMI man 41 da 43.2, serv 54.1 da 57.2. Commerzbk -5.5, DeutscheBk -1,6, industr -1.7, Infineon -3.8. siemens energy -32, Siemens -3.0. Evoteq +5.0. ordini costruz apr -1.3pc e -16.9anno – FF yield 2.86. PMI man 45.5 da 45.7, serv 48.0 da 52.5 – ITL yield 3.97, btp/bund 162. Banche -1.8, Saipem -3.6 – ESP yield 3.31. gdp 1trim 0.6 e 4.2anno. banche -2.0 – IRL fid cons 63.7 da 62.4 – NL ING -3.5 – UKR aiuti globali +60bln, dalla CH 1.8bln, ulteriori. Per la ricostruz 411bln. Contro-offensiva in stallo, speranze recedono – USA yield 2anni 4.72. 10anni 3.70. 30anni 3.80. PowellFED non vede riduz tassi in tempi brevi. PMI man 46.3 da 48.4, servizi 54.1 da 54.9. Virgin Galactic -15.0, dopo emiss titoli 300mln, ulteriore da 400mln. CarMax utili oltre, +8.5. Under Armmour -4.0. Starbucks -2.0, Tesla -1.50 - JPN yield 0.3630. cpi may 3.2 da 3.5. core 3.2 da 3.4. PMI man 49.8 da 50.6, serv 54.2 da 55.9 – THAI Stark, verso fallimento, -99pc – COL vendite bond corporate -85pc 1sem, a doll 70mln – SING inflaz core 4.7 da 5.0. cpi 0.3 e 5.1anno – AUD PMI man 48.6 da 48.4, serv 50.7 da 52.1 – INDIA Adani -6.2, problemi giuridici in Usa.
