CRISI ENERGIA EU, per le consegne di GAS a rischio, con un aumento del COSTO, e quindi peso sull’ECONOMIA, in un CLIMA globale verso RECESSIONE.
JPN leading indicatori calo – AUD vendite dettaglio meglio – BRAS prezzi produz calo oltre - IRL vendite dett recupero – UK prezzi negozi ulteriore rialzi. BoE riparte QE – GER sentiment calo oltre – NOK vendite dett recupero – SEK calo oltre vendite dett, crollo fiducia – FF fiducia consumatori calo oltre – CH indicatori fiducia eco calo ulteriore, oltre – ITL fiducia industr, cons calo oltre. Vendite industria rallentate – EU commenti ECB – USA fiducia consumatori, Richmond fed manifatt, vendita case nuove meglio. Mutui 30anni domanda calo, yield balzo. Deficit comm calo, inventari rialzo oltre. Come sottolineato, nulla di nuovo sotto il sole. Un vagato ottimismo di ieri, cancellato con quanto hanno subito Nordstream1 e 2. Come BIDEN aveva dichiarato a febbraio, “se Urss invade UKR non ci sarà piu’ Nord Stream”. Fattore che ha riportato alla ribalta la CRISI ENERGIA EU, per le consegne di GAS a rischio, con un aumento del COSTO, e quindi peso sull’ECONOMIA, in un CLIMA globale verso RECESSIONE. Con questo è proseguito il sell-off dei BONDS, con rialzo YIELDS, e maggiori timori per i corporates, immobiliari, ipoteche, sulla scia delle elevate esposizioni e DEBITI globali record, in rialzo, in deterioramento. Stabili in GIAPP, CINA, con politiche differenti di governo. Il SENTIMENT dei consumatori, industriali, come confermato dai recenti dati, resta sui minimi record. Gli INTERVENTI sono all’ordine del giorno per vari Paesi, Banche Centrali, a fronte di un DOLLARO, seguito dal CHF a ruota, che restano il faro attuale, come unica risorsa di riferimento, ad affossare EMERGENTI, LATAM, ASIA, CINA, ANGLO, e a seguire METALLI, con una VOLATILITA’ dirompente. Prosegue il largo uso dei DERIVATI, con ampi PUT OPTION a protezione posizioni. Situazione POLITICA fragile, GEOPOLITICA con innumerevoli tensioni, crisi, e in aumento, invariate. Gli altri fattori di fondo, negativi, già largamente conosciuti, come fertilizzanti, mancanza alimentari, peste suina/aviaria, covid, logistica, componenti, trasporti navali, cambiamenti climatici, dazi e sanzioni, scioperi e proteste, restano tutti ben presenti, a frenare la ripresa economica globale. Le Banche Centrali, come ECB in dichiarazione odierna, sono marcatamente indirizzate a frenare o ridurre l’INFLAZIONE e il suo impatto, anche a scapito della CRESCITA, e +75bps per ottobre. E la BoE UK a tornare al QE con acquisti GILTS. Oggi avremo commenti anche da Powell-USA, in focus, oltre a Bostic, Bullard. OGGI spinta intatta su YIELDS 5/10bps, eccetto JPN, CINA, e netto calo di 40bps per GILTS UK, post intervento BoE, con effetto di rientro per altri EU, USA -10/-15bps. Lo SPREAD in calo. Per gli INDICI negativi per ASIA, con CINA min5 mesi da peso timori Covid. Per EU min2020 dic, da energia, Ukr. Balzo farma Biogen da farmaco Alzheimer. Peso per tech, finanziari, leisure, industriali, telefonia, auto. Per Banche multa a 16 da Usa, e indice -30pc da genn. Chiusure in miglioramento globale. PETROLIO min anno, GAS balzo EU, con rientro nel durante. COMMODITY, METALLI, ORO e ARG, deboli. CRYPTO -3/-7pc. Sulle VALUTE un DOLLARO su max20 anni, a ruota forza CHF/cross, peso per EURO, LATAM, NORDICHE, EST-EU, ASIA e YUAN a min14 anni. Calo ANGLO, GBP in calo dopo interventi BoE, meglio RUBLO, stabile TURK. Dai CHARTS restano confermati i segnali di PICCO yields, INFLAZIONE. Eccesso forza DOLLARO, CHF, di debolezza EURO, GBP, ASIA, YEN di breve/medio termine.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO stabile su min anno – GAS NAT EU fino a +10, chiude -2.0 a livello di aprile, CARBONE +3.5 – METALLI -1.50/-2.50 - VOLATILITA’ rialzo – EU Lagarde, inflazione priorità su crescita, ulteriori rialzi tassi previsti. Allo studio ulteriori sanzioni Urss, tetto petrolio (per ora approvato da 12 Paesi EU) – CH yield 10anni 1.4830. ZEW CFA aspett eco sett -69.2 da -56.3, a genn era +9,5. Banche -1.50/-3.0, CS atteso piano ristrutt, -6.5. Roche +5.0 da farmaco Alzheimer, Lonza +3.0, Tecno settore -3/-4. VAT, SIG, AMS, ZurRose -3.0/-5.5 – UK yield 4.56 max2008, chiude 4.16. BRC prezzi negozi 5.7 da 5.1anno. IMF, MOODY’s criticano piano fiscale, chiede cambiamenti. BoE acq titoli di stato, gilts 10anni -40bps. Banche -2.5/-5.50 – IRL vendite dett +2.0 e -5.6anno – GER yield 2.30 e max11anni, chiude 2.20. sent cons ott -42.5 da -36.8. Banche -6.0. Industr -1.5/-3.5 – FF yield 2.88, chiude 2.81. fid cons 79 da 82. SocGen -2.50 – ITL yield 4.85, chiude 4.69. btp/bund 248. Fid ind 101.3 da 104.0, cons 94.8 da 98.3. vendite industr -0.1 e 16.3anno. Banche -2.0, MPS -7.0, Saipem -3.0. MFE Mediaset utili raddoppio, -4.5. STM -5.0, Telecom -1.8 – ESP yield 3.49, chiude 3.39. banche -1.5, telefonica -1.8 – NOK vendite dett core ago 0.7 dopo -2,0 – SEK vendite dett -0.4 e -5.2anno. fid cons 49.7 da 57.8, manifatt 110 da 115.7 – NL ING -4.0, Arcelor -6.0 – URSS referendum Donbass 88/98pc di si a Russia, a cui segue annessione – CUBA blackout totale da uragano - USA yield 2anni max4.25, chiude 4.11, 10anni da 3.99 a 3.87, 30anni da 3.88 a 3.82. fid cons 108 da 103.6. Richmond Fed man 14 da -8. Asta 5anni 4.2280, debole. Vendita case nuove 28.8 dopo -8.6pc. mutui 30anni -3.7pc, yield 6.52 max2008 da 6.25pc. bilancia comm -87.3 da -90.2bln. inventari grossisti +1.3 da 0.6, dett 0.6 da 0.3pc. Apple rallenta produz IPhone da crollo domanda, -3.8. BlackBerry dati ok, -2.0. Qualcom -3.0. Biogen +54pc, ElyLilly +7.8, Lyft -3.2 - JPN yield 0.2460. leading 98.9 da 100.3 – AUD vendite dett ago 0.6pc – BRAS ppi -3.11 dopo +1.21luglio.
