Giornata di consolidamento, con timori. FOCUS sulla GUERRA COMMERCIALE in atto, aumento di tensioni, tra DAZI, misure coercitive, risposte con ritorsioni.
ZAR produz oro recupero oltre, miniere calo, manifatt calo oltre – BRAS PMI serv rallentato - HK produz industr recupero, prezzi produz rialzo – URSS prezzi consumo rialzo – AUD aspettative inflaz rialzo, nuove costruz rialzo – ITL disoccupazione inv – CHF prezzi produz/import rialzo oltre – IRL, SEK prezzi consumo rialzo oltre – GER min fin commenti – EU produz industr recupero sopra prev - CAD taglio tassi confermato. Permessi costruz calo - USA disocc sett calo oltre. Prezzi produz inv e sotto attese. Giornata di consolidamento, con molti timori sempre presenti. FOCUS elevato sulla GUERRA COMMERCIALE in atto, in aumento di tensioni, tra DAZI, misure coercitive, risposte con ritorsioni. Oggi riunione G7 in Canada sull’argomento. Mercati che valutano gli EFFETTI per INFLAZIONE, ECONOMIA, tra parole di recessione, stagflazione, in momenti di alti-e-bassi creati dalle continue dichiarazioni e smentite di TRUMP su vari settori, argomenti. Estrema difficoltà per gli investitori, gestori di medio-lungo periodo, ma una manna per la SPECULAZIONE, con record di uso DERIVATI, LEVA finanziaria, ROTAZIONE settori, ricerca di OPPORTUNITA’. Spinta di ottimismo ad includere l’EURO, l’EUSTOXX, con la GER in primis, che dopo anni di austerità e controllo del deficit, ha sfoderato un pacchetto da oltre 500bln di investimenti in armamenti, industriali, energia verde e rinnovabili, infrastrutture. Resta ora da vedere se la BUROCRAZIA, con tutti i suoi ritardi, l’OPPOSIZIONE interna politica, il RISCHIO di ripresa dell’INFLAZIONE, dell’innesco dei DAZI, non portino ad una STRETTA MONETARIA, ad una fine del taglio TASSI, con un aumento dei COSTI FNANZIAMENTO, e tutto questo non è nelle quotazioni attuali. Confusione regna, ma mia impressione è che gran parte del movimento, di liquidazioni POSIZIONI, sia stato completato. I POLITICI EU auspicano meno VINCOLI al debito. OGGI chiusura INDICI debole/mista, con spinta da recupero TEC, CHIP, freno da tariffe, meglio difesa rallentati da prese profitto, rialzo telefonia. Cedono banche, auto, lusso, lesure. Affondo produttori alcool, Pernod, Campari, ecc, -3.50/-4.0pc da rischio tariffe al 200pc da usa. YIELDS +2/+6bps. METALLI cedono, PREZIOSI sostenuti, ENERGIA cedenti. CRYPTO consolidamento -1.0/+3pc, con Ripple in attesa giuridica SEC. Sulle VALUTE leggera ripresa DOLL, CHF, calo EURO. Sostenute GBP, INDIA, YUAN, RUBLO, YEN, NOK, soft ANGLO, EST-Eu, TURK, stabili ASIA, LATAM. Dai CHARTS indicatori invariati negativi per EURO/doll, positivi per DOLLARO, BITCOIN. Spinta INDICI in stallo, prime resistenze, necessità di nuovi fattori.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO calo inventari usa oltre. Opec prev domanda invariata. -1.0 – GAS -2.0 - METALLI -1.50 – ORO, ARG sostenuti – EU produz industr +0.8 e 0.0anno da -1.5pc. NL voto contrario per riarmo EU, NO al debito – CHF yield 10anni 0.7690 (prec 0.7620). ppi 0.3 e -0.1anno. ECommerce 2024 fatturato +3.5pc per 14.9bln. Emissioni: Canton TI 130mln 2026. DocMorris -2.0. Rieter -8.0. Posta +u, problemi restano. Postfinance -u, +assets. Interroll utili inv, div inv, +11.5. Geberit +2.5, Assicurativi +1.3pc. UBS considera riduzione invest IMMOBILIARI, vendita IMMOBILI, circa 1bln – UK yield 4.80. Eurasia Mining +7,5. Banche, IAG, Astra Zeneca, +1.5 – GER yield 2.89. Rheinmetall -8000 persone, offerta per stabilimenti VW per produz armi. Min Fin, rischi recessione da dazi. Hugo Boss vendite stabili. Daimler Truck -7.0, da Co2 EU. Hello Fresh, Hensoldt, Siemens Energy, -2.0/-2.5 – FF yield 3.59. BNP Paribas utili +132pc – ITL yield 3.97. Generale u record. Disocc 4trim 6.1pc inv. STM Micro, Stellantis, -2.5. leonardo +2.5 – ESP yield 3.52 – IRL cpi 0.9 e 1.8anno – GRECIA espansione credito 7.1 da 5.0 - SEK cpi 0.6 e 1.3anno. Northvolt, batterie EV, progetto EU, fallimento da 1.3bln – URSS cpi 0.8 e 10.1anno – CAD tassi -25 a 2.75pc, +incertezze da tariffe, ritorsioni agli Usa per 30bln. Permessi costruz -3.2pc - USA yield 2anni 4.00. 10anni 4.35. 30anni 4.65. asta 10anni solida. Disocc sett 220k da 222k. Ppi .0 e 3.2anno, core -0.1 e 3.4anno. Blackstone valuta merger hello sunshine. Adobe +u, -6.2pc. Sentinel One -12pc. Deliveroo 17pc. Intel +16.5pc in 2giorni. American Eagle -6.2 - JPN yield 1.5250 – TAIW deflussi esteri borsa rialzo marcato – AUD aspett inflaz 3.6 da 4.6pc. nuove costruz +6.3pc dopo -0.7 dic – ZAR produz oro +1 da -8.4anno. miniere febbr -2.7 dopo -2.4. manifatt -3.3 da -1.2anno - HK produz industr 4trim 0.9 da -0.10. ppi 4.20 da 3.20 – BRAS PMI produz servizi -0.2 e +1.6anno - ARG dimostrazioni, scontri elevati.
