Prosegue fase di consolidamento senza nuove iniziative, in attesa del DATO INFLAZIONE USA di domani, probabilmente molto determinante per le future decisioni di POLITICA MONETARIA.
AUD prezzi consumo rallentati – BRAS prodz auto brusco calo, vendite meglio. Bca segnala taglio tassi - S. COREA rialzo disoccupaz – SEK gdp, vendite dettaglio, fiducia, produzione, nuovi ordini, rallentati – NOK prezzi consumo inv – FF produz industr recupero, GRECIA netto calo – GER costruzioni prev negative ampie – ITL vendite dett recupero modesto – USA asta3 anni stellare. Mutui domanda rialzo, yield ripresa. Vendite ingrosso inv, stoccaggi calo. Prosegue fase di consolidamento senza nuove iniziative, in attesa del DATO INFLAZIONE USA di domani, probabilmente molto determinante per le future decisioni di POLITICA MONETARIA. I mercati restano ottimisti, con elevate ASPETTATIVE di un picco TASSI arrivato, e prossimi ampi e veloci tagli/riduzioni. Sul fronte dei DATI economici non ci sono novità, e restano poco guardati, visto che non danno segnali di cambiamenti direzionali, di previsioni di SOFT-LANDING. Fattore DEBITI resta dimenticato, nonostante le dure trattative in atto in USA per evitare uno SHUT-DOWN del Governo dal 20gennaio. Sul fronte GEOPOLITICA e POLITICA i fattori restano molteplici, in allargamento pure, ma senza grandi ripercussioni per i mercati, che già si stanno sintonizzando con un certo ottimismo sulla pubblicazione UTILI societari. Preferiti restano i SHORT-DATED BOND, con qualche timore in piu’ di una ripresa INFLAZIONE, e di spinta rialzista sui LUNGHI. La domanda per i CORPORATE resta alta, le EMISSIONI continue. In CINA sono in atto i piani per il rinnovo dei prestiti e pagamenti societari, con settore IMMOBILIARE sempre in focus. Dalla GER previsioni negative marcate da DIW per il settore immobiliare, mentre i dati restano in deterioramento, e ora con sciopero trasporti. I NOLI navali hanno subito rialzi enormi, causa delle situazioni in Medio Oriente, e disertazione attuale del Canale di Suez, con impatto futuro sui PREZZI al consumo, trasporto energia, e a ritardi nelle consegne. Attesa pure la decisione dei giudici sulla richiesta di immunità da TRUMP, per il proseguo della campagna elettorale, con BIDEN in difficoltà, che per accaparrarsi voti cerca di dare ulteriori fondi a UKR, togliere i DAZI a Venezuela e Cuba. Sul fronte TAIW con le votazioni imminenti, la CINA alza i toni, di assenza spazio di cedimenti agli Usa. La COREA NORD alza i toni e minaccia il sud. IRAN mette in guardia gli usa sulle interferenze Mar Rosso, BOSNIA e SERBIA tensioni in rialzo, Violenze e guerra civile in ECUADOR, e questi sono gli ultimi ad aggiungersi agli altri già “presenti”. OGGI ampi COMMENTI da vari Governi, Banche Centrali, ministri, e scarsi DATI economici. Sulle CRYPTO le voci di approvazione ETF-Bitcoin da parte della SEC, ha ricevuto una smentita, ma il giallo resta. Settore -2/+6pc, con volatilità ampia. YIELDS stabili, leggero rientro, calo SPREAD. Deboli gli INDICI, eccetto JPN con +2.0 e max34 anni. Calo biotec, lesure, lusso, medical, farma, materie prime, peso su EV e produttori batterie da timori rallentamento domanda, settore -1,50/-5.50. ENERGIA calo stoccaggi usa oltre previsto, ondata di freddo, sostengono le quotazioni. COMMODITY, METALLI mix, modesti recuperi. PREZIOSI senza storia. Sulle VALUTE stabilità e sostenute DOLL, GBP, ANGLO, YUAN, RUBLO, ESTEU, BRAS. Stabile NOK, calo COL, ARG, TURK, stabile EURO, recede CHF. Dai CHARTS rottura dopo vari tentativi al rialzo per il NIKKEY di barriera, top fascia medio termine, attorno 34000, ora ampio overbought breve. PETROLIO resta in fascia neutra. BITCOIN dal target/top fascia arrivati in anticipo e troppo veloce nei tempi a 48000, fase correttiva, indicatori zona neutra, base correttiva 44500, con 43800 base chiave scenario.
DATI ECONOMICI:
CES 2024, fiera internazionale elettronica, gadget, IA, con ampie novità – PETROLIO calo ampio stoccaggi usa, +1.0 – GAS -4.0 – ARG +1.0 – EU ECB, dati crescita debole, timori recessione, riduz tassi solo con raggiungimento target inflazione – CHF yield 10anni 0.8010. Holcim, SGS, Sandoz, -2.0. Lonza +3.0, Sika -4.0, Alcon +4.5, VAT +4.0, Idorsia -6.0. EMISSIONI BCallebaut 2tranche 600mln 2024 e 2032. Confederazione 2tranche 403mln 2038 e 2055. Korea Housing 350mln 2tranche. Swiss Steel elevati problemi di liquidità, balzo debito, calo fatturato e vendite marcato, titolo in 5anni -85pc. Prezzi case 3trim -0.5pc. settore industr peso da forza CHF, prezzi, aumento disoccupazione parziale. Settore MEDIA attende aiuti/sostegni statali a fronte di AI tsunami – UK yield 3.80. Sainsubury vendite natale meglio, -3.8, Persimonn +2.5, BHP -2.0 Asta Gilts 20anni dom robusta – GER yield 2.17. DIW prev calo costruz 3.5pc nel 2024. Sciopero treni. Commerzbk, Infineon -3.0 – FF yield 2.70. prod ind nov 0.5 dopo -0.3. REATTORI NUCLEARI +5 nuovi da genn2023 – ITL yield 3.80, btp/bund 163. Vendite dett 0.4 e 1.5anno. AEREI low cost continua fuga da ITL. AUTO attesi incentivi EV. Telecom -2.0 – ESP yield 3.12 – SEK Gdp nov 0.2, prod ind -1.1, nuovi ordini +1.0, vendite dett -0.5 e -1.7anno. fid cons 0.10 da 0.70anno – NOK cpi dic 0.1 e 4.80anno inv, core 5.5 da 5.8. ppi -25.6 da -15.6anno – GRE prod ind 3.1 da 10.2 – UKR inflazione 2023 12.9pc - USA yield 2anni 4.36, 10anni 4.03, 30anni 4.20. asta 30anni 4.10 da 4.49pc, stellare domanda. Mutui 30anni 6.81 da 6.76pc, dom +9.9pc. vendite ingrosso 0.0, inventari -0.2. Meta +3.0. Etsy -1.8. Conbase -3.2 - JPN yield 0.5850. salari nov 0.2 – S. COREA disocc dic 3.3 da 2.8anno – AUD cpi nov 4.30 da 4.9anno – TAIW TSMC calo utili inferiore – INDIA Delta Corp utili -59pc – BRAS produz auto dic -15.3pc, vendite auto +16.9anno.
