Inizio settimana con sempre tutto ancorato al TRUMP-TRADE, sui DAZI RECIPROCI e loro evoluzione. Mercati “ristretti”, con elevata cautela, incertezze.
CINA bil comm meglio, balzo export, rialzo import, balzo export terre rare. M2 inv, prestiti, finanziamenti balzo marcato – JPN capacity, produzione, rallentata oltre – NZ turismo calo – SING calo oltre GDP – CH prezzi produzione inv. Prezzi affitti rialzo – CAD vendita ingrosso rallentate oltre. Veicoli meglio. Inizio settimana con sempre tutto ancorato al TRUMP-TRADE, sui DAZI RECIPROCI e loro evoluzione. Mercati “ristretti”, con elevata cautela, incertezze ai massimi livelli. Oggi si riparte con un allentamento sul fronte dazi, con esenzione temporanea TECNO, e SEMICONDUTTORI, con nuove decisioni attese per la prossima settimana. Nel frattempo, le merci sono bloccate nei PORTI, in attesa di maggiori chiarezze, nel caos più che totale. Movimenti caratterizzati da defezione USA, con DOLLARO, e investimenti USA in netto calo, ad andare a favorire EURO, YEN, CHF, ORO, in cerca di DIFESA, ALTERNATIVA. I mercati sono in ASPETTATIVA di ulteriori tagli TASSI, rallentamento marcato crescita CINA, e già si parla di ORO a oltre 4000, di tassi negativi in CH, di un DOLLARO a soccombere ancora, e un EURO/doll a oltre 1.2000. giovedì abbiamo la ECB-EU con la sua riunione di politica monetaria, in mercati che si dicono propensi per un -25bps, da probabile recessione 2semestre, rallentamento crescita, effetto dazi e dai costi finanziamento debiti. Probabile freno sui rialzi preannunciati da BoJ-GIAPP il 1. maggio, a seguire -25 in CAD il 16pv. In questa GUERRA COMMERCIALE, in atto da anni, con accelerazione marcata recente, si parla di USA contro CINA in particolare. Però si scorda che oltre 80pc dell’IPHONE viene prodotto li, come pure una elevata parte delle TESLA, oltre che alle altre marche EU, quali VW, BMW, moto BMW e KTM. Quindi un DIVORZIO molto difficile, poco probabile, ma di un accordo fortemente necessario per il bene di tutti i commerci. Senza dover poi parlare e analizzare quanto detenuto in PORTAFOGLIO dalle banche centrali, fondi pensione e assicurativi, tra valute e titoli, e al livello record di TREASURY detenuto dalla CINA. OGGI chiusura INDICI rialzo generale, HK e SING +2.0pc. spinta da TEC, seguono banche, auto, industriali. YIELDS -2/-5bps. COMMODITY, METALLI, ARG rialzo, ORO fase correttiva. CRYPTO stabili -2/+2pc. Sulle VALUTE un DOLLARO che langue su min6 mesi/3anni, EURO su max. meglio GBP, ANGLO, cedenti ASIA, YEN, TURK, CHF, YUAN, TURK. Stabili LATAM, RUBLO, EST-Eu. calo marcato VOLATILITÀ.
DATI ECONOMICI:
CHAT GPT 1 miliardo di utenti, marzo +28pc e record mondiale di tutte le app - PETROLIO sostenuto in attesa rapport OPEC, +1.50, prev domanda tagliata – GAS -1.5 – COMMODITY AGRO -2/+2, CACAO +4.0, GRANO +2.7 – RAME, PLAT +2.0 – ARG +1.0 – EU ecofin – CHF yield 10anni 0.3960 (prec 0.4110). BNS depo +3.3 a 446.9bln. ppi 0.1 e -0.1anno. affitti 1trim +0.6 e 2.7anno. Logitec +7.8, AMS +5.0, Roche +2.8, Banche/assicuraz +1.50/2.50. JBaer -3.2. Migros, prima filiale non-stop a Herisau – UK yield 4.75. Rightmove immob apr +1.4. prev gdp rialzate post-dati Migliori a +0.7pc. Barclays +4.0, Ashmore -6.5. Wood Group +10 offerta da Sidara – GER yield 2.56. Deutsche Bk +5.0. min eco esposiz su export estremamente elevate – FFyield 3.31. OAT 78. Governo, necessari risparmi per 40bln anno – ITL yield 3.74. BTP 120. MPS e Mediobanca ok dal Governo. Unicredit ok fino al 30pc in Commerzbk. Telecom +5.0 – ESP yield 3.25 – FINL cpi 0.0 e 0.5anno – CAD vendita ingrosso +0.3 dopo +1.4 genn. Veicoli 125,4 da 121.6k - USA yield 2anni 3.94. 10anni 4.47. 30anni 4.85. Intel venderebbe quota Altera, +3.5. G.Sachs utili oltre. M&T Bank sotto. Best Buy +8.8pc – JPN yield 1.3400. capacity -1.1, prod ind +2.3 dopo -1.1 – CINA bil comm yuan 736.7 da 228.2bln exp +2.3 e +12.4anno e 5mesi max, imp -4.3 da -8.4anno, terre rare +20.3 exp. M2 7.0pc inv. Nuovi prestiti 3.640 da 1.010bln. finanz 5.890 da 2.230bln. Baidu, Alibaba, +4.5, BYD +6.5. blocco export diverse terre rare – NZ turismo -3.7pc – SING gdp 1.trim -3.0 e +3.8anno da 5.0pc. pol mon allentata un poco – ARG da Banca Mondiale pacchetto doll 12bln – EGITTO investimenti dal Qatar per doll 7,5bln.
