Senza grandi novità, e terminata la ripresa tecnica ampia dei mercati, dopo il sell-off violento, si guarda a nuovi fattori. Il FOCUS sempre marcato sul futuro dei TASSI USA.
JPN ordini macchinari core recupero oltre – THAI gdp rialzo oltre – CINA vendita auto EV record - ITL debito pubblico nuovo record – CH fallimenti balzo – ESP bil comm deficit rallentato – UK prezzi immob comm rialzo - USA leading attesi in calo ulteriore. Senza grandi novità, e terminata la ripresa tecnica ampia dei mercati, dopo il sell-off violento, si guarda a nuovi fattori. Il FOCUS sempre marcato sul futuro dei TASSI USA, con ASPETTATIVE di un taglio di 25bps a settembre, con maggiori discussioni sull’entità dei tagli. Riduzione delle aspettative di RECESSIONE USA. I DATI fondamentali USA sono risultati migliori dalle attese. Per gli INDICI, e mercati in generale, per vedere ulteriori miglioramenti, abbiamo la necessità di vedere un taglio TASSI. Ultima settimana, FONDI hanno liquidato titoli per 2.4bln, i long-only acquistato per 4.7bln, e per la prima volta da tempo, long YEN. La situazione generale resta quindi invariata, per il medio-lungo termine, con un SENTIMENT dei mercati piuttosto basso, con elevati timori geopolitica, politica, andamento economie, debiti record massimi e in rialzo, in mercati piuttosto LONG, investiti, con elevate ROTAZIONI, e transazioni speculative via DERIVATI. La VOLATILITA’ resta quindi presente, a strappi, anche marcata, in mercati ancora in condizioni “vacanziere”, con alcuni eccessi presenti. Da domani, dato prezzi consumo EU, CAD, giovedì PMI manifatturiero, e venerdi simposio Jackson Hole USA. OGGI INDICI meglio Asia da recupero tec, calo JPN 2pc da forza YEN. Sottotono EU-UK-USA. Un DOLLARO sottotono, sostegno per EURO, GBP, ANGLO, LATAM, YUAN, ASIA, EST-Eu, NORDICHE, il migliore YEN. Stabile RUBLO, cede ARG, TURK, stabile/sottotono CHF/cross. YIELDS cedenti, METALLI, COMMODITY meglio, ENERGIA calo. Dai CHARTS livello DOLLAR INDEX oversold, trendline medio-lungo termine, indicatori in fase di girare al rialzo. EURO/Doll resistenza, eccesso di forza presente. PETROLIO neutro, in fascia medio termine. S&P, SMI, EUstoxx index, indicatori overbought e resistenze. ORO balzo eccessivo, effettuato “fuori mercato” tradizionale, spinta speculativa con ampi long presenti, segnali overbought e necessità correttiva di 70/100 doll/oncia. BITCOIN fascia neutra 57500/60500, indicatori medio termine positivi intatti.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO -1.0 – GAS -1.0 – COMMODITY +1.8 METALLI +1.0 – EU immobiliare commerciale da max 2022 -25pc, 1sem 2024 +1.0, volumi +7pc – CHF yield 10anni 0.3740. fallimenti +9pc. BNBS +1.8 bln a 464.9, coefficiente remunerazione da 25 a 22 dal 1.ott. Geberit 175mln 7anni – UK yield 3.93. Rightmove p.immob -1.5 e +1.4anno. sciopero treni. Rolls Royce -2.0, Glencore +2.0 – GER yield 2.24. stop a nuovi finanz, armi, a UKR per sforamento bilancio. Porsche conferma di voler rilevare Varta -36pc. Rheinmetall -4.0 – FL LGT 1sem – - utili, +fatturato, +massa gestita. Bk Havilland perde licenza, e Lux a riscio – FF yield 2.96. OAT 73. Kering +2.7 – ITL yield 3.62. BTP 138. Debito pubblico +30bln a 2.950bln, entrate +9.9pc per 42bln. Telecom +3.5. Leonardo -1.7 – ESP yield 3.08. bil comm -0.76bln luglio – SEK domani decisione tassi, prev inv 3.75pc - TURK tassi 50pc, prev mantenimento inv – USA yield 2anni 4.04. 10anni 3.87. 30anni 4.13. FED Kashkari, giusto dibattito su taglio tassi sett. leading index atteso -0.4 dopo -0.2 june. Deere u+. JD.com +u, +prev. Cisco u solidi. Nike +afflussi. AMD +2.7 acq ZT Systerms, server, per 4.9bln. Liquidia -36pc. Riley -10. Estee laudel CEO lascia, -3.5. Mastercard licenzia 1000 persone - JPN yield 0.9050. ordini macch core +2.1 e -1.7anno – CINA vendita EV +51pc del totale auto, nuovo record – THAI gdp 2trim +0.8 e 2.3anno da 1.6pc.
