STRESS per i mercati finanziari, con una VOLATILITÀ in rialzo, centrata su YIELDS. Fattori invariati, con GEOPOLITICA e rischi di allargamento dei conflitti.

JPN inflazione rallentata. Interventi ulteriori BoJ – HK immobiliare in stress elevato – CINA invest esteri diretti calo ulterioe. Tassi inv. Iniezione record liquidità – HK prezzi consumo rialzo – BRAS attività eco calo oltre - NZ deficit comm rialzo, exp/imp rallentati – UK calo fiducia consumatori, vendite auto meglio, calo ulteriore oltre vendite dettaglio. Calo deficit, rialzo finanziamenti pubbl – GER prezzi produz calo ulteriore – EU vendita auto globale rallentata – CAD vendite dett       - USA commenti Powell riconfermano. Bilancio fed stabile. STRESS marcato per i mercati finanziari, con una VOLATILITÀ in rialzo, particolarmente centrata su YIELDS. Fattori di base invariati, con GEOPOLITICA e rischi di allargamento dei conflitti, a determinare i valori ENERGIA, e QUALITÀ, in un momento di DEBITI / DEFICIT globali a livelli record, in rialzo, in deterioramento. Calo CONSUMI, COMMERCIO, calo OCCUPAZIONE, aumento LICENZIAMENTI, FALLIMENTI, FURTI, che portano maggiori segnali di una RECESSIONE. E gli EFFETTI “collaterali” dal rialzo COSTI, PREZZI globali, TASSE, non sono ancora tutti nel mercato. Dai SONDAGGI EU risultano aspettative di fine rialzo TASSI ufficiali, ma nessuna riduzione prima di metà 2024. INTERVENTI proseguono, come in JPN con la BoJ intenta a tenere il max dal 2013 di YIELDS 10anni a 1.000, con acquisti bonds, e pure di YEN, che testa 150/dollaro. Dalla CINA con liquidità data alle banche, record, con un mercato COSTRUTTORI, IMMOBILIARE sempre in marcato stress, in ristrutturazione, elevati sfitti. I DATI USA sono migliori delle attese, segnalando resilienza, con una INFLAZIONE elevata, sopra i target, con spinte rialziste. In EU in rallentamento, con inflazione in ripresa. E la forza del DOLLARO pesa nuovamente su EMERGENTI, ASIA, come pure la forza del CHF sull’economia interna, con un unico vantaggio, quello di contenere l’inflazione. I MERCATI, nel frattempo restano molto impegnati nel breve termine, in attività di TRADING, come lo dimostrano i risultati delle Banche USA in particolare, con aumento del CARRY-TRADE, vari, e dei volumi DERIVATI, utilizzo della LEVA, con ampi e vari STOP-LOSS esercitati. In aumento gli acquisti di BONDS, di allungamento scadenze, visti livelli al 5pc sul 10anni USA, con vari max globali, balzo SPREAD emissioni societarie, come ADANI con +450/500bps. OGGI chiusure INDICI in calo globale, Asia min11 mesi. Meglio semiconduttori, industrie selettivo. YIELDS rientro 2bps. SPREAD contenuto, interventi. METALLI calo, ENERGIA rialzo, PREZIOSI rialzo. CRYPTO ulteriore balzo BITCOIN, da attesa decisione corte Grayscale ETF, SEC. +2/+4.0pc. sulle VALUTE un DOLLARO robusto, stabile EURO, rafforzamento ulteriore CHF/cross. Sottotono NOK, TURK, calo YEN, ANGLO, GBP. Stabile YUAN su min16 mesi, meglio RUBLO, stabili EST-EU, LATAM. Dai CHARTS indicatori restano negativi per gli INDICI, con EU e S&P sul primo obj forte, supporto chiave per evitare accelerazione e ulteriori cali. Oversold elevato per CINA. e ORO, CHF, overbought elevato, eccessivi. BITCOIN ulteriore target raggiunto, trendline 30200, e sopra per 31800, indicatori in area overbought di breve, trend positivo intatto, ma prima prese profitto necessarie. Valido dare una occhiata con interesse per FARMA-MEDICAL

DATI ECONOMICI:

PETROLIO dagli Usa acquisti 6mln/barili prox3 mesi per riserve strategiche. +1.0 – GAS +1.0 – ACCIAIO -4.0, RAME -1.0, da andamento Cina – FONDI MONEY MARKET uscite flussi record, EQUITY 5.a settimana uscite elevate - COMMODITY mix, Cotone -1.5 ulteriori – ORO +1.0 e max3 mesi – EU vendita auto +9.2anno, da genn +16.9. 9 Paesi chiudono trattato Schengen – CHF yield 10anni 1.1580. Sika, aumento fatturato e vendite, +1.50. UBS ristruttura board locale, ulteriore serie licenziamenti ZH da 9k attuali a 5k. -2.0. AMS tratta aucap, quota a min2009. MBurger -4.8, PartnerGroup, Lonza, Schindler, SwissLife, Holcim, -2.50 – UK yield 4.72. vendite dett -0.9 e -1.0anno. core -1.0 e -1.2anno. GfK fid cons ott -30 da -21. Furti negozi +25pc anno. Vendita auto 21pc da 24.4anno. PSNB 13.53bln da 10.58, deficit 14.34bln – GER yield 2.92. vendita auto -0.1 da 37.3anno. ppi -0.2 e -14.7 anno. Banche -1.50, infineon -1.9 – FF yield 3.52. vendita auto +10.7 da 24.3anno. nuovo impianto uranio da 1.8bln per ridurre dipendenza da urss – ITL yield 4.94. btp/bund 202. Vendita auto 22.7 da 11.9. Saipem -2.2 Banche -1.50, Stellantis -1.2. Cucinelli +3.7, Ferragamo -4.0. Scioperi trasporti, sanità, scuole – ESP yield 4.02. Telefonica -2.50 – SEK disocc 7.7 inv – DKR Yara, fertilizzanti, licenzia, utili -38pc, -10.4pc da genn – NL Arcelor -2.5 – BEL fid cons -5 inv – CAD vendite dett -0.1, core +0.1 - USA yield 2anni 5.15, 10anni 4.96, 30anni 5.08. Powell, lascia spazio per un ulteriore rialzo tassi, da eco resiliente, livello inflazione, aggiustamento politiche possibile. 5anni TIPPS 2.44 da 1.83bln. bilancio FED 7.93 da 7.95bln. settore solare impianti -4/-14pc, Solar Edge -29pc crollo utili, balzo costi. HP -3.7 ulteriori. Regional Finance -7.7 – JPN yield 0.8270, da max2013 0.8450pc. 5. Intervento ottobre. Cpi sett 0.3 e 3.0anno, core 2.8 da 3.1anno. toyota, ricariche Tesla EV dal 2025 – HK affitti calo, vendite appartamenti min10 anni, vuoti max20 anni. Cpi 0.4 e 2.0anno – Adani refi doll 3.5bln +450/500bps – CINA freno export materiali chiave per batterie, grafene, di cui 90pc mercato è cinese, prezzi -25bp da genn, da calo domanda EV. Evergrande modifica ristrutturazione. Country Garden +7.0. settore resta stress, iniezioni liquidità record PBOC. Tassi 3.45pc inv. Invest diretti -8.4 da -5.10 – NZ bil comm sett -2.33 da -2.27bln, exp/imp rallentati – BRAS attività eco -0.77 da +0.44 - ZAR Tiger Brands balzo post IPO.