Il tanto atteso FED-POWELL, in una giornata di ampie assenze per festività, non ha fornito sorprese, ma rafforzato la prospettiva di TASSI elevati per lungo tempo.
COREA prezzi consumo inv, PMI rallentato – JPN base monetaria rialzo, fiducia calo oltre. Interventi proseguono – AUD bil comm calo surplus, aumento import – HK gdp rialzo oltre – ZAR PMI oltre - BRAS investimenti esteri rialzo - SING PMI inv - URSS, INDIA, CAD, USA, PMI manifatt rallentato - NOK, SEK PMI meglio – ITL prezzi produz calo rallentato – UK prev gdp tagliate, PMI rallentato – CH vendite dett calo oltre. PMI calo oltre, servizi meglio. Prezzi consumo rialzo oltre – EU PMI manifatt rallentato oltre con FF, calo oltre ITL, meglio ESP, GER – CAD PMI stabile. bil comm deficit oltre, calo export - USA PMI, ISM rallentati, rialzo prezzi, calo ordini. Occupaz calo, licenziamenti calo, nuovi posti calo. Disocc sett inv. Produttività non industr sotto, costo lavoro balzo. Bil comm deficit inv, calo exp/imp. Ordini durevoli, industriali, rialzo oltre. Il tanto atteso FED-POWELL, in una giornata di ampie assenze per festività, non ha fornito sorprese, ma rafforzato la prospettiva di TASSI elevati per lungo tempo, con lotta all’INFLAZIONE con risultati scarsi, inferiori alle attese, e senza un timing sulla prossima mossa. In calo i timori, e tempistiche incerte, con FOCUS ora su UK-BoE, che la prossima settimana si riunirà per decidere, con prospettive invariate. La BoJ-GIAPP resta nel mirino della speculazione contro lo YEN, con posizioni elevate SHORT presenti, e 2.a serie di INTERVENTI, senza comunicazioni ufficiali. Dai dati BoJ si valutano interventi per doll 23.6bln nella prima serie. Sul fronte UTILI, fornitura di maggiore VOLATILITA’, anche ampia, nell’ordine del +10/-10pc sui singoli TITOLI “in sorpresa”. DATI economici a confermare il rallentamento del PMI Manifatturiero, con qualche miglioramento per GER, FF, NORDICHE, e deterioramento ITL, CH. Rallentamento del COMMERCIO globale, maggiori difficoltà forniture, export, rialzo prezzi. Sul fronte GEOPOLITICA, nuove SANZIONI dagli USA alla Cina, alle aziende che forniscono materiali alla URSS, e alla URSS stessa, e a seguire IRAN. E Macron-FF ritorna con spinta per truppe di terra in UKR. La CINA replica, che ha allo studio misure di risposta adeguate. Quindi nulla di nuovo, e si prosegue negli SCENARI generali, tra ottimismo, aspettative migliori, e ricerca di YIELD, alternata alla necessità di QUALITA’, con nervosismo e varie fragilità latenti. OGGI chiusura INDICI meglio, recupero, ASIA, con HK la migliore +2.5, misto/debole EU-UK, meglio USA. Meglio banche, lusso, tec, cedono energia, utility, soft auto. Volatilità singola resta elevata. YIELDS leggero calo 1/3bps, rialzo JPN 6bps, CH 15bps. Emissioni, buyback, sempre elevate. METALLI, ENERGIA, rialzo. PREZIOSI, CACAO, recedono. CRYPTO rimbalzo post sell-off, fascia invariata. +2/+5pc. Sulle VALUTE balzo DOLLARO/calo EURO, rientrati. Stabile GBP, meglio ANGLO, ASIA, YUAN, EST-EU RUBLO, LATAM da stabilità / mancata forza dollaro. Cede BRAS, stabile NOK, recupero CHF, YEN, soft EURO. Dai CHARTS fascia DOLLAR index invariata entro 105.20/106.20, oversold. EURO top discendenti, lenti, proseguono. YEN rialzo prosegue, thanks BoJ, indicatori da estremo oversold, mercati estremo short. CRYPTO sell-off di breve dopo test top fascia, a bottom fascia, indicatori oversold. ORO resta correttivo, graduale, rimbalzi al momento solo tecnici, target 2280 e 2220 invariati. PETROLIO corretto overbought e top fascia, con bottom fascia, ora oversold.