Un DOLLARO, e gli USA, sempre ostaggio delle trattative sul TETTO DEBITO, con il primo fallimento nei negoziati, e impasse. E mercati con disappunto sulla forza di RIPRESA CINA.
JPN gdp, gdp prezzi, consumi privati, rialzo oltre, rallenta produzione industr e capacity – CINA rialzo prezzi case rallentato – SING surplus comm calo oltre, recupero exp meglio – AUD salari rialzo – BRAS inflazione calo ulteriore, vendite dettaglio meglio – ZAR venidte dett negative oltre - FF disocc inv – UK vendita auto rallentate – ITL surplus comm meglio – EU vendita auto rallentate, oltre per GER. Prezzi consumo rialzo sopra attese - CAD vendita veicoli rialzo ulteriore - USA mutui domanda calo, yield rialzo. Nuove costruz meglio, permessi calo oltre. Un DOLLARO, e gli USA, sempre ostaggio delle trattative sul TETTO DEBITO, con il primo fallimento nei negoziati, e impasse. E mercati con disappunto sulla forza di RIPRESA CINA, post-riaperture totali, sotto le aspettative, e situazione su cui molti puntavano, ad alimentare ulteriori aspettative di stimoli monetari e/o iniezione liquidità, taglio tassi, e lo YUAN recede. Meglio i DATI GIAPP, con una crescita accelerata, a spingere la sua borsa. Restano ampi i timori di un RALLENTAMENTO globale dell’economia, con una INFLAZIONE elevata, in rialzo, e sopra i target banche centrali. A concorrere al rallentamento inflazione, il calo CONSUMI, e del POTERE DI ACQUISTO. Nonostante il periodo di “trading range”, ovvero di attività in fasce ben delimitate, indicatori neutri, ci sono delle situazioni di stress. Ripresa vendita AUTO EU, UK, in rallentamento. Prezzi consumo EU confermati in rialzo, leggero sopra attese, nonostante crollo materie prime ultimi trimestri. Ampi SHORT dollari, banche regionali Usa, ora in riacquisto, e ampi LONG EURO, ORO, ora in liquidazione. Movimenti in atto anche su singole VALUTE, TITOLI, quelli piu’ esposti alla speculazione, alla VOLATILITA’, di cui i mercati ne sono ghiotti. Nervosismo in particolare su COMMODITY, METALLI, ENERGIA, in sintonia ai timori per calo domanda, rallentamento economico, aumento stoccaggi, calo produzione, aumento costi trasporto, calo margini e calo volumi, rischi geopolitici. Incertezze che restano elevate, a mantenere bassa la propensione al rischio. Sono in aumento le EMISSIONI. Atteso il G7, la riunione Asia-Cina, e il voto GRECIA. OGGI chiusura INDICI in calo Asia, con HK, SING i peggiori, e rialzo JPN su max33 anni. Calo EU-UK-USA. Negativi finanziari, petroliferi, dettaglianti, lusso, immobiliari e costruttori, biotec, leisure. Stabili auto, farma, recupero telecom. YIELDS piu’ sostenuti, calo JPN, CHF. COMMODITY, ENERGIA, PREZIOSI, calo da maggiori timori domanda, consumi, aumento stoccaggi. CRYPTO consolidamento, -1/+2, e Gala +15, Sand 6pc. Sulle VALUTE un DOLLARO in recupero, e maggiore prex per EURO, ANGLO, GBP, YUAN, RUBLO, ASIA, EST-Eu, NOK, LATAM. Calo TURK, ARG, ulteriore, CHF leggero calo. Dai CHARTS liquidazioni proseguono su long ORO, verso target invariato 1980 e 1940, con