Sul fronte inflazione da notare il rallentamento globale. In particolare, in Svizzera, dove siamo andati sotto la soglia del 2%, target della BNS/Banche Centrali.
AUD tassi inv, potenziale per ulteriori rialzi – NZ fiducia industr modesto recupero, capacity calo oltre – BRAS surplus comm calo inferiore. Produz recupero oltre - S.COREA prezzi consumo inv, sotto – JPN interventi verbali – ESP disocc leggero calo – ITL vendita auto rallentate oltre. Deficit pubblico balzo, oltre previsioni – GER surplus comm calo oltre, netto calo exp, balzo imp – CAD PMI manifatt rallentamento oltre. Sul fronte inflazione da notare il rallentamento globale. In particolare, in Svizzera, dove siamo andati sotto la soglia del 2%, target della BNS/Banche Centrali. Ora euforia e fine rialzo TASSI? Prematuro, visto che i prezzi alimentari sono saliti di oltre 5%, e che con l'introduzione dei biocarburanti i prezzi della benzina saliranno tra i 10/15 centesimi al litro, e i prezzi per i viaggi aerei fino al 50pc, con tutti gli effetti “collaterali” prevedibili. Una TRANSIZIONE ECOLOGICA, sostenibile, green, necessaria sicuramente, e oggi di “gran moda”, ma con un COSTO ancora molto sottovalutato dai mercati, che già parlano di allentamento della STRETTA, con tagli TASSI da fine anno, e i piu’ negativi di una PAUSA, di un PICCO effettuato. Senza tralasciare il rialzo dei MUTUI, molto marcato, oltre ai costi SOCIALI vari. Con gli USA chiusi per Independence Day, VOLATILITA’ in calo ulteriore, e prevale prudenza, incertezza, in attesa di maggiori chiarimenti sul futuro dei TASSI. In settimana vari DATI economici chiave, con i minutes FED, giovedì ADP occupazione, e venerdi creazione posti lavoro, disoccupazione giugno. Da AUSTR pausa sui tassi, ma con conferme di ulteriori probabili, a sorprendere un poco i mercati che si attendevano un rialzo di 25bps. Maggiori TIMORI derivati dalla GEOPOLITICA, con i prossimi incontri YELLEN-CINA, PUTIN-XI Cina. Dalle RITORSIONI in atto, sul PETROLIO con taglio produzione Urss, Saudi, e per il freno all’export CHIP, TECNO, imposto dagli USA, e ora risposta dalla CINA, con freno export 2 metalli rari, germanio e gallio, necessari per la produzione di chip. INTERVENTI verbali sullo YEN sempre maggiori, e su YUAN, dalla loro debolezza attuale eccessiva. I DATI ECONOMICI odierni non hanno dato segnali di cambiamenti direzionali. Rallentamento export, calo surplus commerciale in EU. Da notare il balzo del deficit pubblico ITL, ben oltre attese e del target/previsioni del Governo. OGGI chiusure INDICI miste in Asia, modesto meglio in EU-UK, con EV, auto, telecom, energia. Cedono biotec, waste, lusso, finanziari, minerari, recupero immobiliari. YIELDS sostenuti, rialzo maggiore ITL, con rialzo SPREAD. COMMODITY, METALLI, PREZIOSI sostenuti. VOLATILITA’ in calo. CRYPTO robuste, con sostegno impaziente da BlackRock ETF e SEC. Sulle VALUTE un DOLLARO stabile, sostenuto. Meglio GBP, ANGLO, ASIA, YUAN, NORDICHE, LATAM, cede INDIA, ARG, EST-EU. recupero CHF, YEN, stabili EURO, TURK, RUBLO.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO +1.8, Opec prodz stabile – GAS -1.0 – FRUMENTO -1.50, COMMODITY +1.0 – METALLI, ORO, ARG sostenuti – CH yield 10anni 0.9100. Ipoteche 2.trim 10anni 2.83 dai 3.0pc. Lonza warning utili, -2.50. Swatch, Bachem, Dufry, AMS, +1.50/+3.30. Holcim -1.8, VAT, Schindler, -1.2. DocMorris +5.0 – UK yield 4.50. Bahrein investe 1bln. Sainsbury vendite balzo. BAE System contratto 1bln per aerei supporto NATO. Mutui fix 2-6anni sopra 6pc – GER yield 2.47. bil comm may 14.4 da 16.5bln. exp -0.1, imp +1.7. Delivery hero +2.0. Mercedes -1.7 – FF yield 3.02 – ITL yield 4.21, btp/bund 174. Vendita auto June 9.2 da 23.1anno. deficit pubblico 1trim 12.1pc da 5.6, prev gov 2023 al 4.5pc. Saipem +4.0, Banche -1.5, Nexi +4.0 – ESP yield 3.48. disocc -50.3k da -49.3k – CAD PMI manifatt 48.8 da 49.0 - USA yield 2anni 4.94, 10anni 3.85, 30anni 3.87. SoCal Hotel, scioperi ampi – JPN yield 0.3900. base mon -1.0 da -1,1anno – PAKISTAN rupia +4.0pc, bonds rialzo, borsa inv – AUD tassi 4.10pc inv – NZ fid industr 2.trim -63 da -66, capacità 81.7 da 94pc – CINA emissioni bonds corporate in dollari su min decennale. Export metalli per chip sotto controllo – BRAS bil comm june 10.59 da 11.36bln. inflaz june -0.03. prodz industr +0.3 e 1,9 anno da -2.7pc.
