Oggi tutto il contrario di ieri. In poche ore siamo passati dal PANICO, ad un RIMBALZO violento sui principali mercati finanziari, settori e affini.
JPN prezzi produz rialzo oltre – CINA calo ulteriore prezzi consumo, prezzi produzione – ZAR produz manifatt negativa - BRAS produz servizi rialzo - THAI fiducia consumatori netto calo – PHIL tassi tagliati – TAIW surplus comm rallentato, elevato imp/exp – NOK prezzi consumo calo – FINL produz industr netto calo – SEK produz recupero parziale, fiducia meglio, nuovi ordini netto calo – UK domanda immobiliare deteriorata oltre – ITL produz industr calo ulteriore, oltrre – GRECIA prezzi consumo inv, produz industr ampio calo – IRL, PORT, prezzi consumo rialzo oltre - CAD permessi costruz recupero parziale - USA disocc sett rialzo. Prezzi consumo calo, oltre. Guadagni reali meglio. Oggi, ancora una volta, tutto il contrario di ieri. In poche ore siamo passati dal PANICO, ad un RIMBALZO violento, con movimenti 8/18pc sui principali mercati finanziari, settori e affini. Una VOLATILITA’ estrema, con quella sui BONDS che supera quella delle CRYPTO. Inversione massiccia con mercati in recupero di quasi 50pc di quanto perso dal LIBERATION DAY, sulla scia dei 90giorni con 10pc DAZI RECIPROCI, per trattare con i 75 PAESI “accomodanti”, quindi eccetto la CINA, che resta nel mirino USA, con un rialzo al 125pc dazi. Settore AUTO esentato dalle riduzioni attuali. Nel frattempo, non si guarda piu’ ai DATI FONDAMENTALI, che proseguono imperturbati verso rallentamento crescita, produzione, consumi, investimenti, fiducia, e rialzo dei PREZZI. Vari stati EU hanno e stanno tagliando le loro previsioni di CRESCITA. Sul fronte POLITICO la GER ha trovato un accordo, con molti patteggiamenti, per la formazione di un Governo di coalizione. GEOPOLITICA invariata, con UKR, TAIW, IRAN, e Medio Oriente. Come RISULTATO abbiamo visto STOP-LOSS, MARGIN CALL, vendite ai minimi e acquisti ai massimi, con PERDITE che non saranno piu’ recuperate, un calo della FIDUCIA negli Usa, nel DOLLARO, anche se la “dipendenza negli USA” resta intatta. Rimane la questione dei TREASURY detenuti dalla CINA, dei BRICS, di TAIW entro USA e CINA, e di quanto l’EU sia pronta e disposta ad “aprirsi” alla CINA e al suo commercio, auto EV, tecno, a scapito degli Usa. In sostanza, una rondine non fa primavera. Balzo INDICI con leggero ristorno nel durante. Balzo YIELDS 8/12bps con ristorno nel finale, maggiore enfasi robusta sui lunghi. Negativi PETROLIO, balzo singole COMMODITY, METALLI, PREZIOSI. Ripresa robusta CRYPTO, +7/+10pc, e unità Usa anti-crypto chiusa, con maggiore apertura al settore, fine procedimento contro Coinbase. Sulle VALUTE un DOLL che ripiega, un EURO che se ne avvantaggia. CHF e YEN, sostenuti, ANGLO, GBP in recupero, ASIA, EST-Eu, LATAM, TURK, RUBLO sostenute. Deboli NOK, stabile su min YUAN. Dai CHARTS non abbiamo nessun segnale di superamento dei “vecchi” supporti, solo un eccesso marcato di movimenti, con una situazione generale, fondamentali, invariati. Tradotto, un rimbalzo TECNICO correttivo, con i prossimi giorni chiave per vedere meglio la situazione, nel suo contesto generale. PRUDENZA è d’obbligo, la VOLATILITA’ è a durare ancora, come pure le SORPRESE, anche se posso confidare e credere che il peggio sia alle spalle, con le liquidazioni, soprattutto derivati, leva finanziaria, completate.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO stoccaggi usa rialzo, produz ampio calo. -3.0 e min4 anni – GAS -3.0 – CACAO +7.0, GOMMA +5.0 – RAME +4.0, METALLI, PLAT, +20/+3.5 – ARG +1.50 – ORO +1.0 – CHF yield 10anni 0.4815 (prec 0.4530). programma ricerca accordo EU fatto. BCallebaut fino a -22.5, KNagel +15, Lindt -3.0, Swisscom -1.8. banche +8/+10, assicuraz +5/+8, farma, logitech, +8, Givaudan +4.7. Galderma +1, VAT +8.7, Clariant +1.0.5. DocMorris vendite +40pc, +10. UBS programma buyback doll 3,5bln, +7.5pc. COMET +15pc. Emissioni: città Berna 100mln 10anni – UK yield 4.76. RICS immob -32 da -16. Ryanair +13.50. Tesco calo utili e prev, -7.0. Barclays +14 – GER yield 2.62. accordo coalizione di governo. Infineon +11.0. Dtel -1.5, Dbank +9.0, BMW vendite 1trim -1.4pc – FF yield 3.37. OAT 75 – ITL yield 3.82, BTP 120. Produz industry -0.9e -2.7anno da -0.8. Ecommerce +6.0pc anno – ESP yield 3.33 – GRECIA cpi 2.4 da 2.5, inflaz 3.1 da 3.0. produz -0.1 da +2.7anno – FINL prod ind -2.4 da -0.8anno – SEK fid cons 2.3 da 0.7. prod industr -0.7 da -2.0. nuovi ordini 2.5 da 16.9anno – NOK cpi -0.7 e 2.6anno, core 3.4 inv – CECO rinvio adozione euro sine-die – IRL cpi 0.7 e 2.0anno, inflaz 1.8 da 1.4anno – PORT cpi 1.4 e 1.9anno - CAD permessi costruz 2.9 dopo -4.3pc febbr- USA yield 2anni 3.86. 10anni 4.31. 30anni 475. asta 10anni stellare yield 4.4350 da 4.31. disocc sett 223k da 219k. Cpi -0.1 e 2.4 da 2.8anno, core 0.1 e 2.8anno. guadagni reali 0.3pc. ieri Tesla +22, tecno +15/+20pc. GM -3.5, US Steel -10, Car Max -7.2, Intel -4.0, Apple -3.0 - JPN yield 1.3450. ppi 0.4 e 4.2anno. Nissan +9.0, Honda +9.5, Toyota +12 – CINA cpi -0.4 e -0.1anno. ppi -2.5 da -2.2anno. BYD +4.5, Xiaomi +17.5 – ZAR prod manifatt 0.3 e -3.2anno - BRAS produz servizi 0.8 e +4.2anno - THAI fid cons 56.7 da 57.8, min 5anni – PHIL tassi -25 a 5.50pc – TAIW bil comm 6.95 da 7.91bln, imp +28.8, exp +18.6 marzo.
