Prosegue il periodo di miglioramento dei mercati finanziari, dopo l’eccesso di negatività persistente, ora con maggiori schiarite. Hanno aiutato le recenti riprese di COLLOQUI, tra Usa, Urss, Cina.
CINA ulteriori iniezioni liquidità, sostegno bond. Tassi inv. Disocc inv. Produz industr, vendite dett sotto attese – SING vendite immobiliari calo oltre – JPN gdp calo ulteriore, calo investimenti, consumi. Calo produz, capacity – INDIA rallenta rialzo tassi, bil comm deficit rialzo oltre – S.COREA bil comm inv, calo imp/exp – UK leggero rialzo disocc, guadagni medi meglio – FF disoccupaz stabile – FINL gdp rallentato – SEK disocc inv, prezzi consumo rallentati – NOK calo fiducia consumatori oltre, bil comm calo – GER prezzi ingrosso calo oltre, ZEW sentiment eco, situazione, recupero oltre - CH prezzi case rialzo ulteriore, consumi elettricità calo, produz rialzo – FF inflazione ripresa, ESP rallentata oltre – EU balzo ZEW sent eco in recupero oltre, gdp rialzo confermato, bil comm recupero oltre, occupazione rallentata - CAD vendite manifatt inv, veicoli meglio, ingrosso modeste - USA NY Empire manifatt index balzo, prezzi produz rallentati oltre. Prosegue il periodo di miglioramento dei mercati finanziari, dopo l’eccesso di negatività persistente, ora con maggiori schiarite. Hanno aiutato le recenti riprese di COLLOQUI, tra Usa, Urss, Cina, le ASPETTATIVE di un allentamento, verso riaperture, dal COVID-CINA, e i primi segnali di un rientro dell’INFLAZIONE, a portare verso gli ultimi rialzi dei TASSI ufficiali, in misura rallentata, o anche di pausa da varie nazioni. Restano attese ulteriori misure a sostegno da parte della CINA, pacchetto di stimolo, ampia liquidità a “coprire” le scadenze obbligazioni del settore costruttori. A freno restano i COMMENTI delle banche centrali, FED, BNS, ECB, che la lotta all’inflazione prosegue, e che i rialzi non sono ancora terminati. I DATI economici recenti sono stati migliori per EU, UK, e negativi oltre il previsto per JPN, CINA. Tutto questo ha portato ad ulteriori SHORT COVERING, che era estremo, e ora con INDICI su max2 mesi, sostenuti anche dai migliori dalle attese, degli UTILI societari. Per il resto tutto resta confermato nelle previsioni, nelle situazioni generali già presenti da giugno in avanti, con tutti i TIMORI ben presenti e largamente conosciuti, e il FOCUS tutto su inflazione. OGGI chiusura INDICI Asia meglio, con CINA +2.0, HK +3.7, Taiw +2.7, meglio EU-UK con rientro nel durante. Calo petroliferi, telecom, leisure. Meglio banche, calo banche investimento. Meglio industriali, vaccini, farma. YIELDS in rientro ulteriore, -2/-7bps, stabili SPREAD. Cedono COMMODITY, PETROLIO da timori domanda, recupero GAS da timori forniture, recupero METALLI, sostenuti PREZIOSI. Recupero CRYPTO, da lavoro per Recovery Fund settore, chiesta maggiore regolamentazione, settore -2/+4pc. Sulle VALUTE recede DOLLARO, con CHF, YEN, ASIA, NORDICHE, BRAS, ARG. Spinta per EURO da dati e calo dollaro, sostenute ANGLO, GBP, RUBLO, YUAN, EST-Eu. Sotto tono TURK. Dai CHARTS livelli di resistenza/trendline con overbought marcato di breve su INDICI EU. Livello oversold e trendline / supporto per DOLLARO, DOLL/CHF. Consolidamento, con segnali migliori per CRYPTO.
DATI ECONOMICI:
FONDI HEDGE 3trim acquisti minimi, mancano rally. Short covering prosegue da livelli estremi – PETROLIO prev Opec ridotta, -1.7 – GAS +1.2 – ZINC, PALL, PLAT +1.5 – EU Villeroy, ECB rialzi tassi probabili oltre 2pc. Gdp 3trim 0.2 e 2.1anno. bil comm -34.4bln da -52.4bln, occupaz +0.2 da 0.4pc. ZEW sent eco -38.7 da -59.7. riserve 1.111.8bln da 1.135.8bln – CH yield 10 anni 1.1050. CS vende attività Apollo per 10bln incasso, risarciti ad oggi 6.7bln Greensill, -2.0. prezzi immob trim +1.2 e +6.3anno. elettricità consumi finali -12.8pc, produz +9.4pc. spese sanitarie 2022 +2.9pc anno. PKB assume ex-Ubs nel CDA. ZurRose -12.0. Clearlogic +2.0, Bachem +1.8, Nestlé +1.1. SIG, Schindler, Clariant -2.5 – Uk yield 3.37. disocc 3.6 da 3.5anno. guad reali 5.7 da 5.5pc. vodafone prev tagliate, -7.7. BAESystem +3.2, Centrica +4.2 – GER yield 2.10. prezzi ingrosso ott -0.6 e 17.4anno. ZEW sent eco -36.7 da -59.2, situaz -64.5 da -72.2. Commerzbk +2.7, Infineon, DTel, Nordex +1.0/1.5. Pro7, Encavis -2.0 – FF yield 2.60. disocc 3trim 7.3 da 7.4, min14 anni. Inflaz 1.2 e 7.1anno, cpi +1.0 dopo -0.6pc. Illiad aumento fatt, clienti – ITL yield 4.08. btp/bund 200. Intesa esce da Nexi -10pc. Saipem contratti M.O. e Africa da 800mln, +3.2. Banche +1.0. Telecom -1.5. emissioni BTP domanda elevata, oltre 3bln – ESP yield 3.14. cpi 0.3 e 7.3anno, inflaz 7.3 da 9.0 anno. Banche +1.3, Telefonica -2.0 – SEK disocc ott 6.6pc inv. Cpi 0.2 e 10.9 – NOK fid cons 4trim -38 da 29.5. bil comm 82bln da 122bln – FINL gdp sett 1.6 da 1.7anno – CAD vendite manifatt 0,0, ingrosso +0.1. veicoli 138.4k da 136.0k - USA yield 10anni 3.78, 30anni 4.00pc. NY Empire Manifatt 4.50 da -9.0. ppi 8.0 da 8.4anno, core 5.4 da 5.6pc. Amazon licenzia 10k. Tecno settore +1.50, Tesla +1.50 - JPN yield 0.2380. gdp 3trim -0.3 e -1.2anno. spese capital 1.5 da 2.4anno, consumi priv 0.3 da 1.2, prod ind -1.7 da 3.4, capacity -0.4 dopo +1.2 – AUD RBA verso pausa o rallentamento rialzi tassi – CINA PBOC +liquidità ulteriore a coperture scadenze proprietà. Contry Garden valore triplicato, emiss per 500mln. Tassi inv 3.65pc. invest diretti 5.8 da 5.9, disocc 5.5 inv, prod ind 5.0 da 6.3, vendite dett -0.5 da +2.5anno – TAIW TSMC quota da 4.1bln acq da Berkshire – SING vendite immob calo a min2020 aprile – INDIA rialzo tassi rallentato da calo inflazione. Bil comm -26.9 da -25.7bln, calo exp/imp – S.COREA prezzi imp ott 19.8 da 24.2, exp 13.7 da 14.7pc. bil comm -6.7bln inv.
