Inizio settimana sotto tono per i mercati finanziari, dove il SENTIMENT, le ASPETTATIVE, restano largamente e marcatamente negative.
JPN BoJ acq bonds proseguono oltre, interventi verbali. PMI manifatt calo, servizi rialzo oltre – SING produz industr recupera – BRAS fiducia consumatori rialzo, balzo investimenti esteri diretti. Curr acc deficit oltre - HK bil comm deficit calo, exp/imp netto calo – FINL prezzi produz, prezzi export calo – UK prezzi case recupera – GER IFO sentiment industr calo ulteriore, oltre – ITL OCSE previsioni inflazione rialzate, crescita ridotte – EU OCSE crescita debole, inflazione elevata – CAD vendite ingrosso recupero – USA Chicago attività nazionale. Inizio settimana sotto tono per i mercati finanziari, dove il SENTIMENT, le ASPETTATIVE, restano largamente e marcatamente negative, con FOCUS sempre su RECESSIONE e INFLAZIONE. Venerdi abbiamo effettuato il record max nelle OPZIONI PUT, a confermare quanto il fattore RECESSIONE sia presente. La forza del DOLLARO, ai max20 anni su EURO, mette in pressione ASIA, LATAM, EMERGENTI, e i timori per l’economia globale, con rallentamento dei CONSUMI, e della DOMANDA, premono sui METALLI, PETROLIO. I timori INFLAZIONE con le mosse delle varie Banche Centrali, spingono YIELDS globali, in prospettiva di ulteriori rialzi dei TASSI, di stretta monetaria. Turbolenze nei BONDS, sotto il peso dei rendimenti, netto aumento della VOLATILITA’ nelle VALUTE. La GEOPOLITICA con tutte le tensioni ai massimi, non aiuta. La POLITICA resta fragile, con molte incertezze, a fronte dei prossimi appuntamenti elettorali, soprattutto per il Congresso CINA, le mid-term in USA, con vari leader ai minimi di gradimento. Quindi, gioco forza, un lavoro per le Banche Centrali, e Governi. Le prime con INTERVENTI, in aumento, a protezione del cambio, come Giappone (giovedì venduti doll 21bln), Cina, India, Pakistan, e molti altri. i secondi, con misure di STIMOLO, AIUTI diretti, misure FISCALI, INCENTIVI vari. Nulla di nuovo, e con quanto già avvenuto nel primo semestre, tutti i fattori negativi sono già largamente prezzati, lasciando l’attività dei mercati, nel TRADING, nei DERIVATI, con mani piu’ deboli, una VOLATILITA’ marcata, a strappi. OGGI chiusure negative in ASIA, sotto tono in EU con deterioramenti nel durante, ITL in rialzo. Piu’ sostenuti farma, medical, waste, deboli petroliferi, finanziari, big-tec. Balzo casinos usa. BNS-ch min genn2020 a 5000, con -38pc da marzo. Borsa ITL unica al rialzo in EU. YIELDS in rialzo generale, in UK +35bps, SPREAD sostenuto. PETROLIO, GAS, ORO, ARG, METALLI in calo, COMMODITY mix. CRYPTO consolidamento, sotto tono. Sulle VALUTE recede dai max il DOLL, permettendo piu’ sostegno a EURO, deboli ASIA, DollTAIW min2017, YUAN min2008, EST-EU, LATAM, TURK, NORDICHE, ANGLO. Recupero da min1985 la GBP, recede CHF, migliora YEN. Dai CHARTS livelli INDICI su base fascia, da giugno, con segnali di oversold, in clima negativo. Segnali di top per DOLLARO, a dare maggiore sostegno a EURO, e restanti, e un tetto a forza CHF/cross. Trend negativo PETROLIO intatto.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO -1.0, min8 mesi - GAS -2.50 – METALLI -2.50/3.50, livelli marzo/ottobre 2021 – EU commenti contro Ungh, Pol, VonDerLeyen interferenze elevate su voto Itl, preparazione ulteriori sanzioni a Russia, nessun consenso su tetto prezzi gas. OCSE prev gdp 3.1 nel 2022, poi 0.3 nel 2023, con necessità di politica monetaria piu’ severa contro inflazione, costo guerra verrà pagato nel 2023 – CH yield 10anni 1.3370, max3 mesi. BNS depo vista -7.4 a 747.1bln. CS +1,0 in attesa presentazione piano. AMS, KueneNagel, VAT, Givaudan +1.0/+2.0. Assicurativi -2.0/-3.0. Belimo +8.5 – UK yield 4.19. Rightmove, prezzi immob +0.7 dopo -1.3. Banche -2.5, Lloyds -4.0, BTGroup -2.5, BHP -2.0 – GER yield 2.09. IFO aspett 75.2 da 80.6, stato attuale 94.5 da 97.5, clima 84.3 da 88.6. RWE -2.5, Varta +2.7, DTel -2.0 – FF yield 2.67. M6, media, ipo, +6.0 – ITL yield 4.46. btp/bund235. Vittoria centro destra/Meloni, con 44pc, nel previsto. Banche +1.5, Telecom fino a +6.0, Saipem +1.0. OCSE prev inflaz 7.8 da 6.3, e al 4.7pc da 3.8 per 2023. Gdp 3.4 da 2.5, e 0.4 da 1.2 per 2023 – ESP yield 3.27 – GRECIA governo, prev gdp 6.0 e 2.8 per 2023, prev da EU 4.0pc, con inflazioe 11.4pc anno – NL ASML +2.8 – FINL prezzi imp 33.1 da 32.5, exp 26.9 da 31, prezzi produz ago 27 da 28.9anno – UKR referendum Dombass 93pc per Russia – URSS borsa -8.50pc, min febbr - CAD vendite ingrosso +0.8 dopo -0.6pc - USA yield 10anni 3.77, 30anni 3.66pc. Planet Fitness +4.0. lyft -3.8. Las Vegas Sand +6.0, MGM +1.8. PG&E +3.6 - JPN yield 0.2470. BoJ acq bond oltre prev, a freno yield. PMI man 51 da 51.5. serv 51.9 da 49.5 – SING prod ind ago 2.0 e 0.5anno – HK bil comm -13.3bln da -27.6, export -14.3pc, imp -16.3pc – BRAS fid cons sett 89.0 da 83.6. invest esteri diretti 7.72 da 4.48bln. curr acc -4.14 da -3.51bln.
