Ampie INCERTEZZE, sono la GEOPOLITICA, con tutti i summit molto importanti di questi giorni, su UKR, USA-URSS, CINA, TAIW, Medio Oriente.
JPN cpi tokyo calo oltre. Produz indusrr calo oltre, vendite dettaglio meglio, ordini costrz rialzo, nuove netto calo – HK M3 rialzo oltre – INDO interventi – INDIA gdp confermato rialzo, deficit fisco balzo, produz infrastrutture rialzo - AUD mutui, crediti, rallentati – ZAR bil comm netto calo - FINL gdp negativo SEK gdp meglio, vendite dett calo oltre – NOK vendite dett recupero, disocc inv – GER prezzi import rialzo oltre, vendite dett deboli, disocc inv, inflazione rialzo oltre - UK prezzi immob rialzo ulteriore – ITL bil comm non EU netto calo, inflazione rialzo - FF spese consumatori calo, inflazione rialzo inferiore, gdp negativo – CH congiuntura calo oltre, vendite dettaglio rallentate, riserve rialzo – BEL gdp debole – ESP fid industr calo ulteriore - PORT prezzi consumo calo, gdp accelerato - GRECIA rialzo prezzi, netto calo vendite dettaglio - CAD gdp meglio da minerari - USA bil comm deficit rialzo oltre. PCE prezzi rialzo confermato. Entrate priv rialzo oltre, spese calo, consumi reali calo. Inventari ingrosso/dettaglio rialzo. A dare ulteriore VOLATILITA’ ai mercati, ancora una volta TRUMP. Ribadito l’innesco di DAZI a CAD, MEX del 25pc da inizio marzo, e in discussione un ulteriore aggravio del 10pc, per portarlo al 20pc, alla CINA, e del 25pc a colpire pure EU, mentre diventa probabile un accordo commerciale con UK. attese le risposte, e le ripercussioni. Effetto immediato, contro TEC-AI, VALUTE Paesi piu’ a rischio, Emergenti, e aumento della richiesta di RIFUGIO–ALTERNATIVE. Alimentata la necessità di “aggiustamento” di POSIZIONI, riduzione di LONGS vari, a colpire ORO, CRYPTO, TITOLI, e di INTERVENTI di varie banche centrali, a sostenere il proprio cambio, come INDO, da rupia min5 anni, e CINA su yuan che proseguono. Altri fattori di volatilità, con tutte le ampie INCERTEZZE, sono la GEOPOLITICA, con tutti i summit molto importanti di questi giorni, su UKR, USA-URSS, CINA, TAIW, Medio Oriente. La POLITICA con la fragilità in vari Stati EU, formazione governo GER, ampie divergenze sulle azioni da intraprendere a livello internazionale. Ampia serie di DATI economici, a confermare rallentamento, deterioramento o lenta oltre attese, con inflazione, prezzi, disoccupazione, in rialzo, DEBITI record globali, in rialzo e deterioramento. STAGNAZIONE e INFLAZIONE, equivale a STAGFLAZIONE, con problema di gestione molto difficile da parte delle Banche Centrali, Governi. Pubblicazioni UTILI societari con effetti per i singoli TITOLI molto ampi. Nel contesto generale, un deterioramento del SENTIMENT. Tutto nello SCENARIO anticipato da inizio anno, solo con qualche settimana di ritardo, in mercati che mantenevano il focus sugli utili societari oltre attese, buyback ed emissioni elevate, aumento dividendi, resilienza a fronte del deterioramento politico e geopolitico, e con aspettative elevate sempre ancorate sui futuri potenziali tagli dei TASSI ufficiali, di calo INFLAZIONE ad oltranza. Movimenti ampliati dalla fine mese, elevati stop-loss innescati e tutti dalla stessa parte, volumi derivati ed esposizioni record. OGGI chiusura INDICI netto calo, ASIA, Nikkei min sett 2024, HK e COREA -3.5, calo EU, stabile UK, debole USA. Settore CRYPTO titoli -4/-7pc. METALLI, ENERGIA, PREZIOSI, calo. YIELDS -2/-7bps con ripresa nel finale. Sulle VALUTE un DOLL in rialzo preme su EURO, GBP, ANGLO, ASIA, EST-EU, LATAM, meglio CILE, MEX, stabili TURK, RUBLO, YUAN, YEN, piu’ sostenuto CHF. Dai CHARTS segnali di ampio oversold per NIKKEI, NASDAQ, S&P, verso completamento correzione tecnica, poi nuova analisi. Ampio oversold per BITCOIN, scenario medio resta positivo.