Inizio settimana sempre piuttosto tranquillo, nonostante tutto quanto presente, dalla GEOPOLITICA, POLITICA, TASSI, INFLAZIONE, CRESCITA, DEBITI.
INDIA rallentamento prezzi ingrosso – SING calo prezzi immobiliari – CINA iniezione ampia liquidità alle banche. Previsto rallentamento crescita – UK prezzi case recupero – JPN produz industr calo oltre, capacity meglio – GER prezzi ingrosso rialzo – ITL prezzi consumo/inflazione rialzo, sopra – NOK surplus commerciale calo – ESP prev crescita migliorata, per 2024 tagliata – EU surplus commerciale balzo, calo imp/exp – CAD vendite manifatt/grossisti rialzo inferiore - USA NY empire manifatt index calo. Inizio settimana sempre piuttosto tranquillo, nonostante tutto quanto presente, dalla GEOPOLITICA, POLITICA, TASSI, INFLAZIONE, CRESCITA, DEBITI. Sostanzialmente nulla è cambiato, e il FOCUS primario resta sull’INFLAZIONE, per le azioni da parte delle Banche Centrali, sui TASSI, con un livello elevato, ben oltre i target dei governi, e con i prezzi ENERGIA al rialzo. Maggiore interesse per i DATI economici fondamentali, riguardo alla crescita, consumi, e per l’andamento delle prossime pubblicazioni degli utili societari, esposizioni aziende, scadenze da rinnovare, ricerca di capitali freschi, investimenti. In particolare, ritorna il fattore DEBITI, viste le esposizioni elevate, livelli record, in aumento, e in deterioramento, con i COSTI finanziamento in netto rialzo, con maggiori rischi di FALLIMENTO. Nel frattempo, le Banche Centrali, Governi, Enti vari, proseguono con i loro INTERVENTI, sia diretti che verbali, in cerca di contenere la VOLATILITA’, e i rischi di rottura di livelli chiave dei vari mercati, azionari, valutari, dove il nervosismo si sfoga in particolare su YIELDS, tra PICCO tassi/inflazione, PAUSA, cambio STRATEGIA, rischio STAGFLAZIONE. Sul fronte POLITICA, varie elezioni di governi, con particolare interesse, in aumento, per il VOTO Usa presidenziali, EU per il governo. Intanto BIDEN prosegue con le sue gaffe, inciampi, e a perdere consensi, con i fattori impeachment, processo Trump, tetto debito e rischio shut-down. Missione diplomatica di BLINKEN, in cerca di consensi, di ZELENSKY in cerca di fondi. In EU ad affrontare l’insorgenza della “destra”, delle divisioni nel suo interno, perdita consensi dei leader recenti, ad affrontare il problema immigrazione, debiti, sviluppo, unità nazionale. USA-UK-EU, assieme a fronteggiare la crescita e l’espansione economica, e la dipendenza, dalla CINA. In questa fase i piu’ colpiti sono stati nel SETTORE alimentari, tabacco, consumi, con elevati SHORT da parte dei fondi hedge, con volumi ai max5 anni, con perdite da gennaio del 10pc, su prospettive di rialzo rendimenti a colpire i CONSUMI ulteriormente. Dopo COSTRUZIONI, IMMOBILIARI, sono risultati pesanti pure BIOTEC, FARMA, da previsto ampio calo vendite fronte COVID, settore -5/-12pc in 2giorni. OGGI chiusure INDICI negativi, con JPN -2.0 il peggiore. Pesanti biotec, farma, da calo temuto vendite Covid. Deboli consumers, assicurativi, auto, mix banche, bene acciai. YIELDS sostenuti, SPREAD ripresa graduale rialzo. ENERGIA correttivi, PREZIOSI restano sostenuti, VOLATILITA’ in rialzo. Bene CRYPTO +1/+3.0pc. sulle VALUTE consolidamento sotto i max DOLLARO, e top di EURO. Soft GBP, ANGLO, stabili ASIA, YUAN, LATAM, calo TURK, NORDICHE, YEN, meglio RUBLO, EST-Eu. recede CHF, poi ripresa nel finale. Dai CHARTS segnali negativi per INDICI invariati, al rialzo per CRYPTO. Eccesso forza CHF, ORO.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO -1.0 – GAS -2.5 – ORO -1.0 – ACCIAIO +2.5 – EU bil comm ago 11.9 da 3.5bln, exp -1.6pc, imp -2.0pc. riserve 1.113 da 1.119bln – CHF yield 10anni 1.0950. BNS depo +3.9 a 483.8bln. CS deflussi +7.1pc, verso LGT, JBaer, Cantonali ZH, -330 gestori su 1800. LombardOdier nuovo capo ZH da CS. Sandoz +4.2. VAT, Roche, AMS, -1.0/-2.0 – UK yield 4.50. Rightmove prezzi immob 0.5 e -0.8anno – GER yield 2.79. prezzi ingro 0.2 e -4.1anno. Commerzbk +3.5, Infineon -2.5. IFO clima costruttori record min32 anni, -4.6pc a -54.8 – FF yield 3.41. Casino cede assets Almacenes Exito, El Salvador – ITL yield 4.82. btp/bund 203. Cpi 0.2 e 5.3anno, inflaz 1.7 e 5.6anno da 5.5pc. TIM -3.6, offerta fix KKR per rete. Treni scioperi giov/ven. Stellantis -1.8, Unicredit +1.7 – ESP yield 3.93. governo, prev gdp 2023 2.4 da 2.1pc, 2024 2.0 da 2.4pc – POL voto balzo sovranisti, vincono (forse) i pro-EU, necessaria coalizione – NOK bil comm sett 45.6 da 61.4bln – CAD vendite manifatt 0.7, grossisti 2.3pc - USA yield 2anni 5.07. 10anni 4.70, 30anni 4.83. NY Emp man index -4.60 da +1.90. Rite Aid chapter11, -17 venerdi, -5.8 ora. Pfizer -2.50 venerdi, -3.5ora, Biotec -5.0 e -5.5ora, Moderna -2.5, oggi -4.2. KB Home -2.0. Lulemon +6.3. Manchester United -9.0. JPN yield 0.7550. capacity ago 0.5, prod ind -0.7pc – CINA PBOC ampia liquidità alle banche, max2020. Gdp 3.trim prev 4.4, rallentato, da 6.3pc del 2trim – SING vendite immob min annuo – INDIA prezzi ingrosso sett -0.26 anno da -0.52pc – NZ conservatori vincono elezioni.