strategia acquisti su ribassi intatta. Ripresa DOLLARO e calo EURO nel previsto, ulteriore spazio presente per 1.0450 target, e DOLLAR index 103.50. Eccesso forza CHF/cross, valore qualità, ampie emissioni esteri a sostegno, lento calo atteso, verso 0.9850/euro. PETROLIO fascia medio termine intatta, neutra, entro 70.50/80.50 brent. INDICI fascia neutra intatta per Cina, USA, meglio Nasdaq, e fase di rientro in fascia per EU da eccesso forza di breve. Caso a sé, NIKKEI, con un recupero totale effettuato dai minimi, sotto il resto del mondo, con +17pc da gennaio spinto dagli ampi short presenti, e ora quasi nel target/tetto/resistenza, con overbought marcato.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO aumento inventari Usa, timori domanda, +0.50 – GAS +1.50 – COMMODITY -1.0 – METALLI mix – EU cpi apr 0.6 e 7.0anno, core 1.0 e 5.6anno. vendita auto 16.1anno, da genn +17.2pc – CHF yield 10anni 0.9590. Governo 750mln a IMF fondo durevoli, 218mln per progetti immob, 212mln Africa. UBS prev utili +31bln da operazione CS. Lastminute.com utili +39pc anno. WatchesOfSwitzerland prev tagliate, -12pc. ZurichAss -2.5, Galenica +1.50, Givaudan, Lonza, AMS, -2.5. ZurRose -6.0. SoftwareOne -4.0. Emissioni MunHypo 115mln 2033. BPCE 480mln 2026 e 2030, Municipality Finance 150mln 5anni – UK yield 3.82. vendita auto apr 11.6 da 18.2anno. Vodafone +1.0. British Land -3.5 – IRL prezzi case -0.60 e 3.90anno – GER yield 2.32. Commerzbk utili raddoppio, -6.0. Siemens vendite e prev rialzate. Vendita auto apr 12.6 da 16.6anno – FF yields 2.90. vendita auto 21.9 da 24.2anno. disocc 1.trim 7.1pc inv. Illiad fatturato oltre. Vallourec +fatt, +8.0 – ITL yield 4.20. btp/bund 188. Vendita auto 29.3 da 40.7anno. bil comm 7.54 da 2.09bln, nonEU -0.92 da -1.9bln, exp +14.7, import -9.8anno – ESP yield 3.39 – UKR capo Corte Suprema arresto per corruzione larga scala. UNGH contro ulteriori aiuti militari da EU – GRECIA al voto. Gdp 2021 +8.4, 2022 +5.9pc. taglio spesa pubblica 34pc, pensioni 14pc – FINL da nucleare, prezzo elettricità -75pc – CAD vendita veicoli 151pc da 109.8pc - USA yield 2anni 4.07, 10anni 3.53, 30anni 3.85. mutui 30anni -5.7pc, yield 6.57 da 6.48pc. nuove costruz apr +2.2pc a 1.401bln, permessi -1.5pc a 1.416mln. Phifer vende bond per doll 31bln. Western Alliance +12., Zion +2.5, PacWest +16pc. Wix.com +utili, +10pc in 2giorni. Baidu -4.5. Wynn Resort +2.6, Tesla +1.2 - JN yields 0.3650. gdp 1.trim 0.4 e 1.6anno, prezzi 2.1 da 1.2, spese capitale 0.9 da -0.7anno. consumi priv 0.6 da 0.2pc. capacity 0.8, produz 1.1pc – CINA prezzi case +0.32aprile, e -0.2anno da -0.8pc. tencent ripresa fatturato e utili, calo prezzi – INDIA export diamanti debole da riduz dom Usa, Cina, vendite -10pc a doll 22bln – ECUADOR swap debito-natura, dopo 2anni ulteriore – ZIMBAWE svaluta doll, -14pc – AUD salari 1trim 0.8 e 3.7anno – SING exp non oil apr +2.70 e -9.80anno. bil comm 4.7 da 6.2bln – BRAS inflazione may -1.50 dopo -0.60 apr. Vendite dett 0.8 e 3.2anno – ZAR vendite dett -1.6 da -0.7anno.