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO -1.0 – GAS inv – CACAO ulteriori +4.5pc – METALLI, ARG -1.50, ORO -1.0 – SKYPE verso la chiusura, si parla di maggio - EU aspett inflaz consumatori 3mesi 2.4pc, 1anno 2.6pc – CHF yield 10anni 0.3960 (prec 0.4500). vendite dett 1.3 anno da 2.1pc. riserve 834.7 da 822.6bln. KOF leading 101.7 da 103.0. aziende febbr -2.6pc anno. Holcim +u, buyback 12.2mln, +2.6pc. Sunrise -4.0, Logitec -6.0, Clariant -10.0, Swissquote -7.5, Bucher +4.0. VZ 3-5 nuove filiali, ipo su Lumin Uk, -3.5. Swatch, Adecco, SIG, +1.50/+2.0. Emissioni: Kommunekredit 100mln 2041. BkNovaScotia 225mln 2033 – UK yield 4.53. prezzi immob febbr 0.4 e 3.9anno. Glencore buyback 3mln titoli. IMI +5.5, BHP -2.0, RR +2.7, RioTinto -2.0, Ocado -5.6. Pierson +u, buyback 350mln, +4.2 – GER yield 2.40. prezzi imp 1.1 e 3.1anno. vendite dett 0.2 e 2.9anno. disocc 6.2pc inv, +5k. Cpi 0.4 e 2.3anno, inflaz 0.6 e 2.8anno. Siemens Energy, Infineon, -2.0. Allianz +u 15pc, inv. Thyssen -2.7, BASF +2.0 – FF yield 3.14, OAT 74. Spese cons -0.5pc. cpi 0.2 e 0.8anno, inflaz 0.0 e 0.9anno, gdp 4.trim -0.1 e 0.6anno. occupaz -0.3pc. STGobain +2.0, Nexity -20pc, Valeo -13pc – ITL yield 3.48. BTP 108. Bil comm non EU 0.25 da 7.84bln. cpi 0.2 e 1.7anno da 1,5pc e max16 mesi. Inflaz 1.7pc moratoria per il NUCLEARE. inv. Nexi +10.0, Ferrari buyback 10pc per 300mln – BEL gdp 0.2 e 1.1anno – GRECIA vendite dett -5.4 da 1.1anno, ppi 0.3 da 0.8anno – ESP yield 3.09. IAG +5.0, buyback 1bln. Fid industr -6.2 da -5.7 - PORT cpi 2.4 da 2.5anno, gdp 2.8 da 2.0 – FINL gdp 4.trim -0.2 e 1.2anno – SEK gdp 4trim 0.8 e 2.4anno, vendite dett -0.7 e 3.2anno – NOK disocc 2.2 da 2.3anno – NL ASML, ASMI, -2.0 – ROM tensioni politica rialzo. Budget controverso – BULG ppi +4.9 e +12.1anno – CAD gdp genn +0.3, 4trim 0.6 e 2.6anno - USA yield 2anni 4.05. 10anni 4.26. 30anni 4.54. bil comm -152.3bln da -122bln. PCE core 0.3 e 2.6anno, core 0.3 e 2.5anno. entrate priv +0.9, spese -0.2, cons reali -0.5. inventari dett +0.4, ingrosso +0.7. Nvidia ieri -8.50, ora -1.0. State Street +2.5, acq Mizuho attività custodia. Dell mix, -11.8pc 2giorni. Monster Beverage sotto, +3.2. HP soft, -4.7 in 2giorni. Redfin -20pc 2giorni. Polestar, EV, -3.6. Perrigo dati negativi - JPN yield 1.3600. Softbank -60, Tokyo Electron -4.5, Panasonic -2.0. cpi Tokyo 2.9 da 3.4anno, core 2.2 da 2.5pc. invest esteri -1.038blnn da -351.8bln, prod ind -1.1, vendite dett 3.9 da 3.5pc. nuove costr -4.6 da -2.5, ordini 12.2 da 6.1 – CINA tassi refi max8mesi, effetto da interventi. Bytdance tik tok, invest 8.8bln thai data center – COREA Samsung -3.2, Hynix -4.5 – INDIA gdp 4trim 6.2 da 5.4pc anno. Deficit fiscal 11.7bln da 9.1, produz infrastrutt 4.6 da 4.0pc anno - HK M3 4.5 da 2.8 – ZAR bil comm -16.42bln da +14.87bln - INDO interventi sostegno rupia, da min5 anni.