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO rialzo stoccaggi oltre. +1.0 da min7 settimane – GAS +2.0 – CACAO -6pc ulteriori – URANIO +3.5 – ORO -1.0, ARG -2.0 – EU PMI apr 45.7 da 46.1 – CHF yield 10anni 0.7070. vendite dett -0.8 e -0.1anno da +0.2. cpi apr 0.3 e 1.4anno da 1.0. PMI 41.4 da 45.2. serv 55.6 da 47.6. OECD prev gdp 1.1 da 0.9pc, inflaz 1.5pc. Hochdorf, ulteriore +93pc a 9.62. JBaer post commenti City, +3.5, segue EfG +7.5. Swisscom +u, -2.5, prev emission 3tranche. VAT, Straumann, -3.0. BCallebaut, +2.0, emission 3 tranche 730mln. Logitec, AMS, +2.0/+2.5 – UK yield 4.36. Stanchart top stime, +5.5. PMI 49.1 da 50.3. Shell utili 7.7bln, oltre. ADQ AbuDhabi fondo statale, 2 tranche doll 2.5bln. OECD prev gdp 0.4 da 0.7, maggiori rischi inflazione – GER yield 2.55. PMI 42.5 da 41.9. Hugo Boss utili oltre, frenati da Cina, +3.8. Bayer +4.7. Lufthansa +2.2. OCED prev gdp 0.2 – FF yield 3.04. PMI 45.3 da 46.2. Total -2.7 – ESP yield 3.31. PMI 52.2 da 51.4. Sabadell +6.2, BBVA -2.0. vendita auto +23.1 dopo -4.5pc – PORT disocc 6.5 da 6.6pc - ITL yield 3.87, btp/bund 132. PMI 47.3 da 50.4. ppi -0.2 e -9.6anno. OECD necessario aggiustamento di bilancio ampio, duraturo. Stellantis -2.8, Enel +1.7, MPS +4.5, Fastweb +u, +clienti. Amundi +u, +assets – URSS PMI 54.3 da 55.7 – NL ING calo utili, +6.5. ASML +1.8 – SEK PMI 51.4 da 50.4 – NOK PMI 52.4 da 50.7 – DKR Novo Nordisk prev rialzate, -2.5. Pandora +u, rialzo prev. Maersk utili sopra – GRECIA disocc 10.2 da 10.8 – CAD PMI 49.4 da 49.8. bil comm -2.28bln da 0.48. exp calo oltre, imp inv - USA yield 2anni 4.95. 10anni 4.62. 30anni 4.74. Tesori aumento buyback, vendita debito in linea e sotto attese. PMI 50.0 da 51.9, ISM 49.2 da 50.3, rialzo prezzi, calo ordini. ADP occupaz 192k da 208k. Nuovi posti lavoro 8.488 da 8.813mln. licenziamenti 64.8 da 90.31k. FED tassi 5.50inv, elevati a lungo. disocc sett 208k inv. Produtt non industr 1trim 0.3, costo lavoro 4.7pc. bil comm -69.4bln da -69.5, exp/imp calo. Ordini durevoli ex difesa +2.3, industr +1.6. AIG +u, buyback 1.7bln. Metlife +u, buyback 3bln. J&J chiude cause legali per 65.bln. Moderna +1.5, Peloton +7,5. Fastly +34pc. Zillow -6.0. Wayfair +u, +9.0. Starbuck crollo utili. CVS delude. Ebay +1.0. Etsy -u, -fatt, -13pc. Carvana balzo utili, +35pc. DoorDash -12. Qualcomm +5.6, Cigna +u, +2.0 - JPN yield 0.9000. base monetaria 1.8 da 1.2. fid cons 38.3 da 39.5. interventi 2.a fase, senza conferme ufficiali – COREA prezzi cons 0.0 e 2.9anno. PMI 49.4 da 49.8 – AUD bil comm 5.02 da 6.59bln, exp +0.1, imp +4.2 – ZAR PMI 54.0 da 49.2 – HK gdp 1.trim 2.3 e 2.7anno – INDIA PMI 58.8 da 59.1. M3 10.9 da 11.4pc – BRAS invest esteri 9.6bln da 5.01 – SING PMI 50.5 da 50.7.
